Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
( G4 K+ {. C3 H# E  q8 W9 s% T4 X: w收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
9 V8 _$ c/ [  i* x从2006年初开始： 14.1%

看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

' v. W8 X0 R$ L3 S$ ]世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

0 ~9 r" b* R, y/ a7 Q6 ^# ~  g+ U我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：

9 u+ x, e( {- }3 |+ ^: q* w( [This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
: \; A: B/ c+ g! e9 r: o+ M# f# V
  G( n2 v8 x+ d8 t. g: {2 kCanadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         


; l% Z6 K1 n2 w' G$ j, J9 q                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
  Z8 P% d+ L  nMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
4 ^1 O1 d# q6 x% s0 j( NS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         


/ v2 w0 I! a; |- m4 fAsset Allocation

- V+ I; q7 |" _' }1 U4 x                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
8 Z  ~' f& r- mMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
& O: n" I" _/ s) z& j3 {
: O( |( V& J0 s0 |2 F
                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
& V% u) a8 }% {! ^2 E: A, R& s  F8 n
& z" y3 B: Y/ m- r; i% _! e看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
* H# V7 y& s' q9 `: ~; P
+ ?- _( n+ k0 C% W2 K2 L再比较一下 index

/ ]8 M9 l7 J1 w" M: C/ q7 I
; F! U9 n. K& r
Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
$ B; O: v: u! o9 a: w! F1 s  aTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
! u* i; B& ~$ f' Y7 W% \- RTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
9 q5 o  p6 ?$ F. w9 {; L5 dTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
/ j: @: J6 V% nTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
) Q2 O; l& o2 q8 Z% v# z- O

Fund Name
# [8 u; I# |$ W# b(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
& \$ v+ J6 V& Z) [# XTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
$ Q8 E9 I6 U, q6 Z& w) @TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
* U& }) K: ^( w7 [; \& h+ MTD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
, @3 f% q0 p) t1 O$ ?* iTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
0 H$ U% ?$ m/ a$ c" e) _  `TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
) w" Y3 X8 \: O
$ W4 g% _9 B& x6 J
5 l6 }8 ^  g) o3 N那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
4 t& t# P+ ^  g/ g
- _4 i2 H# P# @! i结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.

8 w2 M3 \5 W5 |( ~  b3 v; |* p
) W2 j8 h/ Z/ D* }  P  r请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
5 v6 W# y( E( d, j! \6 g
个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
; v" {/ H# j& i' ^
在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

( t1 D" V0 H7 _4 m/ e' e8 E; l2 X假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
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+ o6 e1 S( P3 `% ~' T+ o因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。

* K1 g6 d: P6 r* B! s2 k' t' X由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

5 J* \' L% T5 O: A如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

9 ]% S4 _& ~$ f+ r% f. \4 b2 o, S重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
) M, [  e* F2 w7 P$ Y+ o
! Z, U) `& ], a" t3 X[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！