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在加拿大炒美股如何防止汇率损失

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鲜花(0) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-7 11:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:20 编辑
: p* g: Z( w4 }# ^
. ~* x- k) [  J: Y) k: p+ a$ r在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑:加拿大股票的行业板块门类不够齐全,主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块,如果再要比质地优良,业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股,更不是跟美股一个数量级的。3 R% p+ j3 m8 j/ q. v! m6 R* b% ?
7 I- n4 Y7 Y7 g

7 m, f2 i0 K- q* T, I0 e' `* ^- ?. Z: S* g0 S
. A" t+ Q. `" M: K: E5 ]+ [
在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题:
! S, ^1 F, r3 R2 r2 Q' Dhttp://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D22 x$ z: h0 k# y9 R( d( R6 @$ v
$ g! q  p) T* D% v" i9 D
/ o9 O$ {" p& R$ j$ ^. w, H
6 Q  b( q& K$ B# [
这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.1 Y* Q/ s3 ^; G' O
8 `% i; W3 Y" R) {! C- W. x0 S' E0 |7 k
1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式:
& V) m& H7 e& Z- g" h6 a好处:
7 i$ i) K) U* O9 [0 Qa) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右)。美元汇率长期走跌的趋势下,确实是值得考虑的一个方案。
" [" ^9 b. ~5 N& U% [( Vb) 杠杆效应,放大可能的获得收益。2 V6 C- J  P8 S7 |) t
5 C" ?& `* d9 C( y6 N6 d% ?
弊端:. Q& o: J. P* m. p# {
a) 不能在RRSP, TFSA 使用& T* u4 H8 y9 w' V, ^
b) 借入美元部分需要支付利息( a7 M5 g5 k& f  s4 I
c)Margin call 问题:如果股票市值跌到一定程度,收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
2 f$ n3 o" w7 W1 `$ e8 yd) 杠杆效应,如果亏损,同样被放大。
% F; v/ |3 A/ S* d. Se) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-7 12:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:22 编辑 / X8 i3 Y) x+ @$ q! i/ w; n; G
0 B9 ~' t' a* [) V7 M( _2 S5 U
第二种方式:(我所在的券商可以提供这种方式)! [7 [" J- k9 E
$ d3 _+ p0 Q' O% s
第一次买入美股的时候,加元兑换成美元;卖出的时候,给个电话给券商要求不要兑换成加元,而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零,但也没有下跌损失, 存取自由,相当于低息活期美元帐户), 以后再买入美股,从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。- X. @. r. v+ Y3 N6 O* S! D. z
4 _) y) t! m# H5 s
4 |; E' W; g: K/ |1 B; z! O& {) I- ~
好处:
+ b1 A# y& S" S/ e2 @1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。& b* D4 P$ {$ ~# A; V& b
2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
7 m/ \+ ]1 Q! ]4 j3 U! b3) 无支付利息的问题。) F/ O! |/ P& ^, T/ L  u, r

( H6 e- }; z6 D6 S/ a$ u4 }弊端:
) a7 j! ]0 }( O  ]# w6 D1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱,最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。/ a% P9 P7 k0 s9 B6 p  [

3 F& l! M6 s1 Q) E1 c8 m" ]2 o9 X9 A" n2 |1 P( `0 L( o4 r

0 M8 S) J. G) K8 s8 e2 U# t" F还有没有其他方式,以下欢迎讨论。
鲜花(1005) 鸡蛋(11)
发表于 2011-5-8 06:44 | 显示全部楼层
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
" t* X* g" B- ~5 o  X8 w) S& Iquestrade only accept money draft by bank.
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-8 18:15 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-8 19:25 编辑
7 z3 Y/ [2 Z6 Z" }6 W" x) P
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元# q* E0 a( u5 K9 {5 _
questrade only accept money draft by bank.5 X3 G. _* B- |; n, H
marie 发表于 2011-5-8 07:44
- ]" d1 p9 J6 d3 a8 D% U1 `
  z& @  s& B+ t" c
现在的问题不是能不能使用美元炒股,而是如果加元兑换成美元后,兑换回加元可能面临的汇率损失。
! n& v; m) }; `8 ?你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换?也许你可能早就存有美元帐户,但最后还要不要兑换回加元?
$ l) w* g* W5 ]: h, _
+ m2 v: v* o, ?0 z- C
; G  S  C( J- s7 o, [讨论本贴话题有两点需要提醒的是:) @! ^7 m0 E1 F" n
( P7 c" f2 \. J/ _) a3 D  N
1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的,炒美股卖出时如果不提要求,系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
! T+ j: s+ _6 O+ p& l2)即便采用1和2楼所提的方式,暂时不兑换回加元,迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。
鲜花(2253) 鸡蛋(32)
发表于 2011-5-9 07:03 | 显示全部楼层
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊,才更有说服力。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-9 18:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-9 20:00 编辑 * f( I/ B7 G0 ?0 h" a3 E  @
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊, ...  \! Q' @* _0 o5 ~/ |7 I
如花 发表于 2011-5-9 08:03

# V6 Q% S1 z) e2 _
* f2 ~" Z7 n7 U% i! h( c明明是一个公开征集意见的讨论贴,不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。 $ j$ j7 a" n3 Y1 B3 x8 I

$ c, [, @: W% B$ Z都知道你有做margin account 的经验,以前的帖子里面请你多评论几句,你老又惜字如金, 高深莫测。
6 U9 F7 G& S; D# p0 W
8 J8 F5 G1 A: r& B' w关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下:" m8 n7 R0 B2 H$ O7 C: }
8 i5 r/ d1 G/ v' t
借款比例视具体股票而定,最多借款比例是 股票市值 70%,有些股票TD根本不借钱给你。
7 k9 q8 D6 M8 \7 N; N
7 ~! Q, l# R  R2 j举例来说,如果买市值5000美元的股票,我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD
7 a( h' A  p! X6 p  s9 R" ~
5 V. l7 B! E8 W8 L
, A* g- a+ N3 A5 @这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金,有两种可能:
/ v9 U( D- W$ E& [/ T
1 ^6 w( h8 i' U* N1) TD 可以完全不通知客户,直接按当时市价强制平仓一部分股票,补上这700的缺口;
1 O  y' z! G6 H" v+ i2) 正常情况下,TD可能会给客户打一个电话,通知补充现金 (> = 700 ) 到帐户,或者售出一部份股票,补上这700的缺口;在这种情况下,TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作,如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 ),它是有权这么做的。
! R; R( g. F( Z0 A5 y, z4 O4 K7 Y9 K+ ^3 T. j
其他Broker处理方式可能不同,我不清楚。
( d) T3 `* o7 u: [$ M# d: ]( d( [/ h4 e/ c* ~( W2 R
另外,我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈?麻烦你仔细看帖。
3 P2 Q6 d# E$ Q% |8 u' \) W# J! T( W4 L( Z* Q
明明几句话可以说清楚的事,(也就是一个操作方式,还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍,总结在一楼里面,我真不介意你逐条评价一下,说的不对的地方,或者还有什么高深之处,愿闻其详。
2 e" o1 a! |" @. S3 A( K1 A3 R2 i  P" Y$ S; R: Y' t9 l
7 z9 L" U. C; K8 Y5 l
另外,我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面,说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题,当知识了解一下而已。对其他人可能有用,这也是发这个帖子的一点作用。
. h3 M! `. A1 I; m& ~' P# [7 N; b% }! i8 l3 u3 V( c
3 v# U& w& v3 O& r, D. r! ^

& k6 m  A. T# r0 `当然,你要又是一句"懒得说",随你。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-10 09:42 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
LZ 勤于思考,支持。
) X9 r. \, d7 H" w  J$ C# l
4 h: g( M; S- y2 }. y如花是对的,我帮解释几句,看看能否说明白。
( [  m% @9 ?6 l! j8 D例如, 你存入1万加元,开一个margin account, 你不需要1分钱的美元, 就可以问券商借美元买股票,如果你借的美元没有超过1万加元的价值,就没有杠杆。 用这种方式买美股,没有汇率风险,你的本金1万加元没动,美股涨1美元,你就净挣1美元。2 F$ G( o/ p% {: ]! t6 K
! |% ?( G" Z" Z# u" K% q5 n  X
此外,如果你开的是RRSP 或TFSA 账户,你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-11 16:53 | 显示全部楼层
LZ 勤于思考,支持。
: l! ?$ Y$ a+ F! kWST 发表于 2011-5-10 10:42
# B4 c& l- a+ ]6 F, w
* w% {7 F: z" v4 {) J7 s
' C$ J1 s1 G4 u3 z3 J5 A. [
诚惶诚恐,先出把汗先。
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