 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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T; ~, |, M" d$ Q5 Z$ c2 l4 g: R+ l9 ?# q3 ]
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，, s% l$ _. P& X* l
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
3 w8 a" i! d" x有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在) V5 O% U# [3 |) h/ j9 R
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务! u) ~% b* K" p/ C) P0 a
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
; d, Y& I A$ W8 @；
S, E) C' T* n+ B) u# n2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt5 L3 n2 }* }3 ]& f! S
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
; j: c( r* g1 S. S! m而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM5 ]9 \/ G6 s/ Z9 F+ J( k
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一0 R' D9 G8 L7 E! {, w2 \
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）& H7 o$ @9 S! V4 |+ S
1 i; P# W. z' d+ r0 E在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
' {6 C4 |$ F+ I尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
; D% M8 ]3 F. K5 A0 w2 `' B# s最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）1 ^9 G# `+ L1 e8 K/ g$ }
8 q# B; K- l9 x! k4 R1 M下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
% a8 t1 f$ X& K交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
3 Q4 ~8 m3 z# o9 G！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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" J1 I# Y M0 Y7 P$ p M5 i* [第一，相对强弱
* e' a+ a& T) T3 v# }我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
8 O( Y) z* M9 X. o! J后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
% W9 p4 m! f9 t" {9 i4 k况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
6 b1 k% h/ R; X" E" |跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
7 ~3 r! _/ C* B! L是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）" E' k% @ ~# U3 B6 g8 n
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的" T* h# L. ]* V- A8 p. d! m
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在) ]2 Q& {7 J6 J" U9 @, q D; b
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么& n5 {7 z0 H* n0 y0 f
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知& b5 a W4 x+ b
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天4 Q" @/ s' ]9 n, p5 ^
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时5 i( z( V% Y7 K' n3 t! V
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大* x* f0 R4 w' l2 Y4 c
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。) T! D2 W4 W, m+ R
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以2 C6 H& N" ~- c& p$ |! t( R+ C
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
$ S, ^& w- @. O! B得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！4 x- I$ q5 b0 i+ p/ ?* k0 ]
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
- l& o. T5 _+ ~3 K; N。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个! I5 w3 u J8 q; x+ D, e
策略。/ W# q& e& r7 T3 ~
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第二，大势和投机
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
# S' A/ Y Z; S4 t# |3 q短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道* J* R# r; s0 h/ C& D0 n4 D) M
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在" z* ]" w! m# C; T7 r/ ?6 F8 a
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。) g- ]& q: Z3 P- E/ `5 U5 q5 c
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
/ n9 G' K9 r) f. m+ V“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
% p" J9 R5 D3 D: q* d' E5 r这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
6 s& e( o+ c$ h* S- a9 s$ W( A的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
- A! q- B0 q; z7 D0 I% C1 T0 o观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。1 @& P* F- W8 f+ c! u' J$ y
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第三，集中注意力
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( T3 K, _& T; a% Z# ]- l4 H这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票8 x' c& x: t. q$ s
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现3 ^% F+ N3 u0 r1 N! H! A0 E* y5 m7 i
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
; c3 b6 \6 g/ j8 b是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么$ u8 g# H @+ `
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
3 g4 N2 K* d I( F7 qｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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7 m: ^1 [, K: D! k4 C到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
6 P! D: n) U& X2 a2 U5 Gdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又! R+ |2 u. z. [
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想3 S$ e" \+ ]" Q$ Z0 d" e
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！2 u; v! Z! g$ k/ @( [" q U
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
; b2 H+ d2 s6 D1 {6 x( H+ W想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要) h: C' k, b& w8 M) N* f
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
F8 u' x1 z/ ~4 o( X，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
9 y5 x8 Q+ f* u6 F e但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
2 h$ y, B; d* l$ X0 P) f& N个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
, M, z* z7 |6 g; a怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖3 ^& y( K, g# ^
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话# Q4 H& W( y- E: r+ G
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
2 t& A/ m$ |7 Y1 `$ t1 i" N．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
* l! O9 T# b' C9 X* a, h) l1 \0 v. c时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就5 x, o/ R; i' A$ @( T7 ]4 ?
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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6 X4 a5 u5 |5 S8 y8 g6 f第四，Long oversold, short overbot stocks
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期9 ]3 L4 t2 J* ]+ V1 u
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的5 t$ r F1 ~$ j- c9 {) M( |# H
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要* `: U* c/ P3 | a4 d) [) o
有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
6 x5 }$ \1 n: G1 @( I, T0 g% N; K特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
4 ?4 g' U/ g9 _( l3 V2 w" _，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
9 t% Y/ @. C: M. G9 P- m9 G最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care% _0 h5 i/ `) o% D( l
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
: e% t$ _5 E0 @将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话9 [+ b( Y8 {+ _# S# @
，就会知道情况怎样了．: u; t6 J% D3 g, Z, ^( A
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
6 `: C+ M' T; J* ~. M就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
9 J o, @9 I8 T- ~２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．9 p( E: R" E Q" z
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
3 I6 V4 q, d" w的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
9 G+ j) l* q. Z是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但9 y+ ?" D, b9 }* k' K
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
8 p- }+ z5 C7 s) k6 x" g高，不然就有Jesse
- s$ V: J5 }; P4 j2 M8 F% Q' oLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
% \) W s- v P8 r! X! m个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
1 w' v* o, T+ l: L3 r( S, W+ B6 x. {每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．& Z5 R# R% U* V' a2 R- B
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
: z# @& j, i7 X5 }% C aold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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# q# \5 Z' z8 k2 U, H其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的" ?) [* h1 n/ l1 r. c# k0 ]
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第五，pivot point
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& R' u4 f+ Z" M对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
' X1 s; g3 x1 S* B昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
8 X/ q8 C1 L8 }' @6 F5 `' r然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
$ S3 I2 n7 Y, o. ?相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。- r7 h9 ` R" u( R+ q$ H" Y" [0 k
$ v" ]4 k- \' M1 K这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
8 y. V6 p* L7 g) P易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
0 d+ v0 V1 R, { M就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你" A4 D8 Z7 X/ R! s7 G& [6 k9 f" @
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开, z' M5 N+ p6 _3 q( K' y+ E3 ]
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%' Y- a. ^3 T' D- L# k
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就) |3 D* B+ F! A# m
会杀入。其实这个还是很简单的。/ a+ q4 Z6 x& a6 V+ ^; ?3 f2 K* ]
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5 h% M" U: p+ s* h3 w# r% K
第六，风险和收益
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录( A [# M, @6 P! w4 w: E5 L, b/ g
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
4 Z/ ]9 s. W. }+ `者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么( S O6 ]% X# O1 D4 s
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那* F) z8 d3 {3 u
就是控制风险，扩大收益。）
+ x: A8 ~" L; C( R, ?
' n q" O) y. E. e5 ~5 I( X0 k我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
8 _- `0 K$ o! P7 k$ M+ n股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的" d0 A1 ?$ x6 w) F4 l% A
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
+ \5 \# U. g# A& ~: E+ _0 T2 q个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level% i4 ^9 k% K6 e, Q/ Z
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
9 d A) S9 e3 L: `( S能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理+ o* b6 w- I5 x* J
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
. W" b, {2 |- P5 I7 c' j2 L- ?2 B决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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c8 y, L6 T$ [1 j7 G1 p9 U我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
' x7 |0 |( u, O9 I, S
% W/ i) h! O/ q# Z, I( {& ~, J) b M我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
; c4 ?$ J; o. O) Y5 r; O# _* x$ n
0 Y+ I& `- Q8 D1 ]- d* G第八, 一剑封喉
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( M% u0 U: S' N; B |" n( H' ~其实写了这么些1 }- z5 v# t5 k8 {2 }- L
( T- r6 G" {" l3 T! L/ K9 n
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
9 A. U5 ~. i! |点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
