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我为什么不买RRSP
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1 S7 h8 X% q' t/ G8 o众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:
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b/ Q; u, l" L+ b* {/ w7 A1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。
6 O7 u/ h( R, f- b9 Y2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。6 s1 X9 c' d' O: \# Y L
3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。
- n, A7 K/ q0 J; A8 z& }" h# q4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。! j3 V) O, h8 E7 V5 i
8 I" s+ W+ ^7 M计算结果如下: s& F" O" ?! |. Q$ Y
% L8 s2 `2 G- p# w8 k
RRSP帐户4 v7 e5 e& H3 A9 S$ z9 H
10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57( \' X: e1 O& `0 q
交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54
- j7 t ?3 N+ P+ h总计纳税:$10,215.039 O! j/ i( j+ [' P z0 ^2 d& O
9 w( ~' B+ s0 e2 M. GMargin Trading 帐户:
' Z6 X& j. f# h一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400+ q) ~3 W1 q3 p( h
10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.231 \6 r/ K0 q* d! B/ l( k
总计纳税:$12,130
# q# f; [5 c& ?# Y4 j! ], }7 O! @- m1 D( {+ q) A- [7 \
从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
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另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。, q) _+ H' X2 L' t8 Y
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综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。, R) i4 J) p3 t) f% k
, q+ N! ^1 u# P( U2 f( P: I[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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