 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写& \" I9 `+ ]0 I1 p8 ^
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6 I1 P) `2 A" j4 ^看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
; O* r* I) X; G5 u( V& B或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
$ x& _" X1 E- U% P z9 z有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在6 o ]) \: N6 R8 X$ o
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
3 B9 F- R- ^. g/ d) q/ `* B, _0 |0 v已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
5 s! K- C. d+ i- i5 G9 C( M；* `# p/ w' q0 \! ^+ R
2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt5 x+ {9 v9 n; ?( B: ^
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化0 _ D e) R* z
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM# O( `/ t- _. t; i. i
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
, W* q# _4 R: ?) G+ g年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
6 v" f9 L8 Z4 N2 L7 M$ i尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
2 C; s& f; Z) m9 y$ Q* H最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）; d1 K6 Z' ^1 N O a
8 n: K, {$ u# i( W$ x6 M
下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的! i2 f+ p4 x% a/ m
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀# c1 J {) T- w; Z8 k
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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& |! W+ Y2 S3 G' I% S第一，相对强弱4 A& Y+ K7 z7 V8 c, s" J
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
; l' L- }' y O' R: N后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
9 ~8 {' ^* h7 _4 D; f& `% V况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。4 p" X0 c& o+ e) o! u
+ ?8 I; `; I' ~, L其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
3 g; ~6 \; B! X跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
4 n, m0 o: q3 ^; a2 K是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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; V, V; \7 j' t3 k+ y% A- k策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的1 _7 A" U/ U. o: n- P& {( O
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在! I+ D7 u! r- p+ ^5 X% Y
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
2 {8 k' t0 G% B& V, j0 G( ]& p& ^4 C. k跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
" B; h$ |% L, K; S道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天7 Q0 }. k8 X' u q3 R
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时; Y- [8 Q& v) M) n" h; d0 m
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大1 i; A2 C% }6 S9 v0 D* n3 ~
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。5 X+ l! S% e: x/ p7 L' F
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以0 _" V' f& E. m# v" S! h1 n" q
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
1 P% M/ U( k C2 p- K, w" C得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！# c ^) ]: h, c: ~: }
. F$ W6 {7 X* d* z* m对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
9 F( K, _% X; ^* K2 v9 D* J。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
- H ]* }' g, i% f: r7 J策略。
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第二，大势和投机: y$ L4 L4 T- U" ^4 D
4 N0 x2 u1 o: U/ C8 p- a说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较) \% k0 k6 Q6 h
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道: M* U6 J( j& {9 q, @ v
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在. \3 p# l, M% z
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
7 o0 i+ W$ |: m' m(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
5 k8 w) L* X8 A“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
2 K9 @* M$ {- A4 s1 s# I9 C这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
5 m$ U2 o/ l" a( j2 q的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的6 o# G$ |3 f2 z4 T- o' Z
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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第三，集中注意力2 f9 g/ q) G, W" M( y- m
. I2 S' q7 C# S3 P; j& Z- f! D5 ?( D这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
$ l7 f( z" X( O) ^; A。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
' r }0 |3 p/ N2 ]6 V& _' u做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都, Q k+ ]: }( B& P- T# Q3 ]& U% h' E
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么& j& c; R6 `# T' f5 T! J$ R4 I
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
/ W- M1 e8 G+ J$ _, Gｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil& ^, u+ O) W# ~5 T& K
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又2 m* C, [: P+ p/ q
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
0 V5 Z6 z3 z+ m3 s9 S& E了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！6 D( g" k2 G7 O7 m/ M( R' `" a
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
3 z6 ?# f) b: O1 _+ ~6 I K- n- p想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
, K* l+ @5 U8 h. D# |6 g- P8 L破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
2 a/ W4 U$ _, _% k; J，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
; I* b* `9 \- P0 o1 s但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
/ b- `0 k; W: B/ ^5 t1 a个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
" H) @$ q% ]$ W2 r; U1 `$ t5 i怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
* f' q3 R! g& P6 W6 Q1 P, ] X空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
0 ?' Q% N3 O: L/ e5 O& R4 j9 a了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
8 Y5 y8 R- P, j" d" n( V．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
1 m! x, e3 I( ]1 O' ]+ D时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
4 S; C9 n5 c+ \$ D8 _会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，, p' P0 c u0 X( c1 W2 N
! F7 ~; @: N0 z" h W% F第四，Long oversold, short overbot stocks# c+ N: e& t- h) N: w( k
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
6 V$ `$ }0 k' C: r# U. }也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
! h1 t1 f& W3 O, T8 Y z; b排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要7 `3 M' c) q+ G7 p" i
有包容性．) u6 N5 Z/ S7 F2 B: O& g, U
! J$ b% k2 y7 v' f7 Z他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
* [' z5 Z2 E& D特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性 q# x" V q' F, D8 y
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
: l8 _0 [ ]& |8 }/ W& F最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
) [ {0 j/ `7 V8 e* _, tsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了9 K8 U6 V9 R' @! S; U
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话1 x9 e9 A- b6 p' H& E7 c# m
，就会知道情况怎样了．& w& L! Y! B) t7 [$ V
?9 V/ O8 @; `4 U! g那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那' P9 f! e/ t( V( ^/ T$ h: ]
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
- U# i" _ r" [２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．- v: I0 [" p2 e: |& O
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
6 {6 R: ]* m A* P2 n% l的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
. G( K! d" D* i' u# }是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
+ l1 H# w8 g5 N# W$ u8 h是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
$ D& V% W G3 ?8 T/ X/ j. j$ f高，不然就有Jesse
: H+ I) }. b7 K: f4 O1 B% BLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这+ z8 Z+ t/ C/ r, O/ y1 p" q
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
8 o5 L0 e3 ~" j. ~) I* r$ m' b每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．3 C* S2 I: v6 R. }# v L
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
1 v ?. j8 R$ [6 ~6 N( _old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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+ c' D: z+ c e4 o其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的+ T' H1 v& {. i
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A5 v) l& T! Y# f第五，pivot point
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) D' x* w5 D/ o0 L对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
4 {' J5 M% D' \昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，' U# s0 t" Q+ ~! u, G
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
* c1 T* q4 L' P& }相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。& w1 L( p, v% P$ g! U
! r) \ o. z/ e4 J& Z这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
9 t1 r, h; v$ T/ z$ }3 m% q易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
0 ]' V# ^9 x. }5 W就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
/ W# s4 ~3 s! P% |) D的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
( h" Q1 c& B: k+ e |始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
; @; d) q. \1 m肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
1 {3 H+ h0 P; u+ c% v& U会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益4 X9 T1 g0 R9 r, |6 C5 [. _8 g; S/ Z
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录 S* D$ [: D$ E( D1 q6 ?
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机! f( E$ ]1 I. r
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么$ G2 N$ v$ A4 ^% V
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
! S# D: U7 z1 c/ A( ]& Y就是控制风险，扩大收益。）
& d& A8 s* K& \' ~& j+ [2 r1 i. N( @& E
我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只8 p7 `$ D1 S, P; K$ c5 r Z" S' r$ Z
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的& | t$ M7 z: W2 W& z3 p# {7 ^
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
G/ T7 M' j$ I m( K' R' W个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level% v+ U0 C9 ` I" \
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
. X! I# B; X6 G: ]4 u3 k9 f) o能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理& k8 }4 X- l5 @" }
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然7 I, V& X8 E" _0 `: T
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
1 L7 v: r6 W) p) y: u' y2 X
, F7 m2 n- i& O v我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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第八, 一剑封喉# w3 k8 ^* f4 a+ b: w
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其实写了这么些
M0 o+ E0 P5 N
$ ?* e( n* ?2 q* M下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
7 w8 u S3 j$ z3 p9 T点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的0 s0 {3 T& M. [' F, u
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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