06-16 绿圈美股/加股 盘前策略&走势分析 美联储会议后 市场趋势不变

吕千亿

06-16 绿圈美股/加股 盘前策略&走势分析 美联储会议后 市场趋势不变
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#SPX #GLD #HAI.TO
关于加息的那些事儿
8 G  u! B! h/ L一次乏味的CC
% P& ]; ~- ?0 a0 g* A* Y" j稀土方面的利好
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+ R. d& s, \" p6 T这个加息的靴子落地了，其实和我的判断是不太一样的，我以为还是会50个基点，但实际上是75个基点，但是当天市场的反应呢，最终都是涨上去了。而且鲍威尔的话里面还是有很多这个鸽派的成分的，比如如果数据经济数据不好的话，他随时可以停止加息，还有他提到的75个基点加息是一个另类啊，预计下一次不会这么高，他还对这个经济的软着陆还表示，保持了一定的这个信心，但是从旁观者这个角度来看吧，就是这个加息，乃至美国现在通胀，实在是有点儿这个药不对症。75点加息，其实对现阶段这个经济的伤害其实还是挺大的，它不但是让这个公司运营的成本增加，然后从资本市场而言的话啊，这种折现率也是不断的提高，那对于这些公司的盈利啊，对折现都是都是有影响的。那市场呢，可能也是借着啊，鲍威尔几句软话，然后有了一个不错的反弹，今天盘前这些涨幅也都跌回来了。我感觉道琼斯要破三万点的样子，这个市场其实信心依然是非常不足，在这个流动性收紧的一个大环境底下，其实所有的反弹啊，可能都是比较短期的。这个我觉得还有在观察啊，从技术层面的话，我看SPX和的日线图，周线图，其实到都到了一个阶段性的一个底部，还是有可能啊，有一个以周为级别，或者甚至我自己认为是可能有能达到一两个月的这样级别的反弹。不过这一切都还是需要市场来验证，还是市场会担心75个点下去后，有衰退这些这些情况的发生，我觉得大家还是要要要要小心一点啊，就是还是要多保持点儿现金仓位。可能我们还是关注一下，就是看SPX，它能不能够撑住这个前期的一个低点，也就是373那个附近，然后就是看它的这个高点，有没有希望能够突破，目前来看的话，从盘前来看都没有形成连续性的上涨，所以所以大家还是要小心一点啊。黄金这一块儿，其实黄金走的挺强的，黄金股是另一个story，我觉得每一次市场见底都是黄金啊，一开始的时候是跟着所有资产类别一起下跌，但是一旦见底了啊，黄金的话都是领先于市场见底，黄金股的话也也是如此，看看这一次会不会有类似的情况发生吧。
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  j/ _9 V: Z' V4 F/ s9 z昨天是美联储会议，这次市场波动没有前几次大，会前很多人觉得说美联储会议是保持50个基点，也有很多声音认为市场肯定会在会议之后大涨，因为市场已经price in 75，只要是鲍威尔出来说50个点，那肯定是大涨。但是我前晚会议前仔细思考了下贴到discord里说，我站少数人一边，认为美联储会加75个点。我是两个思路，第一个是我看到bill ackman说，如果加息75个基点，可能会重新恢复市场的信心。这个是给了我一个启发，因为股市最怕的是不确定性，对于美联储的信任坍塌也会造成不确定性，尤其美联储因为节奏过慢已经被人诟病，如果仍然过于保守的话，大家会对通胀的控制更加没有信心，那么对是否进入衰退这个答案也是非常没有信心的。所以在现在这个时间点上，美联储加息75个基点，是否能控制住通胀，我们不知道，但是肯定对重塑他们的公信力是有益处的，这点对维持市场的信心也非常重要。其次是上周五CPI出来之后，市场急剧下跌立刻price in 75个基点，这个price in实在是太快了，从某个角度说，实际上市场在和美联储释放信号，意思是你快加吧，我们已经准备好了。75个基点真的很可怕吗？昨天会议前我又复盘了下07年中美联储在两个月之内加息又紧急降息的过程，当时是因为加息造成了市场的剧烈动荡，所以如果真的75个点下去了，市场扛不住，那美联储也不是不可能中止的。所以我们再来回顾鲍威尔会议之后的讲话，只要劳动力市场依然强劲，控制通胀是第一前提，那我认为言下之意，就是说是不是会衰退？那等到衰退的时候再说吧，所以他也说这次的加息是（don’t expect this size to be usual，这个体量不是通常的做法，这一次特殊情况特殊对待），加上去的话明年可以再降下来啊。
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0 m/ k( [, ~! _/ g$ _# |+ y! M  k所以就这个tone和市场的反应来说，整个趋势仍然没有改变，加息上去会不会控制通胀，控制不了会不会有更多的加息，我们仍然不知道。因为我们也不知道75个点下去通胀是否能控制住。短期的话，我会重点关注国债收益率的走势，还记得以前说过前期高点是3.23，一旦突破就会对股市有压力，前期股市大跌也是国债收益率突破这个高点。昨天Schiller也在discord分享得很好，国债收益率下一个阻力位在3.5%,我们要看它是继续往上还是暂停趋势或者逆转趋势。在一个利率敏感都环境里，债市的走向是尤其要注意的。

董事长在巴黎：


昨天，6月15日盘后，加股Haivision(hai.to/Haivf)公布了截止到4月底的二季度和半年报表，有喜有忧，有好有坏，总体喜大于优，好大于坏。Q2营收为29.9m，同比增长36.8%，幅度不小。毛利率71.4%，依旧很高。运行利润为0.1m，同比减少了2.3m，净亏损是0.369m，同比减少了1.6m，扣息前利润为2.6m，同比减少了1m，但是代表了34个连续季度的正的扣息前利润。扣息前利润率为8.7%，低于16.5%的同比。截止4月底，二个季度的营收58.2m，增长了29.8%，毛利率70.4%，运行利润为零，同比增加了8.9m，扣息前利润4.7m，减少了2.4m，扣息前利润率是8.1%，去年同期16%；净亏损0.8m，比去年减亏10m. 去年主要是一个高达14.1m的员工股票期权激励计划造成的高支出。
该公司4月份收购了一家法国公司，进一步完善和增强了产品线，还是去年收购的一家美国公司进行了有效整合。该公司第二次获得了美国科技大奖——艾美工程技术奖，有实力的生意合作伙伴越来越多，它发起的SRT联盟成员超过550名。总体而言，这个公司在健康地发展着，速度也比较快。财务数据好转不少！
' W* y  r# v3 H6 Q8 o# o: I2 `$ o随后，我参加了5点半开始的CC，在一个半小时里，CEO/CFO一如既往地机械性地念稿子，把季报情况啰哩啰嗦地重复了一遍，感觉没有火花，缺乏激情；这个公司的主要高管都是离退休老人，是帮技术男，不懂得如何挖掘业绩亮点，做市场推广缺乏经验，他们的陈述难以引起市场的兴趣。两个分析师问得也蜻蜓点水，两个高管回答得也有气无力的，真是一场乏味无比的CC。
不过，从K线上看，Hai.to前期触底反弹，连续放出了成交量，随后展开了反弹。近期大盘下跌，它却顽强横盘。昨天ER出来，今天估计要有波动，关键看大资金怎么看待ER，他们认可发展和业绩，可能拉抬，否则就打压。
6 V; u' C8 B3 Y$ F" G% U看这次ER如果冲击股价，没事就多盯两眼吧。

晨曦：
在昨天的morning call中，我的预测是不论美联储是加息0.5%或者是0.75%，股市都会有一个反弹。在美联储宣布加息0.75%后，股市果然涨幅不错。但是美联储的加息并非会改熊为牛，只会加快经济衰退的进程。看了鲍威儿的讲话，他说下次也可能加息0.5%到0.75%，而且美联储今年和明年的预测利率水准都比以前明显提高，这说明美联储对控制通货膨胀并没有把握，经济衰退的程度可能会更加严重，这同时也会影响到企业的经营业绩和股价，所以我将一些有小盈利的单子都关掉了。美联储到现在还认为，有可能可以做到软着陆，我看这是不可能的。
在矿业股方面，美国和加拿大方面宣布要联合协助开发稀土，以满足绿色能源的需求。这在中长期对稀土矿业公司是一个重大的利好，但这还需要等待政府的措施进一步明确之后才能够进行判断。