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我为什么不买RRSP) E9 z- c) O' r0 \: I; A0 [2 Q
( q1 c, C& X3 P" m# I0 H' O众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:
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1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。
1 o5 C6 D" I( g* H% O2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。2 [$ o/ L6 i3 {/ g
3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。5 W7 c3 `6 h0 Q# G1 i
4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。
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计算结果如下:' H2 I* t. B% {5 g! p
1 E& x/ k; `8 O% FRRSP帐户( m9 t6 X6 R% s b* I1 `% \( m. \* V
10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57
5 T. w4 s, U' k. |交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54
7 P m3 I( |! I8 y! _总计纳税:$10,215.03
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Margin Trading 帐户:. R$ f2 x0 S+ l6 z0 g' `$ Z! s- ]+ r
一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,4005 y$ R2 [ n9 L' [: T, y O
10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23! b2 l- v3 V; \( P
总计纳税:$12,130
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从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
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8 {0 Z) U8 l* B另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。: U! U& h# ~7 t9 C, Z! g- o
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综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。
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[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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