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在加拿大炒美股如何防止汇率损失

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发表于 2011-5-7 11:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:20 编辑 . e! r6 @$ |: ?; m& B$ z- ]

. B5 u1 ?, V( Y3 I在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑:加拿大股票的行业板块门类不够齐全,主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块,如果再要比质地优良,业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股,更不是跟美股一个数量级的。4 |! r5 A; k- e, L4 ~- z. B+ J$ q8 k
7 Y+ |0 `( ?8 c, T: ~% |7 G6 q
4 D8 d) i  M6 {$ w% k
& A3 T  Q. Q  h+ t& ~# W7 }

- Z6 ?# n6 @: B2 ~4 X7 w1 \; n在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题:# J3 e2 N: ?9 z1 x3 k
http://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D21 z6 {( S6 b9 v

5 [" U3 J+ I2 I" ~6 q" r2 ~9 W# r

* [; H% n/ D7 ^; Z# P8 d3 L这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.
! O4 W/ Q. S, a- G
, G# N, ]: U( O8 s1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式:; }. k# f* j: z6 O& ?- u3 L8 q
好处:1 d5 x% V$ t, m2 A, l' ~4 m$ f9 Y# }
a) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右)。美元汇率长期走跌的趋势下,确实是值得考虑的一个方案。6 b" `7 i" \) i$ N7 F- h4 k
b) 杠杆效应,放大可能的获得收益。! G: W6 B" o& ~1 J

" i* X3 ?5 J7 i2 q2 q" Y弊端:: S9 K5 V2 j- S$ L
a) 不能在RRSP, TFSA 使用
- [7 i$ R8 T& c) vb) 借入美元部分需要支付利息
# ~3 b" F6 Z4 v3 F5 ic)Margin call 问题:如果股票市值跌到一定程度,收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。0 Y$ P) n7 x) z0 b7 H9 i/ U' u' m
d) 杠杆效应,如果亏损,同样被放大。
, L4 s6 I: F  K) ae) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。
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 楼主| 发表于 2011-5-7 12:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:22 编辑 ' s6 s  K7 V8 k  }3 b9 \
7 x" ^. l6 m0 g! T
第二种方式:(我所在的券商可以提供这种方式)7 K% [- h4 n6 O" e2 O

2 y! L/ O8 F0 x3 x$ u& A. d3 f% a: C第一次买入美股的时候,加元兑换成美元;卖出的时候,给个电话给券商要求不要兑换成加元,而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零,但也没有下跌损失, 存取自由,相当于低息活期美元帐户), 以后再买入美股,从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。6 M3 W& o& V8 d" S& h
3 z6 ?' e, V6 ^2 J8 Y$ \
' ~* I1 B/ A' b1 D" o' i+ T" y' z
好处:
# k2 o" G1 r2 i( |+ v8 P" K  M! |8 D1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
) B- U9 |0 ?( }) \. o$ d2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
1 Y6 \9 e1 ^4 V  ^3) 无支付利息的问题。
9 T  S+ u8 h7 ?3 ]$ A+ x8 r2 j5 f" `" B3 S7 ?2 Z
弊端:
! D9 [2 s& Y9 o! @1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱,最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。, o* E. w, m' Z9 J

; W8 S8 s8 P7 g2 O
$ \4 U) m+ W6 ?1 j' Q/ _
- x/ w; b" R" {# v9 ?' ^还有没有其他方式,以下欢迎讨论。
鲜花(1005) 鸡蛋(11)
发表于 2011-5-8 06:44 | 显示全部楼层
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
; A. ^8 N! O/ o* p* Z! M! k( Nquestrade only accept money draft by bank.
理袁律师事务所
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 楼主| 发表于 2011-5-8 18:15 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-8 19:25 编辑
: v5 c% ~7 [. ^9 v, y
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
* k" J5 p6 u, z8 R" G/ p) V3 R+ hquestrade only accept money draft by bank.. G% Y1 b; S. H; r6 B" i
marie 发表于 2011-5-8 07:44
& D: j" m% T0 r# r& W% C/ t
" R1 z7 I- ]7 c3 M8 U& W& @, q2 }
现在的问题不是能不能使用美元炒股,而是如果加元兑换成美元后,兑换回加元可能面临的汇率损失。
0 N9 F0 h7 N& ]  m, s! y你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换?也许你可能早就存有美元帐户,但最后还要不要兑换回加元?1 L& x, w. x2 Z1 F
  h, e* Y$ D; d' Y( M7 ?% ?* V

5 `  C1 {6 E/ ?8 S& K讨论本贴话题有两点需要提醒的是:2 [: B/ k6 d# {9 p, V  g: T2 j6 |
, s' J6 J0 L, \
1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的,炒美股卖出时如果不提要求,系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元) q/ E& L, a' s. C& P
2)即便采用1和2楼所提的方式,暂时不兑换回加元,迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。
鲜花(2253) 鸡蛋(32)
发表于 2011-5-9 07:03 | 显示全部楼层
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊,才更有说服力。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-9 18:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-9 20:00 编辑 6 F! c: w* |7 V% ]) \  y: w$ f
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊, ...
4 X5 m+ [4 A" [# U. B如花 发表于 2011-5-9 08:03

! L3 R* G$ k% S8 R4 C
. F! p, U1 g9 F' n- C( Q明明是一个公开征集意见的讨论贴,不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。
/ t8 L" I- \1 E6 T9 v: _5 J1 J6 Y6 L; b2 d; n; d$ D" T( _
都知道你有做margin account 的经验,以前的帖子里面请你多评论几句,你老又惜字如金, 高深莫测。: ^* u: Q) ?' S

* W# j/ b: g7 I4 K关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下:
8 C1 Q! y5 O! V# ?" B2 D9 u+ P
: w. E- y& {  Q1 s; N7 k借款比例视具体股票而定,最多借款比例是 股票市值 70%,有些股票TD根本不借钱给你。
9 k) p+ W9 N, B3 Y7 R0 [1 q/ R( u4 @0 Y. `1 V1 C
举例来说,如果买市值5000美元的股票,我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD
" f0 G( ~5 x7 G5 M. K* e2 y: [% U5 C
+ ^  Y9 T+ ^9 ^& f; G! |+ ], @1 ^- J8 G) u8 ?/ ~+ n- \
这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金,有两种可能:2 F6 @( O/ t6 o/ q3 ]- z0 J

% X& N9 A: r, W0 d, G) Y1) TD 可以完全不通知客户,直接按当时市价强制平仓一部分股票,补上这700的缺口;
9 w4 N6 a; g& ~8 G# Z2) 正常情况下,TD可能会给客户打一个电话,通知补充现金 (> = 700 ) 到帐户,或者售出一部份股票,补上这700的缺口;在这种情况下,TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作,如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 ),它是有权这么做的。
' \( d3 }9 l0 l  {7 u; H* \& w9 v$ v0 [2 w& C( {' a
其他Broker处理方式可能不同,我不清楚。
  }( f- T# k9 W+ X* I% J
' R5 j! j0 {0 g9 I% _5 j. A( A另外,我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈?麻烦你仔细看帖。
( I8 F6 j0 V% I: N3 j8 a2 q3 t5 V' Y3 x* H9 c: _8 y, S7 ~
明明几句话可以说清楚的事,(也就是一个操作方式,还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍,总结在一楼里面,我真不介意你逐条评价一下,说的不对的地方,或者还有什么高深之处,愿闻其详。
+ H6 A- ^, D/ t. s, X
! S; ]9 C& u1 D; ]" [+ I1 R1 ~% e  U2 b  y
另外,我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面,说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题,当知识了解一下而已。对其他人可能有用,这也是发这个帖子的一点作用。/ `5 P0 T6 u4 ^# C' D& X1 R& }

/ ?7 _/ o. `! _6 y" N2 S
; J# H1 _* |, \) m) e/ S" B
4 ]1 d8 i+ d& b! o  }1 G, N3 {当然,你要又是一句"懒得说",随你。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-10 09:42 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
LZ 勤于思考,支持。
5 N+ L9 ^# j. i+ f
! t0 l8 G, P0 R如花是对的,我帮解释几句,看看能否说明白。
4 R3 j1 j- [! Z2 N8 r. M9 w例如, 你存入1万加元,开一个margin account, 你不需要1分钱的美元, 就可以问券商借美元买股票,如果你借的美元没有超过1万加元的价值,就没有杠杆。 用这种方式买美股,没有汇率风险,你的本金1万加元没动,美股涨1美元,你就净挣1美元。8 ~1 W, Z) |, N$ S  |
3 M5 M, L! a9 H) @
此外,如果你开的是RRSP 或TFSA 账户,你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-11 16:53 | 显示全部楼层
LZ 勤于思考,支持。
, `$ y$ q, l" V) W9 i& d! WWST 发表于 2011-5-10 10:42

. J, ^+ H3 x9 G7 ^
" i8 x5 W0 ]8 _
  u, a! E. M9 b0 O3 U" A诚惶诚恐,先出把汗先。
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