 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
6 h. ], {; x/ w$ v: W/ y1 |4 }# j- F! l5 e
9 J0 N5 S' F- O+ K7 Q- E看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
( N! Z& G6 J) f: n1 s1 s$ l& p或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都6 o T C7 Z! d0 x/ v
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在4 J. ]0 R) |6 v1 ~# b! [! ?
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
3 S% o& b- w; d. P" D已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
' U5 |* N) d$ p) X9 e；
, n F( F0 a U/ ?, J0 y2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt, h' u0 p$ V& H5 l3 ^; \ C6 }& S
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
) Z( o3 Z/ N) c6 P而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM9 y, H0 ]& e7 j- j! `; y, J0 }
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一2 { E% m6 b0 f: p( b! i: y
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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' y. K% }' @$ K% |# Y5 c' K$ B在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
7 S6 m1 v. k/ S) R尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。 X! n8 T" r; O
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？） ^0 p* y" B! S1 P. k
; r% H0 ~$ f* y) A+ M( U/ A. F& W. o下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
; h+ E- P) v# `% X& ]6 k$ } x交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
( g/ _3 w# j# I; W' O！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。. @% C2 c- V' R- X0 J8 I
" ]# a4 S4 }* f, W9 N: i2 C第一，相对强弱: W( R( i4 x7 Y& Y& I6 t7 h( F, m
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
J& l1 W" F9 q后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
" B7 V4 E+ h# o7 b况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。) |0 N' ?) C) Q) e( Q6 O/ w
& T, O+ s4 i2 x( o! e
其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
, a# v! \% m. n9 _+ X: l$ @) p& V跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就0 U, S/ o& C/ a
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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, S* C+ T8 J1 o% s策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的. M5 [( \: F; |6 g% F' f
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
2 q' [0 v' i4 x, X- I股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么! _& A- J: V" t
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知6 u! i: G. Z l/ C. b
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天+ L6 e. F& f0 K3 `
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时% s; |- T9 A1 D8 | q
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大" l9 ?- A+ Z4 V# D
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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3 b( r* o/ n" v/ ?! c0 j: `! a说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以6 K6 d6 f! a4 ?" n5 a3 h( @7 @/ |
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
( H6 N$ h1 p' ]) \% c, Y得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！5 h" O! P7 S+ T0 G; r) s. U
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了 [, s- V, W5 W0 m8 d% D3 l, s2 U9 \- i
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个6 Y7 I6 X$ g% P) g5 D9 J; U
策略。. G8 e6 ?9 X1 A1 o
9 S' v+ _$ K% r: Z4 L6 K! j第二，大势和投机
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: U0 u, w! z" r( C$ J$ |说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
9 k9 ~9 ?8 {" [& O! s7 J: K短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道, e3 Q+ L1 ?( B2 B+ H5 }. {7 s0 Y
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
/ [6 D; t, r( M& F+ U这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。% ^; B% a- s) X/ W- _1 G# F m
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是/ H" g: \# l: n6 U
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，+ l) b" S! u- B8 p( y* l
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
0 n2 S% z R7 H4 S& q1 s的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的. r- H- P2 |) h" d2 U2 A' d
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。* ?. N- }: C# E& e4 T- A9 n
/ A3 |! o+ P) i7 q8 f第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票8 K# n+ p, Q. T. O
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现2 A" l, t8 y# f) V, [4 T* L
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
- d8 V% t$ A( j! Z/ }& }9 J是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
( u; }5 q, o) y2 B: n# f' U？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
/ K. i! v g' Z1 h- b3 v3 z. tｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。. [- U& d# {7 H' w8 F4 t3 h% _5 {' n
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil# Z- S' t! h4 I% k) F2 w
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又; y- ~( u1 M) T) t5 O
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想% U2 q( \3 n: E0 G# H: O" w( z- Z
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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+ b6 ?; M* T* c: n$ \怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你* y( i- ]+ j9 }5 P( e4 }/ W
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要 S, J% G6 Y. }8 }: |. R' G' m
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
; E' {$ y# e: t，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，, |+ O# `$ e* O
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这 m5 n# j2 B" _% E7 `4 N6 m' J7 J
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们. \/ o; N: F5 t, M" d
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
1 j& Z2 N3 ?7 U0 ]$ h空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话+ E% @$ E$ C- a) J
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
. C$ _5 ` ~6 ]$ q+ l．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
7 l s0 s: p9 c时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
6 Q4 `9 E0 E2 B* ~ q# `7 J会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，" [8 t! r0 I0 O$ Z- }& S4 ^6 L
/ w1 f* ~; G: E4 L8 _" ~第四，Long oversold, short overbot stocks
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2 P, G5 q; o- c$ I4 k5 n这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期5 T2 z/ V: P4 f' d: p
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
* F2 L/ ]; U* q9 f7 v排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要9 D0 W% v6 A h8 {% u! ^
有包容性．! C9 c8 y b3 I
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
. \) u, E" M, w# B8 R' q$ H特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
" ?: s# q0 Y$ K0 y% J- U, a+ W. h，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到# X/ D% W4 N+ [% u0 C
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care0 ^6 m- R' ~3 K! @( C
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了) K$ N' k6 R7 i" f8 Q: C% l4 t
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
/ g% f4 [# R8 W1 I，就会知道情况怎样了．1 N. |4 X; h- p8 s% S
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
& R: a- v0 b' r就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
3 |2 g+ ?5 f3 ~/ x' r２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
1 F' E2 w o3 Y- G( p* R第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
4 S8 ?: t5 @9 X- V的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非! I* ~- @ R' v
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
; g6 T H4 H) [0 D' y8 ~是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过% H; j0 |& W- L: W/ Q3 b- U* V' B
高，不然就有Jesse% h/ | N# m4 h0 M: o7 M$ \
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
! R7 O- u% a7 N+ P% Q个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
0 H9 R, Q7 i5 \% y: R3 G/ Z每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
" Y. @0 l3 i. L& y/ \8 \* [5 {+ k% N$ Hold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point( |7 ?7 t. J' I
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入# l- u" v! f/ G
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，/ |3 X- h' D8 n: O
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
: X# k: ~1 C/ M( `, D相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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$ I0 a9 y- r+ i3 K3 G0 e# B这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
( ?& r* n% {% D7 ]# M易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
8 H+ L6 K8 P: B# j: |' d就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
6 }; Y: Z5 p) ?. j. Q+ D! q- H$ D( Z的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
: z" h+ |' v- C始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
) |$ h! t; I) `3 l! w肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就! t4 `0 g% w0 ?6 ^
会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益: W/ S# m) P" J5 K- D( ?- \- i5 j
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
8 e6 z' C. X+ s了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机& a) F8 S/ a2 o$ w9 M
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么* Z7 e) _) q1 W( Z( @4 K
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
5 x; C8 V% U. P就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
5 A$ l0 `2 v# j" r7 h& U股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
: N5 y( B' m1 i' o具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这! j/ |9 M, A7 S; G/ J3 _
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level. S) c$ a( k7 m) b
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
" o- H2 t& }2 L* r* X2 {( k能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
# Z8 \5 R) a: K6 X; O a智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然' l- \, i/ K0 I8 O
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。6 V0 ~* }0 n4 D7 v
( o$ f3 V, a+ A9 P1 b" U我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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2 v3 H) t! {7 d第八, 一剑封喉- ]: @4 h x L- h9 ^ g
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其实写了这么些
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有. \: @0 d# b8 f. m+ f. i: ^2 n
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
