投资收益法计算人寿险保费

danfry

# v# P* V% c5 G% ~前贴，介绍了最早期的保费计算方法（此贴将其称为直接计算法）。但如前贴所述，该方法不适合加拿大目前的保险行业，且相对复杂。
4 Q" B: `) |5 [; i# @5 ]& a, G
# ?! }. q% ]% g7 n! J8 G0 I% H参考前期的贴文中提到，在加拿大，计算家庭资产负债表时，保单也是资产的一部分(Asset)。但并非所有的保单，都能被计算为家庭资产。简单说，最常见的能被计入家庭资产的，主要是万能保险(Universal Life Insurance Policy)和分红险(Participating Life Insurance Policy)。
, o. D2 H1 a4 y6 p: T, f& a
$ m9 A) v5 Z, T6 d5 D( ?: q本帖，从资产投资的角度，计算万能保险的保费。
基本思路：将每年的保费，当做定存，按照债券利息投资，直至某一个支付年龄时，予以赔付。

, T. X  I1 T8 z5 I& O+ v假设某健康男性今年45岁，拟购买/投资保额为$250,000。保险公司评估该客户的预期寿命到85岁~87岁予以理赔。参考加拿大历史的长期国债券利息4.2%。当投保人计划20年付清所有保费时，所计算的保费为：$3,466/年。当按照最小残值法反推收益率为4.34%时，保费为$3,323/每年。
  D+ u& x% |( ^& m
以上可见，当收益率（折现率）升高时，保费会降低；反之亦然。
/ |- M  Y' |7 _1 w6 R( b因此，当加拿大利率降低时，会导致保费升高。

  d3 {: n' v1 V2 a$ o以下2图，以保险公司的询价为参考，对比了直接计算法与投资收益计算法的偏差。
1 R0 }3 V( v0 C! `0 U
注：
  K5 \# n; G& M% a  X$ b7 B

• 相同的客户，各保险公司的保费询价，会有不同
• 不同的年龄段，计算保费与询价的偏差范围，会有不同
• 以上数据，询价于某一家保险公司当日（3月26日）的报价。不保证是市场最优价，也不保证是市场最高价
• 本帖内容，仅供学习参考之用
  ) {6 t* F2 l5 U

+ j% W& w# a8 `  X& _6 a3 u关于如何计算人寿险的资产净值，需考虑保单类型、现金价值、调整成本等，不在本帖范围讨论。如有需要，可电话、站内消息等方式联系讨论；或咨询其他保险理财师等。
$ d0 M9 C. N5 g2 H8 _2 e( f
感谢您的关注！
( s9 W- R7 y$ ~! H
% f5 j% @6 X5 |* D/ ~点击图片，可看全部信息