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在加拿大炒美股如何防止汇率损失

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发表于 2011-5-7 11:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:20 编辑
, y% Y! y/ O, r& c* U9 {& M* k& F2 S9 V# o' ~6 p" G7 G9 q& Q* F. I) ?  s
在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑:加拿大股票的行业板块门类不够齐全,主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块,如果再要比质地优良,业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股,更不是跟美股一个数量级的。
- f8 J% J. k* w4 {! O9 j: Z$ {
- k; e3 }# R, J( ~/ M. A/ @% ^  [1 F/ f, Y7 e! B
7 u1 V" e' G' j$ `9 d& m

6 d2 w8 i2 r0 n8 G/ b. K在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题:* `. I; J5 O1 l+ ~! Z0 h
http://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D20 e- ~9 [$ O. E

8 M2 A. ]2 k% E! K# ?6 d
8 p, e9 E" }) I1 h/ r( }# R- V6 ^; B+ T6 ^! d3 G
这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.: @8 R2 Q6 ~0 n; l4 e
+ F2 p' K0 Z1 |1 j. O
1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式:
( d' N* q0 |' T0 T/ }好处:
4 J* s! w9 l4 Ya) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右)。美元汇率长期走跌的趋势下,确实是值得考虑的一个方案。
0 |, @: t4 t1 @) d- @% J& V7 J8 vb) 杠杆效应,放大可能的获得收益。! [- Q. J$ N; @

# S7 p7 J$ y3 C0 C& ]( Q, S8 S弊端:
8 c9 T0 S9 m0 G: D4 Ba) 不能在RRSP, TFSA 使用; k2 `9 {6 u& `3 V" n+ [
b) 借入美元部分需要支付利息
4 `$ i8 x: I" P$ o1 C6 R0 Yc)Margin call 问题:如果股票市值跌到一定程度,收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。4 i9 `# \% Y; h! C
d) 杠杆效应,如果亏损,同样被放大。
( m) B4 \$ v9 @e) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。
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 楼主| 发表于 2011-5-7 12:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:22 编辑
5 V: u7 V' |8 D  U# o0 L, `. P) x2 @6 c  y* P" G
第二种方式:(我所在的券商可以提供这种方式)
0 i1 C. f0 B" L. Z
% ?- B* [9 u. A- _9 Z第一次买入美股的时候,加元兑换成美元;卖出的时候,给个电话给券商要求不要兑换成加元,而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零,但也没有下跌损失, 存取自由,相当于低息活期美元帐户), 以后再买入美股,从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。1 i( m! g7 F% f8 _- `* j) p0 z/ H

9 B% O9 q( u  C. j- I- ~# _5 \& L
+ u5 O$ K4 x5 G, v4 h3 ?好处:
3 V2 t# E1 K) N  b( P' A1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
: `5 _. F, R6 T2 |2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失. d# p# Y) ^, o; A$ k
3) 无支付利息的问题。+ O" |6 G% x2 s, O

8 V( ^! ^  o9 f# P弊端:3 n& q+ S9 s) H4 V0 [
1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱,最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。
! E; d2 b2 P* v6 G* e9 e3 p) }% D8 E. k

; C2 s0 H1 o8 n- ]# L* g2 b+ e$ H! e* P* P  M
还有没有其他方式,以下欢迎讨论。
鲜花(1005) 鸡蛋(11)
发表于 2011-5-8 06:44 | 显示全部楼层
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元0 k8 d; b( W1 G( m0 Q( S
questrade only accept money draft by bank.
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-8 18:15 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-8 19:25 编辑
  b8 z9 B, T, A) ~
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
3 l/ \/ x4 `0 f# Q/ _questrade only accept money draft by bank.5 l, a. E6 x$ E9 |/ _
marie 发表于 2011-5-8 07:44
+ |9 o, q. _9 b5 x9 K2 K2 S
) o9 H! {8 F. X! O
现在的问题不是能不能使用美元炒股,而是如果加元兑换成美元后,兑换回加元可能面临的汇率损失。
9 a5 j7 L+ p' Q2 W3 A4 t. K  a你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换?也许你可能早就存有美元帐户,但最后还要不要兑换回加元?- f0 j2 q: ?. c- O; r5 H2 e; v

4 u" V' l0 ~* G2 g/ f
$ ^' X. k& ?) N) e讨论本贴话题有两点需要提醒的是:% p/ q" D8 e( I7 F( |' i/ m4 p- s
. j: H3 M; X, q* F* z8 L) I3 i
1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的,炒美股卖出时如果不提要求,系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元1 r7 X' o' e$ R! h% ^
2)即便采用1和2楼所提的方式,暂时不兑换回加元,迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。
鲜花(2253) 鸡蛋(32)
发表于 2011-5-9 07:03 | 显示全部楼层
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊,才更有说服力。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-9 18:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-9 20:00 编辑   G4 ]' `& {, K2 R0 K$ Z4 B9 F
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊, ...
/ [6 @' R( @5 L2 E5 d1 t5 E如花 发表于 2011-5-9 08:03

2 O/ m. |" J. h3 O3 |. W4 }& j. U( u; J# o6 z3 ~  j0 H* ?
明明是一个公开征集意见的讨论贴,不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。
1 I* z. n1 j9 r5 A+ D1 O& B% v7 S8 E7 F) @. y' Q
都知道你有做margin account 的经验,以前的帖子里面请你多评论几句,你老又惜字如金, 高深莫测。7 K9 o3 b/ I% |4 z3 N9 a6 ?& P
6 d6 `. x4 C- [* A
关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下:
- [  r+ W( ?6 I4 s) \0 n: M0 v, o  i6 A1 S
借款比例视具体股票而定,最多借款比例是 股票市值 70%,有些股票TD根本不借钱给你。2 A" C$ S3 |: Z- o

% w- v6 w; ~  n1 H' m举例来说,如果买市值5000美元的股票,我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD3 _% }  }4 ?4 Q8 K# ]* x
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0 C1 I- X# m7 u7 E
这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金,有两种可能:
/ B% t; ]. l/ X* k' Z) V# E0 }8 c1 a) i" E
1) TD 可以完全不通知客户,直接按当时市价强制平仓一部分股票,补上这700的缺口;
- Y9 i+ k8 v7 w# u2) 正常情况下,TD可能会给客户打一个电话,通知补充现金 (> = 700 ) 到帐户,或者售出一部份股票,补上这700的缺口;在这种情况下,TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作,如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 ),它是有权这么做的。
* s2 G* M9 v  R2 W- Q1 x, n* w* a2 a8 ?  m/ T$ K7 L& W0 y5 W
其他Broker处理方式可能不同,我不清楚。
1 J8 i5 H$ v5 I$ Z* a* H
: T! x. W/ ]9 i; D* X另外,我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈?麻烦你仔细看帖。
7 K$ L2 Z; P1 C- F# m# w( y/ `3 f
1 G5 |& e7 y6 s7 O' \4 @明明几句话可以说清楚的事,(也就是一个操作方式,还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍,总结在一楼里面,我真不介意你逐条评价一下,说的不对的地方,或者还有什么高深之处,愿闻其详。5 f1 K  {& \( ]5 p- E+ ~+ ?: U
  k3 m) O4 M4 S

% g, D( q7 p; B1 ]+ X% r另外,我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面,说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题,当知识了解一下而已。对其他人可能有用,这也是发这个帖子的一点作用。' v$ S1 \3 o4 p. P
' u! E) C8 Y# X4 l5 Q
: b+ `" f3 ]4 I8 V
% V/ ^7 l7 n$ p1 U6 ?1 g
当然,你要又是一句"懒得说",随你。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-10 09:42 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
LZ 勤于思考,支持。
, H- X, {8 i. T  |. {- R! o& a/ o* e+ R( [
如花是对的,我帮解释几句,看看能否说明白。
$ c/ P4 P9 B. k5 `! e) C% @例如, 你存入1万加元,开一个margin account, 你不需要1分钱的美元, 就可以问券商借美元买股票,如果你借的美元没有超过1万加元的价值,就没有杠杆。 用这种方式买美股,没有汇率风险,你的本金1万加元没动,美股涨1美元,你就净挣1美元。
3 }" o8 ~. f1 z2 s  D0 Z7 s
* L$ e% e+ X- x3 j7 H此外,如果你开的是RRSP 或TFSA 账户,你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-11 16:53 | 显示全部楼层
LZ 勤于思考,支持。$ M6 A  b1 a. k" O
WST 发表于 2011-5-10 10:42
' G( l) g: o4 B: x

, F& Z; e8 \% x- e/ M- @+ t# w( i1 n" z( }# K  d
诚惶诚恐,先出把汗先。
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