加拿大养老基金一季度亏损$230亿！都是我们的养老钱！

片儿刀 · 发表于 2022-8-13 13:08

一直表现不错的加拿大养老金计划投资，今年第一季度亏损了230亿元。

据《金融邮报》报导，加拿大养老金计划投资委员会（CPPIB）周四表示，截至6月30日的3个月中，其投资亏损了4.2%，相当于230亿元。净资产从5,390亿元降至5,230亿元，其中包括了来自养老金70亿元的新供款。

该投资委员会在一份报告中说：“不确定的商业和投资环境，以及市场动荡，预计将持续整个财政年度。”

不过，该报告说，加拿大养老金计划基金“有能力继续长期增值，并成功应对市场动荡”。

今年以来，由于全球性的高通胀以及各国央行紧缩的货币政策，许多企业的盈利能力受到打击，并且伴随着经济衰退的担忧，全球股市经历了不同程度的抛售，令CPPIB押注的股票承压。

养老金计划投资委员会表示，第一季度的市场波动较去年同期增加了52%，俄乌战争、通货膨胀、供应链中断以及COVID-19疫情等因素，导致全球股市及债券价格大幅下降。

考虑到所有成本和通胀因素后，养老金计划基金的5年净实际回报率为5.3%，10年期净实际回报率为7.8%。

在这些调整之前，五年和十年的年化净回报率为8.7%和10.3%。

CPPIB表示，第一季度的亏损主要是由于全球股票市场普遍下滑导致的公共股权策略亏损，而私募股权、信贷和房地产投资“对亏损的贡献不大”。

据whalewisdom的数据，今年一季度末，CPPIB前三大持仓分别为谷歌母公司Alphabet、体育数据公司Sportradar和芯片巨头英伟达，这三支股票在二季度表现不佳。

央行们加息的举动打击了了债券价格，也让CPPIB持有的固定收益资产贬值。CPPIB称，公司多个投资部门都录得“一定量的”损失。

养老金计划投资委员会表示，由于加元兑美元走弱，央行提高利率导致的固定收益损失，被31亿元的外汇收益所抵消，因为该委员会在世界各地投资，但以加元报告其财务业绩。

CPPIB首席执行官John Graham在一份声明中表示：“金融市场经历了近50年以来最具挑战性的上半年，六个月中我们的基金未能幸免。我们还注意到，商业和投资的不确定性还在延续，预计这种动荡将在充斥整个2023财年。

Graham补充说：“然而，我们的积极管理策略——跨资产类别和地域多元化——缓和了对基金的影响，保持了投资价值。”

加拿大首席精算师已确认，在考虑通货膨胀和所有成本后，如果加拿大养老金基金的基本账户年回报率为3.95%，附加账户年回报率为3.38%，那么，在养老金供款不变的情况下，其基金将可在75年内没问题。

Graham在声明中表示，CPPIB在第一季度超过了全球领先指数的回报。他说，全球指数平均下降幅度达到两位数。

Graham说：“我们在上一季度注意到的不确定的商业和投资状况仍在继续，我们预计这种动荡将在整个财政年度持续存在。我们知道加拿大人担心市场波动对他们的退休计划的影响，他们可以放心的是，基金有望在长期内实现稳健的表现，即使像我们今年目睹的周期性动荡也是如此。”

资深养老金顾问Keith Ambachtsheer表示，养老金计划投资组合的市场价值下降，不应被视为真正的损失，因为相关资产未以低于入价售出。

“上季度养老金基金投资组合的市值下降，仅表示其投资的估值比3个月前低。”他说，“这也意味着流入该基金的现金，现在可以以低于3个月前的价格购买资产。”

值得一提的是，因金融市场动荡蒙受损失的不止CPPIB一家，全球最大的养老基金——日本政府养老金投资基金（GPIF）也在二季度录得1.9%的亏损，是该基金过去两年来表现最差的一个季度。

Bindu · 发表于 2022-8-15 11:47

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