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我为什么不买RRSP; L( u' a( A1 y
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众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:
$ e% i" v7 \; |) H: K. }6 F- L! c0 G+ } H9 e" G2 U2 b% |5 C
1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。
) {7 ?, m. ^' l0 k2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。+ h0 S# R9 u' N
3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。
* K( h+ n" o1 \! ~4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。
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: P$ V( K* _( h0 V( U/ ~" i2 A计算结果如下:: n, M9 R$ `/ _& e; K5 K
; L- T& a& C3 H
RRSP帐户
8 A" Q& r% ]8 [7 R3 I10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57: D+ V& i/ g8 [. K
交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54
" x Z- M, y& a: O9 N总计纳税:$10,215.03, P1 \) D2 R& N% }" I3 q
0 x: ^* y" S. U" D5 r) pMargin Trading 帐户:
+ c5 r+ v& I. C5 P9 S一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400
/ ? V0 Y# ]' n/ _- E10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
3 _" t6 k& h5 k8 U总计纳税:$12,130
0 O. [( |; h: g5 k$ \
; ]" R/ l1 n2 q+ Q9 H8 v3 N4 `从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
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0 |. V+ |$ c: G8 K& \# v另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。
: i/ n3 s" Y* p+ [ j; m5 S" ^' A5 t$ `% v+ q8 o5 O( `- Y7 W
综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。
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( E- C0 Z* t! `: H( r# m5 b1 \+ {/ d[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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