 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写# \8 N8 y% W: i; K8 C8 ^
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，' u6 \' p p& O: J2 l9 h
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
" Q5 o5 m0 [4 \# v4 e5 Q/ s有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在( G& T8 k) `% U! P* x" b8 Q" @% s
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
9 K& V; D# T3 f( _+ e已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
# h- b& b& O [- s( Brading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
* h8 H T, C! U5 Z/ l- X" Y而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM, a }' n" U5 b
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一8 D/ y: |9 q; M/ ^! {, }- ?
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）+ k# Q" O1 a% k6 }
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。% i; a/ c; d+ K2 s, m6 Z3 K# d X
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。* Z1 a" V0 {2 m
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）; J+ E5 J; Q$ L" u7 p# k5 {- G2 Y
( [+ P Z2 _; z$ }: D: @* ~6 f2 y" A下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
' o+ F- y4 w( \ ?2 S. N5 t8 t交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
5 x. }7 v$ U. w8 M5 V8 g！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。. g1 H0 E! ~2 P9 d; u6 {1 K! {
$ }+ M1 y1 |) b% r. |第一，相对强弱
: ^/ v0 _9 [8 }; X2 t& O0 d: v2 E我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司( o4 X0 j/ Z( \6 t
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
8 }( d0 q/ a; u& J况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。: h5 Y; h+ [& s
" J# V* _9 `- P1 ]) I其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
; ~ t( ~4 K! y* z# v \跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
: I( h& O! d% t. z2 j4 k是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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& s4 v" h& V. P. S策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
# r) J9 h+ A$ n$ ?话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在7 S" b% T+ X2 x) ^+ |" C6 A
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
3 ^* M# A) t8 Z b& S跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知6 Q: m! ^1 p: u% k$ O, {
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
! `8 V7 A" L0 U一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
M9 ~8 ^6 [; }) F' ?: b* H让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
3 @% m# Y) @6 e家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。- w9 q/ s) Z! g: o3 E
8 j; B- \+ I( ~/ p8 C说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以+ K2 [$ u5 P$ w( r
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌+ h! v1 y: ~( T, N$ B0 ?% W, N
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！5 u) \, p' K& H6 k, h/ @* M
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
Q6 b% J) N( D7 B。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
! J2 c$ L7 L2 k策略。( ~- b. d# D9 Q( C ~: s* [
( e; b* D* D5 R! D4 }% s; E/ j第二，大势和投机0 K/ X+ C( H4 G8 Z8 a4 A! y
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
+ w1 e# b! w0 O- F4 @0 ?( h l短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道. g8 h% L( o9 n% t, }3 N7 H
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在9 q- I, E6 L/ a+ U) t9 |
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
5 B2 `" n2 @/ t5 ]! I! T; y4 X+ ]2 Y(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
2 C2 i7 Q! R& x2 g3 q“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
! X: g& b0 m' K- t这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样# m6 Y/ Z' x9 X( U2 O- l
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
, {5 H w( O* ]& r* v观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。* _9 g, M, y- P# z1 e1 W
0 n! H$ a9 c; ~* l9 S第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票6 u& p9 {0 i. G C9 J
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现. w9 p: @: q! P# T: a# H
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
$ q! w+ _% o( l f7 |6 t6 d是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
( w. ^6 G$ E; V9 o6 \9 `？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ$ W. M7 S6 j3 q* u
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。) ~& z. G/ `" T' W
- B: \! n) _! Z/ ]1 l) G到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
7 B8 h+ t: ]4 a6 y ]4 Cdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又! d0 |# b+ H J- I2 D$ N; j
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
. E! G% Y" @4 s% H8 p& ^/ {' N了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！; X" F' k# s2 ~) B$ f; e5 u% d$ S
$ o) a3 l5 v8 U怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
1 O% B e& N# [2 B) I. g想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
" B* y/ t" q$ x( [3 I! ?破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况! ?! i8 K. K5 ?
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，! `$ ~7 E$ M$ A3 [0 ]5 u
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
. K. y1 X% u* R, A! {个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
/ B6 j& ]2 Z* h! ^; O; P% h9 B怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
, q% w& H* S+ z& U7 K+ Z空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话" c$ _( \$ O" f D
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住5 f4 t, Z0 j, Y/ I8 J$ C' D5 e9 Q
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
/ u0 ^6 ?( f, v1 W5 \时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就! B+ N' x* I3 a9 c# t
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，% h$ C& h0 J7 s6 I
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第四，Long oversold, short overbot stocks, _& ]+ s$ w& e& R1 O2 }# d5 g
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期0 `0 t1 l! V: E# ^1 J/ D3 g+ o
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的6 Z7 _ P8 Q$ F B, H% C7 ^# w# C
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
9 \* b8 O& N9 Y有包容性．, T" H/ v' T5 j
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由! G7 w$ h- w# O5 k' r
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性+ p" O" ?6 _' ]) `" p: ^! M" L4 x# c
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
8 i9 U: V, B; d2 ^- Y最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
, n# P6 C6 a, Q1 u+ bsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
1 U8 ^. v n: X! I0 }1 c. R将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
3 B$ e# p( u) X: t# h) N，就会知道情况怎样了．
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. j+ Q+ o6 _8 O1 a8 y+ X: q9 p4 v那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
' ?9 c( J1 D \* {就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
8 Q6 \, V3 ^$ v2 W２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．! y; M4 L% r# Z' y! a
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
: z# L- G6 d5 b0 a! y6 h的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非4 o8 U5 S1 }& q& [1 x* K
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但1 K7 Y5 j d( n
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过5 y4 X# M, Q6 T; c9 B+ l+ k0 U
高，不然就有Jesse+ i9 f3 z9 B8 ^
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
7 Z; {+ ^+ y6 S* t! k- q个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
" r. e& A0 c5 ^每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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- `' |5 G, i$ h/ \% _Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
$ X% b" e! u! K9 |) J$ Nold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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, D5 n: j6 [. x其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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) e; H8 Z2 q, X第五，pivot point+ z. e: \/ c/ B% p! b" _, Y. }
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
( A) O* d/ k+ Q8 N; w! T& ]昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
* r/ d' }2 M) y6 k, L然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
2 R* G- W8 V; E4 @相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。7 M1 t3 G$ L4 a+ V1 J
0 m: D- O: h6 _* ` X1 |) ]) t/ K/ d这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
( _5 y$ h* S" C- D易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个9 O2 t ^; e9 _ b/ i# D7 n! d
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你+ O" _$ |, V! O( _. n4 g! h
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
8 R% e Y4 h+ p: y始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
2 \. b8 D2 z* Y/ h/ b4 y肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就' ?: A7 N$ W5 u, ~
会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益1 N6 r' ]* ~9 e) b" G; J
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
8 U# `8 U7 n0 E" x& L& p9 M4 i了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
) h# l+ X6 r! j4 }' d/ Z& n者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
E* W- c! ?" w# S* }2 Kday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
* a# Z' B4 d( `4 P就是控制风险，扩大收益。）
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; V( h# f5 W/ f: W我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只7 M: S% N. m( W0 Y2 t N
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
. k) ?) ?) ?7 |( q" Z* p' G具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这/ `2 d% \" o( A5 G9 i/ V6 k1 o& C J- A
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
. Z- @: e/ J2 v9 j6 D3 @! H与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
/ ], I6 j) G" h8 O4 J6 c7 ?0 C! x能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
+ H$ P$ u9 _1 g+ F: I% A$ S智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
5 {4 }2 q9 y1 A( V0 a. }决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。4 R4 Z! f L: X3 U) N
, F; {8 ^; h! L% |/ J$ d# x) A! d9 X% q我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
( Q# K! L/ g1 m3 ~; s1 {. M! l D/ O, w6 {/ |# p3 ?
第八, 一剑封喉; ^- b* u- N: s* h1 U+ l+ R
' I0 x2 P% t5 p2 z' y其实写了这么些
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, {6 ~, f6 f6 h$ S$ L下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
l3 ~" q/ {3 J: z( ?点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
