 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写1 O b5 j% T& ~5 [" ^
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，; l2 b2 l& h7 }( f0 l
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
0 M1 N% }% n: l5 J4 X/ _3 t有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在& Y# {1 K, o3 n8 `' t" p' J
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
# c7 Z. Y* _+ c$ r, J已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
7 |! c+ l6 q M0 e9 P' \6 grading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化, P- q* ]9 H7 p9 `7 d7 q
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
# k6 z" q, n) f. N: V; tEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
" @0 F, g/ Z, a& [5 [年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）, z" A. L0 W1 G) D) d' ?
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
1 r5 ]1 [" l/ L' L尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
5 d( y8 ]+ Q2 |, t3 X最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）8 [7 v& ]2 b* D" w# u. i
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
( a2 d* n, }7 Z* K) P4 |4 S交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀0 Q( a4 w- i3 A9 ]% f6 X$ v
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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" p3 z6 m3 P% h3 n. u+ \7 i: ~第一，相对强弱* I& Y# x8 T4 ~
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
/ Z) j \) f/ c0 [后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情 Y8 Q `" R. }3 x1 _( D* E: Y T: G
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。, ]6 ~) |) a; g# i
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
8 z2 U$ `" g# w跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就: M+ w4 p0 t5 _
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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1 M7 ]- b; D- o5 `; U# k9 `策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
3 u3 \# L o# P4 o8 i话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
9 V( ?; {/ ^( _1 p# O股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么3 U8 _6 @6 r" k1 r+ B" c
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
4 A( R/ _+ _) }7 a+ d/ s' ^; o道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天( V3 l7 `8 B4 G( Z1 g3 f
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时6 v: L. ~4 z8 G4 A
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
/ K( i3 h. D& I( w1 O* d9 v家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。6 m; M7 ~- ^4 w% X
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
# o! M' K/ Q0 J3 g0 p要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
" v' Z7 U6 G- i6 J. n$ k得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！: ^7 s( }: b6 W& a$ d! f* A) B
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了4 `! g' A& f4 k4 n: R9 M( h9 x
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个0 M5 N% @3 a2 U) K+ Y/ j
策略。
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9 u0 e2 j) m0 r第二，大势和投机
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较; n% g& D3 X# P+ D1 u
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
; U, D3 ]& Y; j3 z& l. g; g这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
: F6 @/ K: E1 B这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。: k3 w$ Z* ~1 u% g
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是: X3 s E: P _ e
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
( f# w+ R) v8 t" N& ~+ R/ I, a这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样0 u+ P+ f: ?' R& U9 d( `
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的' A- C9 A, Z+ N4 ]: l1 V
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。$ T5 u$ j) [3 \* M+ W) x
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第三，集中注意力: R- S9 x1 s5 m3 Y0 j" I$ \2 A9 i$ T
# x W' a2 H, i6 C这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
" b7 {$ X/ N6 l。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
, i! r/ a# A L; R做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都2 P9 ^7 i, R( r& O7 E
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
2 s8 a8 ^& K9 I' `1 w% {$ \？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
0 ?4 f0 ~4 Q& c5 C, j: J, Yｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。1 m- c5 |: A. W
* k, ~& T' H. W' a- h6 M3 d8 ]到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil- \" H% ^6 N: w8 }, c+ h1 [
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
, r9 j: e& p( x0 c* G& [+ Y要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
3 l" z2 V; E7 x- k了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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0 h( D3 t, w1 q! |7 V7 Q7 g怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你5 u3 P% k8 z* g9 ^- x
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要. S. N p$ w5 z/ \2 ^; W: j
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况- J6 Y' S. E0 X* h/ c8 P r5 }7 e0 w
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，$ h' A, M- ~( F) B
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
0 R3 O- c" H6 H, a3 I2 m' ]个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们2 E# j8 b( I) t* N1 _& s
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖# e8 {5 U8 K2 d* V' K1 h0 B
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话( K& i. X. |* |3 G5 ]0 G
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
+ j# p& u! F$ q% n) n' M0 B, j/ u# i．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个) B* c4 M% a* f% U3 H! b
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就: v, G9 c2 B4 ^
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，* s$ }+ M$ V2 t
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第四，Long oversold, short overbot stocks
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4 g$ G7 j& R# [1 m/ j% _这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期# T; n* r/ m* z* }2 g g/ C* {
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的. C$ M: i) c5 Y) [, z$ u! D' t
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要8 A3 z5 _& j- m4 D: g$ L6 s- q
有包容性． W/ S6 J7 x& L/ s+ T# \
" S* j$ y/ M! w# [/ W他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
& Q6 _& n% j7 ?8 ?0 _特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性/ n1 i+ v9 I4 W6 d
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
, F1 b/ k( `: t4 k7 ^& h% l, c最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care; ?% e3 p% @6 X4 ]
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
* H {2 G! n" g% Z; a) Q3 t$ o2 \将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话* ]/ v+ A* G$ u+ U, a) l: @) c1 ^
，就会知道情况怎样了．; F9 x* T" w; H% o" }1 b1 r2 i* i
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
0 }# _/ V) X$ w* L* |3 b就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
" x6 A) G9 s. |: k. D; E２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
* L1 A+ j k) D第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
& V+ L3 y( ]% C& Z- V+ v的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非, w$ q% d, `4 v+ X1 |
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
y6 J4 N* R$ r8 v是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过- T% l" ^1 x' O+ _8 ~" M& Z/ B
高，不然就有Jesse
8 n* K# @1 j! w0 d% y6 R. RLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
+ z& I! ~$ }( W个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，5 h1 ^0 j1 X: d% t# c% n
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．) l8 J1 m$ J# q# q5 [/ v
4 I1 x: I0 a$ c+ n) z9 c; }6 s, [; ~Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
& |( _. i" M; Eold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．( W, W8 D/ c6 U5 Y
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point
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, Y! z& j$ c$ U; e# e对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
/ ], e# t% E9 S* q5 z$ r) X昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，9 D; y% C6 f; M. E- R& f5 z; x* M
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
# j' J/ H- i, f+ Y- p相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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% z% m! H& ~2 y这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交& Q' V; m6 _4 E) e! f; V& p9 ]
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个4 O' p2 J- k5 h; B8 @6 W% |
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你5 z3 P+ _+ p0 S5 I$ U6 p
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
$ d" F4 w9 D3 w6 d, R: q1 E( k4 m( d始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
% _+ Q# x/ b# e4 O* ~4 ~7 c$ g1 n肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就2 @+ u- J9 B' e7 O9 W1 O
会杀入。其实这个还是很简单的。
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1 |' V5 H8 ]/ r5 ] ]) Y7 c, O$ O" t# c1 a0 j' w- c
|& P) N: v) w第六，风险和收益0 }9 v6 u" K( r2 U
, i& _1 W$ w: Y我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
1 C1 Q. D* l# |5 D ~2 `7 q: X, H了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
+ A) y! }( q4 z5 a者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么, O% a& u# k4 N( q+ l. f1 d, q
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
8 [4 N/ x4 s6 V* _就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只" q9 ~3 f- z2 H2 n n# m+ [' R
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的4 b" `. \& ` @& B2 M* V6 m3 r
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
: p7 P# e" K9 e个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
* f4 z) w; _0 V7 n与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
! D; @8 z2 }6 c0 w+ C. Q0 A# g能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理 n# H+ d. n# z0 l
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
* l/ j, e+ L A8 r决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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Q7 r1 K8 X& C/ u! ~我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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. X' e6 U- u8 b$ L( n# F- ]我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
0 H: o# }: P/ I1 w- m% x: }; i( {
3 d v* ~% n( M4 `$ B7 ?8 f C第八, 一剑封喉( ]: U1 t9 |0 c& T
7 c% `4 ]1 I2 D9 R( y$ N1 ^
其实写了这么些
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, _+ U( l7 B) O& L+ O* f/ @下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有; g9 v/ V2 D( ?* l1 n7 V
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的4 g$ ]8 I' U j4 g% q
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
