商业银行下调贷款和按揭利率

八年移民

作者：牧涛

恰如先前业内所预期，联邦央行于昨日（周二）宣布将利率再降0.5个百分点至1%，创下自1934年央行建立以来的最低记录。同一天，本国主要商业银行也纷纷宣布紧跟央行降息步调，将各自的最优惠贷款利率也一同降了50个基点，同时固定和浮动按揭利率也有所下调。此外，各大银行的降息宣布后，加元随即直线下跌，中午交易时一度跌至78.76美分；稍后则出现小幅反弹，最后则收于79.32美分，比周一下跌了0.38美分。

, j% a$ l: i- |! W5 j# y降息报告的主要内容

据悉，自2007年12月至今这短短的一年多以来，联邦央行已累计降息350个基点，降幅为史上罕见。而在昨日的报告中，央行称不排除未来或许会进一步降息的可能，并表示将会谨慎地研究如何进一步实施货币政策刺激措施、以及降息的底线。
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# |& J8 m! S9 T: z/ j. u3 m) C2 l同时，央行在降息报告中还更正了先前的预测，并重新估计今年本国经济将下降1.2%，几乎是先前预测值的两倍。从目前的情况来看，本国经济萎缩的情况将持续到今年年中左右；其后便会出现好转，并将于2010年反弹至3.8%的增长率。
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" l9 L9 y! p* M( Q# a+ o2 H不过，随着全球经济衰退的加剧、能源价格大跌以及本国消费者信心下降，央行对本国经济的预测一次比一次糟糕：去年秋季，央行曾预计今年经济将增加0.6%，之后则承认本国陷入经济衰退，如今又称今年经济将紧缩1.2%。
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央行还预测，因受经济不景气以及前段时间全球能源价格下滑的影响，本国可能会在今年第二、第三季度出现通货紧缩，为1994年以来的首次；同时，本国的核心通胀率也将于年底降至约1.1%左右。不过，央行同时也表示物价将维持比较稳定的状态，并进一步预计2011年上半年整体及核心通胀率将回升至2%，渐渐达到央行的既定目标。
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: S% ^! X0 ^( V# t$ D" g  j央行表示，虽然在过去一个月中全球经济前景出现恶化，但各国政府与央行采取的非常救市措施已渐渐开始发挥效果。报告还指出，金融体系稳定是全球经济复苏的先决条件，并称市场还将需要一段时间才能恢复正常化。

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从理论上来说，国家的商业银行应该和央行的利率政策保持一致。然而，在央行前两次的降息中，本国各大商业银行并没有紧跟央行的步调一同降息，这让民众甚为不满，成为众人所攻击的焦点。
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. f. v2 z7 g' ?/ _9 f不过， 这次各大商业银行反应还比较迅速。昨日央行一宣布降息，紧接着满银(Bank of Montreal) 、道银 (TD Bank)便相继宣布降低最优惠贷款利率(prime lending rates)50个基准点至3%；随后，帝国商业银行(Canadian Imperial Bank of Commerce)、皇家银行(Royal Bank of Canada)、丰业银行(Bank of Nova Scotia)和龙顺银行(Laurentian Bank of Canada)及时跟进，也纷纷宣布降息50个基准点，将利率定在3%的水平。
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最优惠贷款利率的下降也影响其他贷款利率，使得各大银行的固定和浮动按揭利率也有所下调。此外，满银还宣布了一个“特惠”按揭计划：即将５年期固定按揭利率降低30个基点至4.49%

& Z3 e2 O) L& f. M* ]0 U$ H道明银行首席经济学家德拉蒙德(Don Drummond) 否认了银行是因为民众的原因而紧跟央行降息政策的说法。他表示，随着先前央行的相关货币政策出台，本国银行短期借贷的压力降低，这才是此番反应迅速的原因。因此，和上次各大商业银行“被迫”跟进央行降息不同，这次银行的决定完全是自愿的。

不过他进一步指出，虽然央行降低隔夜拆借利率减轻了银行短期借贷的成本，但是长期贷款的成本依然很大。由于这个原因，德拉蒙德暗示民众不要指望按揭利率会下调太多。