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爱城的房市及应对策略(续三)-投资房地产还是投资股市?

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发表于 2006-10-11 22:58 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法,只是时间有限,打中文又慢,只能提出一些纲要性的意见,供大家参考,欢迎批评。+ r0 C: |3 I; ^* q
4 e" u4 }& e+ }3 k6 o, u' T
和投资房产比较,投资股票,期货,货币等证卷具有以下特点:5 F7 q) {1 U. M
1.        可以选择包扩房地产股在内的很多种证卷, 无论涨或跌,只要看对,就能赚钱.
7 b9 L2 d* H2 V3 b9 P( ^2.        投资可多可少,买卖非常方便灵活。% a7 B+ Y  f/ N
3.        流通性大,交易成本比房地产低的多。
) M' j# X$ ~; w4.        资料,信息极为充沛。3 Z# `# N% F0 }% q/ ?
5.        在大多数情况下,市场是有效的。即股价反映了当时的综合信息,其价格是合理的。; D5 ]5 V* b5 v+ N( n( L7 Q& a& H; ^
6.        股市是经济的晴雨表,但它超前于经济约半年。5 x$ F* M: }7 F2 r
    ; V. @( D' V/ z- G, H: M8 o' \
房地产市场则具有以下特点:
! ~. C; F* j4 h  |       1。通常只能在房地产上涨时赚钱.: C( n7 u. e3 Q% l; h5 N7 }& J  Y$ q
       2。投资涉及资金较多,买卖手续繁多。: o6 @1 r( g3 }% l& a
       3。流通性小,交易成本很大。% x5 d: [  B9 `$ G# }3 u" N' b
       4。 资料,信息贫乏。
* ]6 ]% `) V9 k6 G' B$ g       5。在大多数情况下,市场并非是有效的。即房价滞后于当时的综合信息,其  
  y! \. }7 e( M1 _# k           价格可能并不是合理的。# M, Q: \& p. i5 q
       6。房地产也随着经济的盛衰而涨落,但它落后于经济数月至半年。$ l# I0 m9 ?* {- }% _/ l, j
2 O8 z; x, g  b6 ~& T/ ?
还有很多,特别是房地产市场和股市的共性,不一一例举。
+ v* T, z' h& h, ^' E# j
0 ^4 T: P/ C+ i投资股票虽有很多优越性,但因市场的有效性和超前性(5, 6项),要 正确的预期股价的变化并从而获利是非常困难的。炒股的精髓实际上在于有能力发现和把握市场偶然发生的非有效性(常发生在贪婪和恐惧时),和有能力对未来各种经济领域的发展和公司的盈利作出正确预期。可以说,没有相当的晤性和努力,要想在华尔街挣到钱并把它留下来是不容易的。但如果你具备了这种能力,华尔街便可以成为你的取钱机,甚至是印钞机。# p4 S0 @- v/ c5 c. i. H

9 m3 B2 A+ G4 y& w. U+ L+ F投资房地产虽有很多不便,但因房地产市场的“非有效性“和“滞后性“使得预期其变化规律比较容易,当可预期的涨幅高于交易成本时,获利可谓是水到渠成。如果炒股需有六成功力,炒汇和炒期货则需九成。而投资房产则一成功力已足已。建议对投资有兴趣而功力不充足的朋友切莫忽略房地产。也建议看空房地产的朋友读一本书:“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利,或可借鉴,以免预期频频落空。
# X0 I9 e- q" e8 U) V8 p+ j$ u5 ~, H3 N) `
也许解释的不够清楚,我将以搏弈轮的观点作一补充。
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发表于 2006-10-11 23:41 | 显示全部楼层
未来两年将是中国股市大放异彩的时候.
理袁律师事务所
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发表于 2006-10-13 12:23 | 显示全部楼层
原帖由 木头 于 2006-10-11 23:41 发表) G. u. L' Z7 P
未来两年将是中国股市大放异彩的时候.
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发表于 2006-10-13 20:51 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
原帖由 小叶子 于 2006-10-13 12:23 发表/ Z0 v& w' [+ M

6 u8 s: M4 q3 Q  ^1 d, J$ k

" B: r& _% @; \2 W5 T# h  X+ b: y
) R8 X$ n  X& `, h7 ?6 f" E/ Z9 I. [; m/ V! }
俺是木头,不会分析.; t0 T3 m9 A- K+ ]# _- Z6 k
但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.1 j# D) k1 Y4 C' H$ x9 s: o7 {
钱赚得不多,但还是赚的.
! ]7 v1 t& S. S现在的中国股市是牛市的第一波, 7 K8 f1 w" u& r  r$ j& I7 _$ n
还会涨得让你很不解.) c% |- C# P0 y* j( T
呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.
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发表于 2006-10-13 22:20 | 显示全部楼层
我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。* I& ~' I* b& U
补充几点:
( N- A4 S2 u. ~. B5 I1 v& z投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子
$ ?1 O" j3 Y7 \) U有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。) Q4 d+ F* N/ S: F7 F. E
投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟的。
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发表于 2006-10-13 22:28 | 显示全部楼层
原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表
( F. ^% |: ~: B$ g2 b. ?8 D! v' h* x/ ]* X; g( I" T: a+ e% N
也建议看空房地产的朋友读一本书:“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利,或可借鉴,以免预期频频落空。( A# N0 O4 @* L" H1 ~4 m

0 D1 z4 ?* b9 L' [
) Y& f# b8 J, @& |* K

, Z4 W( b- d4 Q* ?哈哈, 让醉酒看?
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发表于 2006-10-13 22:45 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
原帖由 木头 于 2006-10-13 20:51 发表
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3 d# }5 v2 I# V  x) ~& Q3 ]
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& M0 V. \2 O  a5 |/ v5 g俺是木头,不会分析.
1 t# z7 `/ Y0 Q% J+ i但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.5 m2 U) v4 ~9 }! H5 V3 P+ s. u0 q4 C- A
钱赚得不多,但还是赚的.
% q6 V/ v* ~) C' a4 S- O# g: W现在的中国股市是牛市的第一波,
4 D" c+ w) T$ Z; F还会涨得让你很不解.
' l; c1 A6 ]. x- |7 u1 F" j1 w5 X呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.
& L# k# j4 S5 ^) V8 d* p
好像6月份的 时候有个人问300万如何投资,我当时拉他入国内股市,并瞎猜到九月份会有 30% 利润。
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发表于 2006-10-14 00:11 | 显示全部楼层
原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表: b1 T+ b2 B1 ^# m7 F
我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。
; x) T3 f: m& n* e补充几点:
2 \+ g1 H5 _& @5 |3 Y3 D* x投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子
8 }6 \' T; K) |' o有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。
/ F8 I& I1 _) d9 O投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟 ...
' R" Q# b$ A$ Q2 r0 e" J8 n
+ M& A; }! Z( l) Z
补充得好." Q6 Q) s  c6 n" z# f, g

  B* i* m& L2 f' t. `0 b止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.$ V1 _) j4 Z/ [' H- @

) g) g$ e" l: X+ M4 {% r家庭关系也是很好玩的一节.: v' Z) c+ g% f/ H! q" {1 z% q
赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
& C% e* y/ I/ E$ ?8 Z马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
" W5 O6 }. E1 O0 x' i呵呵, 害得我现在信奉沉默是金./ H( K# S5 B; y# ~! ]
也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.
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发表于 2006-10-14 00:21 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
6 h9 M! V, ?+ g! y* Q; ]- B我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。
+ D) _2 q/ P3 c补充几点:
* b4 V4 x( I9 h$ a7 J% C5 R$ Y7 P1 a投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子0 O# E6 @' X* L) A6 _: ]8 f
有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。
8 d/ i0 P( P2 J投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟 ...
3 a+ i  q. V' `: ]$ Z
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补充得好.& q3 K/ G2 A1 u
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止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.
& w0 D+ P2 A7 Y; c) d
. l- X! S$ [; J% k2 ^3 E' k家庭关系也是很好玩的一节.) I1 t7 k( }/ H6 R
赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.0 E$ C) P8 m/ r; i$ S; A3 j- a/ ^
马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!: E, g$ V5 l* ~4 L5 P
呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.$ o! t+ n+ ]3 i6 p
也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.
理袁律师事务所
鲜花(115) 鸡蛋(0)
发表于 2006-10-14 00:59 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
呵呵。相安无事
鲜花(27) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2006-10-14 13:26 | 显示全部楼层
原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表
7 _/ j  {3 `6 `, |# `- Q# B最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法,只是时间有限,打中文又慢,只能提出一些纲要性的意见,供大家参考,欢迎批评。0 a; i2 t+ S/ A, e/ A

# l& V/ p# O% v) K和投资房产比 ...

7 R- U* C+ m* |1 N. N! X% }7 Z
0 I1 O6 `+ [9 H& M7 t" Q举例来说,爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油,恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上,但同一时期,房价却大涨30%有余。原因很简单,房价滞后于经济(数月到半年)或油价(起码一到二年)。即使油价下跌,投资房子在时间上也绰绰有余。投资房地产只要看已发生了什么,而投资股市却要预期今后发生了什么。其难易立判。
0 p, K3 V  M, j# |+ g  [有人会问:现在油价跌了,房价会不会跌?我的看法是:油价要跌破50美元一桶,并持续一年以上(可能性甚微),才会影响到房价。
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 楼主| 发表于 2006-10-14 13:36 | 显示全部楼层
原帖由 WST 于 2006-10-14 13:26 发表& l: E1 `$ g5 E% e
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2 C( s2 B7 ?3 v0 d( l举例来说,爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油,恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上,但同一时期,房价却大涨30%有余。原因很简单,房价滞后于经济(数月到 ...
$ c; ?% K' J1 x- I
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下面,我以搏弈论的观点作一补充。; t# }* H" v& `( E

$ H( E) W4 s. @- y& A) X" ]& w以搏弈论来看,股市,汇市和房市都是一种金钱游戏,有赢则必有输。诸葛亮未出茅庐,已知三分天下。靠的是对各路诸侯的素质和实力的分析,从而确定赢家。同样,要确定市场中的赢家,就需分析参与者的素质和实力。* \% P- B" _0 E* n  \. ]) x

$ M" y3 K  o# o3 t( v在股市中的参与者可分为:1。机构投资者:2。金融大户;3。久经沙场的散户;4。你自己。机构投资者和金融大户占有信息和资金的优势,其他散户也非泛泛之辈。你要从他们的口袋里取钱,谈何容易。并非不可能,但必需有制胜之策。至少要有六成功力才有赢的把握。股市可算是狗咬狗的竞技场地。
( E& ^/ A+ ^# }& }) y: |* S- v/ ]0 |
而在房地产市场的主要参与者可分为:1。建筑商,2。投资者,3。有房者。4。持币观望和待买者。5。租房者。在此搏弈系统中,建筑商和投资者往往联手阻击待买者和租房者,虽然在待买者和租房者中有醉酒和潇潇等孤胆英雄和有识之士,但作为一个群体,无论是资本,理财知识和投资经验都实在太弱。投资者和建筑商联手,要从待买者和租房者口袋里取钱,有如探囊取物。房市可算是鹰犬搏兔的竞技场地。爱城如此,中国更是有过之而无不及。从道义上来说,实在非常不公。特别是近年来,资本追逐利润,官商勾结,愈见猖狂。中国还有宏观调控,或可制约。加拿大自由市场,爱城的资本恐未必会轻易收手。房价可能升到大多新来得人买不起的成度,那时affordability index 会达到Calgary 或 Toronto 的水平。9 R) b$ s' n" @

7 U0 ]# x* a; b( _有人会说只要我不买房,就别想从我这儿赚到钱。这点一半清醒早已提醒大家,继房价大涨,房租跟涨已在预期之中。自己虽不用付按揭,但却在帮投资者付按揭,仍难逃脱输钱。
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发表于 2006-10-14 13:49 | 显示全部楼层
同言同羽 置业良晨
TNND, WST是谁, 出来的文章都是精华? : u+ Y; B1 x+ F5 w
* I6 b2 ^! K) u
看来还是个激进的做多者, 但很多观点确实有深度!
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发表于 2006-10-14 22:26 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
再补充:) o6 F9 ?* T# Q: v6 o
投资要素:启动资金,智慧和胆量,一般中国人不缺钱和智慧,胆量不敢恭维,有帕亏损心理。( B7 Z& b* p4 `
新手怕跌—跌了之后不知所措,老手怕涨—涨了之后不能使利润最大化。" o' [- R6 K: i. I8 n
股票和期货,做空做多都赚钱,有人只看到北电从¥100+跌倒几刀,有人做空赚大钱。
1 m  o# u& G0 @- r" U3 R8 F房地产只能做多赚钱,当然不能做空—赔钱。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2006-10-15 18:52 | 显示全部楼层
原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表) g5 h2 D9 }3 ^2 x
我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。
/ L3 o  y- y$ y) O补充几点:$ G/ B* W) r" k$ @5 a$ O
投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子$ x0 j0 S9 Q8 _9 U+ |
有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。  C* _! K2 W" X1 ]6 N' u  z8 c  [
投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟 ...
* |6 r5 n. w. o" F1 [
我通篇从战略上比较了房市和股市的投资。完全同意一半清醒的补充。我以为这是在战术上个体投资者能取胜于机构投资者,大户和其他散户的最佳策略。
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