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在加拿大炒美股如何防止汇率损失

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发表于 2011-5-7 11:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:20 编辑 6 `2 @3 m2 C1 x% G

% \' o+ X8 v9 L0 B3 T& K在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑:加拿大股票的行业板块门类不够齐全,主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块,如果再要比质地优良,业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股,更不是跟美股一个数量级的。% @  N) Q7 S* U0 L
, R) ^8 R7 o: `" t0 U' }8 t
" Y2 y% j. @* K  Y
7 i3 N% R. k) |( h' v3 p: |
0 W4 i: @. X2 x0 V' o
在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题:* g: w; l9 y% q. B
http://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2" e  b) E8 L# D% ^$ ?2 o

/ }3 }4 h7 S/ ]0 {1 E
( x' ]8 s7 n/ J' Z
. N! J5 P  F* |  k7 ^% }) Z  v! N这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.. q9 g; {) Z3 _2 a
# n8 a; `# C; L7 |1 B( |9 j
1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式:$ I8 w5 N; T# h( U' i! p) W
好处:3 G: |1 R' i$ B
a) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右)。美元汇率长期走跌的趋势下,确实是值得考虑的一个方案。& W* E* C3 Y' ]4 k3 {( b: a
b) 杠杆效应,放大可能的获得收益。8 d7 j- J0 d% J# o# N0 F) F
2 v" ]  l* u' q
弊端:
9 U/ h3 ~6 [7 M3 _& f1 t: Ja) 不能在RRSP, TFSA 使用
7 W  l( J4 b* L& s3 c, u2 l1 hb) 借入美元部分需要支付利息
3 ]; P# d4 V  Xc)Margin call 问题:如果股票市值跌到一定程度,收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。7 s- x* [# u1 G3 U5 M$ `/ o# E) ?
d) 杠杆效应,如果亏损,同样被放大。
: o6 H7 |/ B8 P2 i6 B6 v  I' ie) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。
理袁律师事务所
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 楼主| 发表于 2011-5-7 12:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:22 编辑 2 S* f' I% H( @3 _/ i
5 ]" u" g* F7 d! {' [  N2 N3 C
第二种方式:(我所在的券商可以提供这种方式)
  G7 d! N7 j5 @1 s; L2 M- A7 P* g' f% A+ X# l# y2 X& E
第一次买入美股的时候,加元兑换成美元;卖出的时候,给个电话给券商要求不要兑换成加元,而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零,但也没有下跌损失, 存取自由,相当于低息活期美元帐户), 以后再买入美股,从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。
, S. @! N: n* `4 Z, t4 O- T
5 G6 ]1 E  B4 o1 j
9 d& f" f- P5 l( q$ n6 I* T( q0 {8 Q好处:$ a- u; b$ e) r# X& y" A5 E$ ?: J
1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
( J* X7 G) F6 z2 k. p" u: g2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
$ E+ b9 i" e& _7 X. |9 _5 |2 S# P. {3) 无支付利息的问题。
! s  F/ C" X  G& u! K! P- L
( c6 E  ~. H/ n3 L+ o弊端:
* Q7 {4 j/ m  ~1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱,最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。$ m1 ]% W! y, ^0 E; S8 j; E/ A5 g

% Z" j- D+ A* X
' s7 Z# W9 ?- g4 y
# j! a1 y5 a8 W) z还有没有其他方式,以下欢迎讨论。
鲜花(1005) 鸡蛋(11)
发表于 2011-5-8 06:44 | 显示全部楼层
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
/ E/ h% E( a$ ~7 V. c7 |questrade only accept money draft by bank.
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-8 18:15 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-8 19:25 编辑
8 t' W1 c4 G* x
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元; h" p; r6 n0 O/ H; h' m, X5 n7 Q
questrade only accept money draft by bank.3 D% S) L: }1 W  c! S8 {
marie 发表于 2011-5-8 07:44
* i  K2 `4 g  k/ z2 j

0 H8 n3 L, D6 T% R' K, c0 R+ Z现在的问题不是能不能使用美元炒股,而是如果加元兑换成美元后,兑换回加元可能面临的汇率损失。
. g! H8 Y+ D$ i: r/ o, |' b你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换?也许你可能早就存有美元帐户,但最后还要不要兑换回加元?
" }& z& P6 C8 V& l8 G2 U; d/ V4 f
  N9 D, `; a" \. @, }5 v  L
+ ]/ D' L) n+ p/ W8 O! F# u0 |6 ^讨论本贴话题有两点需要提醒的是:
, H. P, {7 @; R0 f 3 p& I4 `$ p- v3 W  b
1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的,炒美股卖出时如果不提要求,系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元' h0 ]" U$ }! w/ Y& l
2)即便采用1和2楼所提的方式,暂时不兑换回加元,迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。
鲜花(2253) 鸡蛋(32)
发表于 2011-5-9 07:03 | 显示全部楼层
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊,才更有说服力。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-9 18:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-9 20:00 编辑 : b7 q$ d& l' L$ I
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊, .... b$ e: a& A& K$ x% g) @
如花 发表于 2011-5-9 08:03
# K% K; q. h8 a2 X) h2 Y8 O" H) B
1 R' T6 W7 Q1 ~( u
明明是一个公开征集意见的讨论贴,不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。 7 Y5 E% [7 A* S1 d7 c+ R
  y/ o$ j8 N0 w/ I/ Z( D0 I
都知道你有做margin account 的经验,以前的帖子里面请你多评论几句,你老又惜字如金, 高深莫测。
; K; B: J/ N; d# q
% I2 d( a. B$ d( j关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下:: w9 \( h- y4 s4 B- D$ s
9 ?. |( ?, h* f  u& K3 l
借款比例视具体股票而定,最多借款比例是 股票市值 70%,有些股票TD根本不借钱给你。
6 Y; t% j4 Z4 i8 P0 A- v  ?* ?6 _/ R& }$ C
举例来说,如果买市值5000美元的股票,我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD6 x: i+ O& X0 ?6 K3 e/ ?7 b
. R' j* V  \- _& O: D
8 v- _! P4 ^6 |: o6 W! w% j
这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金,有两种可能:
, y4 a0 V. b( Z1 V' Z/ `( j# y6 I7 J- O; u) S. W7 ~% u* c& v, A# c
1) TD 可以完全不通知客户,直接按当时市价强制平仓一部分股票,补上这700的缺口;' A# u) R. E' u: s/ X3 U) s4 w
2) 正常情况下,TD可能会给客户打一个电话,通知补充现金 (> = 700 ) 到帐户,或者售出一部份股票,补上这700的缺口;在这种情况下,TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作,如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 ),它是有权这么做的。8 k2 O8 M* b7 b! k, @% Q, r
2 D- ^2 Y. \; ?( ]4 j3 q  F
其他Broker处理方式可能不同,我不清楚。
4 B+ X* E+ F! i  Z
3 x5 ], R* G. O: X" K2 A另外,我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈?麻烦你仔细看帖。) [5 Z5 s/ {' a* H% D6 t

# t7 ^$ \) a) s$ U7 O1 x! \明明几句话可以说清楚的事,(也就是一个操作方式,还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍,总结在一楼里面,我真不介意你逐条评价一下,说的不对的地方,或者还有什么高深之处,愿闻其详。
3 h0 a# w8 @+ c8 ]% v. s9 }$ v9 ^, Y4 t3 U* {
! R: b. Y0 M2 c  Z
另外,我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面,说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题,当知识了解一下而已。对其他人可能有用,这也是发这个帖子的一点作用。- R9 V9 E+ t0 _! E

5 u. N! k  o2 X, b+ t% q- r$ n: T* g/ d+ u7 C1 _) i
  p* C9 b# u& B: T( \' ]+ L% r
当然,你要又是一句"懒得说",随你。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-10 09:42 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
LZ 勤于思考,支持。
+ `5 j( g/ O% O! U7 t7 ]. W8 s( N1 r" Y: O, a, b  y: i) Z0 d0 e2 }
如花是对的,我帮解释几句,看看能否说明白。0 F( O4 Q1 y% b7 v+ @/ d- H! q1 C; y
例如, 你存入1万加元,开一个margin account, 你不需要1分钱的美元, 就可以问券商借美元买股票,如果你借的美元没有超过1万加元的价值,就没有杠杆。 用这种方式买美股,没有汇率风险,你的本金1万加元没动,美股涨1美元,你就净挣1美元。# X7 N. h0 h$ J6 y# c/ w

4 p% M* t  D! t+ p  N% {3 M此外,如果你开的是RRSP 或TFSA 账户,你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-11 16:53 | 显示全部楼层
LZ 勤于思考,支持。
1 ^$ d+ n3 p2 v8 |1 ^4 OWST 发表于 2011-5-10 10:42
! B* s2 a6 }! K+ d/ E7 E; ~

$ w4 K  z% G) I: t& `. J
3 F2 J- Y- Y. l5 `- ]! I诚惶诚恐,先出把汗先。
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