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爱城的房市及应对策略(续三)-投资房地产还是投资股市?

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发表于 2006-10-11 22:58 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法,只是时间有限,打中文又慢,只能提出一些纲要性的意见,供大家参考,欢迎批评。
, u$ q0 \2 Z7 ^8 H7 p1 L/ ]4 z3 u& W
和投资房产比较,投资股票,期货,货币等证卷具有以下特点:6 V3 Q% W& q3 P: x5 y9 j
1.        可以选择包扩房地产股在内的很多种证卷, 无论涨或跌,只要看对,就能赚钱.
. j- Z, d2 v% n! ^2 {2.        投资可多可少,买卖非常方便灵活。7 F0 n! z$ y9 q3 C+ {
3.        流通性大,交易成本比房地产低的多。: h% \! G! y$ [- @* Y  x
4.        资料,信息极为充沛。
  x" f/ j( Y3 S0 I7 @: w5 ~* V5.        在大多数情况下,市场是有效的。即股价反映了当时的综合信息,其价格是合理的。
5 y7 h; G; Q+ B  Z; j; u# H% B& {6.        股市是经济的晴雨表,但它超前于经济约半年。9 H5 Y$ s# s7 y
   
! Q( O* w; {( m/ E7 |$ |房地产市场则具有以下特点:" c; Z, X6 t" f
       1。通常只能在房地产上涨时赚钱.
5 Z% u% ~' s1 M9 C6 A       2。投资涉及资金较多,买卖手续繁多。% Y7 m( }2 h1 }# C4 c5 {. n$ j
       3。流通性小,交易成本很大。
) E/ p9 W9 y/ g* l       4。 资料,信息贫乏。
7 z+ S# y* x7 }8 h       5。在大多数情况下,市场并非是有效的。即房价滞后于当时的综合信息,其  9 z! b/ p/ k+ {4 u- B3 i/ ^5 e6 h
           价格可能并不是合理的。/ M" p9 Y$ O- o
       6。房地产也随着经济的盛衰而涨落,但它落后于经济数月至半年。; u; ]; o( b  J& a6 I. r6 H
; g% c/ y. F# k7 y
还有很多,特别是房地产市场和股市的共性,不一一例举。8 n& c  A% C4 ^7 g- v
( a' E" J# U" @) x: t4 e
投资股票虽有很多优越性,但因市场的有效性和超前性(5, 6项),要 正确的预期股价的变化并从而获利是非常困难的。炒股的精髓实际上在于有能力发现和把握市场偶然发生的非有效性(常发生在贪婪和恐惧时),和有能力对未来各种经济领域的发展和公司的盈利作出正确预期。可以说,没有相当的晤性和努力,要想在华尔街挣到钱并把它留下来是不容易的。但如果你具备了这种能力,华尔街便可以成为你的取钱机,甚至是印钞机。( {3 b# e# A$ _" K' I
; u+ U( k- {! N
投资房地产虽有很多不便,但因房地产市场的“非有效性“和“滞后性“使得预期其变化规律比较容易,当可预期的涨幅高于交易成本时,获利可谓是水到渠成。如果炒股需有六成功力,炒汇和炒期货则需九成。而投资房产则一成功力已足已。建议对投资有兴趣而功力不充足的朋友切莫忽略房地产。也建议看空房地产的朋友读一本书:“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利,或可借鉴,以免预期频频落空。5 @; O& t5 h8 D  I3 D2 X
# j0 ~( q5 s; K
也许解释的不够清楚,我将以搏弈轮的观点作一补充。
理袁律师事务所
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发表于 2006-10-11 23:41 | 显示全部楼层
未来两年将是中国股市大放异彩的时候.
理袁律师事务所
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发表于 2006-10-13 12:23 | 显示全部楼层
原帖由 木头 于 2006-10-11 23:41 发表
8 v7 ~: |% m& S# }6 z未来两年将是中国股市大放异彩的时候.
0 D7 w7 q( K4 ]# e& \
大型搬家
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发表于 2006-10-13 20:51 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
原帖由 小叶子 于 2006-10-13 12:23 发表5 ^7 U+ s( f7 x

# c- R+ M/ @/ I$ S( ~

7 I2 u. F: @( q$ M, E' T; M9 y' H- k# D  ], ?% E4 @' @: H3 Q

' \2 V) l" a! l- {$ U0 w俺是木头,不会分析., H8 x: }( u. e3 R
但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
" _3 d( n+ d, ^6 z钱赚得不多,但还是赚的.
: k3 x% I: X, ?# j4 u现在的中国股市是牛市的第一波,
* h8 ^# V: Z0 F0 C0 F还会涨得让你很不解.' t1 _0 H( n% s$ Y5 A
呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.
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发表于 2006-10-13 22:20 | 显示全部楼层
我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。
* A+ U* [9 @  g& [4 k1 |3 i补充几点:4 Z8 ^7 K* ?! z. ?0 g: V9 J& z- T
投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子
- _0 w0 @' p+ D4 p# s有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。/ A) V4 c' O9 F6 o3 a
投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟的。
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发表于 2006-10-13 22:28 | 显示全部楼层
原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表
' p; w8 Q. B7 C. }0 G# G7 @( ~  N; C6 ~0 x* }8 X* {! z
也建议看空房地产的朋友读一本书:“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利,或可借鉴,以免预期频频落空。- ]* c. K7 y& i& l% e
0 _/ n# R6 u& `2 Y
. A" H+ @" @6 Y$ [: R' l  O9 {

* I& C2 `3 f, M7 G哈哈, 让醉酒看?
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发表于 2006-10-13 22:45 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
原帖由 木头 于 2006-10-13 20:51 发表
# u6 f: N. |" z8 `& M0 m, f+ u$ ~
) v, ?! l( E7 }" Q6 z( f- c
4 \& f* L6 U# d" f* r
, {$ v; M+ s% k( \俺是木头,不会分析., c, {" ]- ^- _/ d& r4 |
但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.) T, N" @" b$ O5 M
钱赚得不多,但还是赚的.: X( t0 h* C; S! c% c2 f, {9 w8 f; `  f
现在的中国股市是牛市的第一波, - h/ l0 E$ L* o5 K" m
还会涨得让你很不解.3 }) u! B/ u1 b' H9 q) @. w) Z
呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

3 P2 [" b. e) f好像6月份的 时候有个人问300万如何投资,我当时拉他入国内股市,并瞎猜到九月份会有 30% 利润。
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发表于 2006-10-14 00:11 | 显示全部楼层
原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表6 O: v8 Q' D4 n$ E/ o
我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。, v3 S; s% g: {* o$ _3 e
补充几点:3 }0 x9 b  Q$ p  o  B
投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子: ^) A5 O# _, \) ?
有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。$ l4 w, ?* I, x
投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟 ...
, _/ h, {+ h" [0 N. `
# t& }8 H; F0 W  g" N) `& z* K
补充得好.
; {" O, g6 p; r0 d- q, J1 C6 l  q0 X, \0 I
止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.' S( J/ r& }2 ^8 Z7 S9 X  l

- R0 H3 T9 J' A: F- z( H0 d( h8 y家庭关系也是很好玩的一节.% J& y. _, v; s/ J
赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.3 k) \$ v  z2 ~( y6 \
马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
4 k) W. p$ H2 d5 H" _) z呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
. g6 i( g8 t. a也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.
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发表于 2006-10-14 00:21 | 显示全部楼层
原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表( q  c6 M6 ]; |, z; Q! a
我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。
- K; i1 D( z0 S, O补充几点:' X8 w: Q" Z. M9 |% }8 w, q" O
投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子
6 `6 r1 i: j$ k  U6 w有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。
9 O5 [7 u7 B- f! W- C9 H投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟 ...

% {7 ^% F' L5 J' l* x8 _1 }) |( {/ G
补充得好.. E6 ~" Q& \* ^) k) h
5 m6 s7 j# t! m& F+ g
止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.
5 s* N( Q1 X" {( l5 Y7 r2 `
4 }( E0 z+ e3 h3 o家庭关系也是很好玩的一节.
6 u2 f& A8 l, e- b5 S赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
0 ~4 b' q& Q% F, d" A4 }马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
7 w! X' d" K- g  c- m5 e" `/ ^呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.( N- [! k9 E$ P# Z' S: r7 c; d: {+ `+ n1 T3 ?
也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.
鲜花(115) 鸡蛋(0)
发表于 2006-10-14 00:59 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
呵呵。相安无事
鲜花(27) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2006-10-14 13:26 | 显示全部楼层
原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表
* Y$ o% c1 Q# C) t9 Q' b! I最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法,只是时间有限,打中文又慢,只能提出一些纲要性的意见,供大家参考,欢迎批评。
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和投资房产比 ...
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8 d) g& z' z+ h% Y6 V3 m! w3 D举例来说,爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油,恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上,但同一时期,房价却大涨30%有余。原因很简单,房价滞后于经济(数月到半年)或油价(起码一到二年)。即使油价下跌,投资房子在时间上也绰绰有余。投资房地产只要看已发生了什么,而投资股市却要预期今后发生了什么。其难易立判。! y* P' f8 x8 m& g4 q4 @$ T  P6 H
有人会问:现在油价跌了,房价会不会跌?我的看法是:油价要跌破50美元一桶,并持续一年以上(可能性甚微),才会影响到房价。
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 楼主| 发表于 2006-10-14 13:36 | 显示全部楼层
原帖由 WST 于 2006-10-14 13:26 发表% O4 I5 B  X, c" P  z. o8 u0 `! c
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* p" C2 d2 k9 U: d举例来说,爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油,恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上,但同一时期,房价却大涨30%有余。原因很简单,房价滞后于经济(数月到 ...
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  v# a+ \6 }4 P, [1 l下面,我以搏弈论的观点作一补充。
' C8 p' z  A5 s7 b1 D7 I9 i  T/ ?8 o6 k4 i7 t! E7 I7 L$ d  b' ?/ g
以搏弈论来看,股市,汇市和房市都是一种金钱游戏,有赢则必有输。诸葛亮未出茅庐,已知三分天下。靠的是对各路诸侯的素质和实力的分析,从而确定赢家。同样,要确定市场中的赢家,就需分析参与者的素质和实力。
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在股市中的参与者可分为:1。机构投资者:2。金融大户;3。久经沙场的散户;4。你自己。机构投资者和金融大户占有信息和资金的优势,其他散户也非泛泛之辈。你要从他们的口袋里取钱,谈何容易。并非不可能,但必需有制胜之策。至少要有六成功力才有赢的把握。股市可算是狗咬狗的竞技场地。3 M4 R7 R& A$ N. Q" n
% _, I1 l, G' e; A; J% ]! H
而在房地产市场的主要参与者可分为:1。建筑商,2。投资者,3。有房者。4。持币观望和待买者。5。租房者。在此搏弈系统中,建筑商和投资者往往联手阻击待买者和租房者,虽然在待买者和租房者中有醉酒和潇潇等孤胆英雄和有识之士,但作为一个群体,无论是资本,理财知识和投资经验都实在太弱。投资者和建筑商联手,要从待买者和租房者口袋里取钱,有如探囊取物。房市可算是鹰犬搏兔的竞技场地。爱城如此,中国更是有过之而无不及。从道义上来说,实在非常不公。特别是近年来,资本追逐利润,官商勾结,愈见猖狂。中国还有宏观调控,或可制约。加拿大自由市场,爱城的资本恐未必会轻易收手。房价可能升到大多新来得人买不起的成度,那时affordability index 会达到Calgary 或 Toronto 的水平。
5 n* P" @. b- f" D* Y' ]2 u' T( ~3 e1 s9 }7 r" }
有人会说只要我不买房,就别想从我这儿赚到钱。这点一半清醒早已提醒大家,继房价大涨,房租跟涨已在预期之中。自己虽不用付按揭,但却在帮投资者付按揭,仍难逃脱输钱。
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发表于 2006-10-14 13:49 | 显示全部楼层
同言同羽 置业良晨
TNND, WST是谁, 出来的文章都是精华? ( \( D7 ^' V+ C( ^

7 t, J# M( `; U看来还是个激进的做多者, 但很多观点确实有深度!
鲜花(0) 鸡蛋(0)
发表于 2006-10-14 22:26 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
再补充:
6 w3 m% ]; T$ Z9 |, D  A投资要素:启动资金,智慧和胆量,一般中国人不缺钱和智慧,胆量不敢恭维,有帕亏损心理。) L& K- x0 P# c( y1 S, P! I' t# D0 p
新手怕跌—跌了之后不知所措,老手怕涨—涨了之后不能使利润最大化。+ I$ Q0 E4 R3 M% o9 [
股票和期货,做空做多都赚钱,有人只看到北电从¥100+跌倒几刀,有人做空赚大钱。
3 u2 A8 `' `; e/ q  V9 p房地产只能做多赚钱,当然不能做空—赔钱。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2006-10-15 18:52 | 显示全部楼层
原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
: W- C0 P7 M/ w1 z5 r/ O我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。  |- A! I5 \) p' J- b
补充几点:
( \" g3 Z( C5 S! y6 I4 q( B, l9 R3 v投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子
( S- f1 x$ a) H' t9 B# v有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。4 w! ^8 w5 |, w8 e+ C! a
投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟 ...
/ w; U; J- v9 [
我通篇从战略上比较了房市和股市的投资。完全同意一半清醒的补充。我以为这是在战术上个体投资者能取胜于机构投资者,大户和其他散户的最佳策略。
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