央行行长再次警告：应高度警觉债务问题

get8686

作者：牧涛
昨日（周三），联邦央行行长坎尼（Mark Carney）第二次发出警告，要求贷款者和借贷者对债务问题要有高度警觉，不要以为利率很低而借太多钱，以致利率上调的时候无法控制。
6 ]3 e& h- ?2 G3 h" g) y' f
0 O4 N* U, j7 r6 y: R背景：衰退期民众贷款大增

按照经济规律，当衰退时期来临时，人们的收入水平下降，信贷市场会收缩。在前两次经济不景气时期时（80年代初和90年代初），本国的信贷市场皆是如此。不过，受央行低利率刺激的影响，本次经济衰退中出现了与前两次截然相反的情况。人们的收入下降，贷款额却增加，越来越的专家们担忧，本国居民可能已经负债太多。

据联邦统计局的资料，今年10月份本国居民的按揭贷款总额比去年同期上升了7.1%，比前一个月（9月）上升了7.5%。同时，在今年7月至9月期间，本国私人破产比去年同期增加了41%，这也从是本国居民可能负债过多的一个迹象。
9 g5 A4 M# `  ]7 [$ m
/ Z# S: D$ u4 H3 l: S$ X

央行行长坎尼（来源：金融邮报）

央行在上周新公布的财经系统检查报告（financial system review）中指出，本国高危负债家庭（即总收入的40%用于偿债）的数目正在增加。随着央行日后一步步地提高利率，这一数字还会上升，并将在2012年达到峰值，并打破历史纪录。

' L5 l- y  k0 l# w+ R低利率带来了高负债，也刺激了本国房地产市场的火爆。据加拿大地产协会(Canadian Real Estate Association)本周公布的数据，本国住宅的买卖继续逼近历来的高水平，而11月份的二手房交易量更上升了73%。
- I& h' r! I" ~2 o5 }; T
行长对借贷双方发出警告

居民可能负债过多，已经越来越引起央行的注意。昨日，央行行长坎尼再次发出警告，央行迟早上调利率，而人们应当对债务问题存高度警觉。据悉，这已经是行长在一周之内第二次发出相同的警告，前一次是在上周四，央行公布的财经系统检查报告的时候。当时，行长曾指出，家庭债务是加拿大经济复苏的“头号风险因素”。

" I4 d3 h' r5 Y6 E4 j* c7 D坎尼重申，本国居民在衰退时期累积如此多的债务相当不正常，并可能以后埋下了一个隐患。在目前历史最低利率的背景下，人们或许还能承担这么高的债务，但是利率一旦恢复到正常水准，他们就会面临麻烦。
1 H& O+ u6 u8 E, \+ I& K0 D# X$ Y
- G4 i5 C. @9 ]; W3 r# W7 F1 T% p8 j不过，行长也强调，目前本国家庭住户的财务状况仍然健全，还没有到危机来临的时刻，只是值得人们留意其中的隐患。

和上周四不同的是，昨日行长不但提醒了本国居民应控制债务，还警告本国的商业银行和各类贷款机构应该控制放款。他表示，目前极低的利率不仅正在吸引加拿大人借贷太多钱，也吸引了银行大幅度增加放款。如果不加以控制，他们将来都会“追悔莫及”。
9 g# [! w- p' P. X) f, `7 S9 L8 q
. l8 f/ k1 F  r最后，坎尼呼吁，无论是本国的消费者及金融机构“有责任”避免信贷风险。现在趁风险尚可管理，正是采取行动的最佳时机。特别是金融机构，更应当积极地监察来自住户的风险，不要因为有来自联邦政府机构的按揭保险而安心放款。

6 g+ D8 }8 P  v* t据悉，按照联邦的《银行法》(Bank Act)，首付低于20%的个人购房者在申请贷款时，需要购买按揭保险，以防止拖欠银行或其他金融机构的贷款、影响金融业的流动性。

0 V7 r4 P( i' v3 y! Q3 [$ A' c9 I2 D业内普遍预期明年年中加息

7 m" u$ t# ]6 \. v& [至于央行何时开始升息，行长并没有明言，而只是暗示央行不会忽然大幅升息。不过，据业内经济学家的普遍观点，央行会在明年中期提升目前处于历史最低点、只有0.25%的隔夜拆息率。

同日，央行前行长道奇也在一份报告中预测，明年上半年本国经济增长率有3.5%，下半年的增长率，则取决于渥京是否退出刺激措施。加国经济连续收缩三个季度后，今年第三季扩张了0.4%。

9 O* ^$ @/ p$ U0 I* f道奇估计，当渥京逐步退出刺激措施，导致政府开支放缓时，私人投资应会上升；所以虽然届时核心消费物价指数仍会低于央行目标的2%，央行的政策利率仍会开始温和上升。

Eunice.kk

Dean-OK