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这是Capital Essence对2009年10月26日(周一)的市场技术分析。( r3 J8 J) C f) i
# ]( F3 c- \' T) s1 M8 U' d 上周股市行情乏善可陈。尽管微软(MSFT)、亚马逊(AMZN)、美国运通(AXP)、霍尼韦尔国际(HON)、斯伦贝谢(SLB)、博通(BRCM)等重量级上市公司财报超预期,上周五标普500指数十大经济板块中仍有八个板块跌幅超过1%。
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说到财报,我们在上周四晚间的“波段交易者公告牌”中做出推荐的Align Tech(ALGN)盈利高于预期且调升了四季度财测,上周五股价大涨15%。
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! c# V( Z7 A/ Z 自从上周一创出10092.19点的年内收盘新高之后,上周五道琼斯工业平均指数大跌100点以上,收盘跌回万点大关之下,这是非常令人失望的。现在的问题是:“上周五的大跌到底是数月来上涨行情的一个干扰信号,还是新一轮大跌行情的开始?”为了回答这个问题,我们来看看几张简单的图形。
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下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”,显示了各大股指的交易区间和资金流向指标。如图所示,淡蓝色带代表中期交易区间,向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。" q5 b8 e, u& c% p$ S6 z
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图1.1 道琼斯工业平均指数(周线图)
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如图所示,过去几周来道指一直在中期交易区间的顶部横向运行。在严重超买的情况下,这样的走势是有利的,说明上升趋势非常强劲。资金流向指标维持正值,但仍低于9月份的峰值。这种负面背离意味着潜在的动能转换。收盘跌破9780点将确认这一点,从而有望测试9500点的双重支撑位,即2007-2009年熊市下跌行情的38.2%斐波纳契折线和3月份开始的上升趋势线的交汇处。不过我们需要注意,除非空头能够成功将指数打压至9500点以下,否则这样的回调走势将仅仅是对数月来上涨行情的一个修正。紧邻阻力位大约在10158点,如果多头能够成功攻克这一阻力,道指将径直上攻10350点,即2007-2009年熊市下跌行情的50%斐波纳契折线的位置。
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5 m# D- J$ N* w: m, O" A2 ^. g 图1.2 标普500指数(周线图)& T$ Y7 M0 {0 }8 z
% j; R+ ]4 [, `1 V7 J" a 与道指类似,标普也在中期交易区间顶部附近横向整理,以消化超买的局面。从技术上来讲,从3月低点大涨60%之后,当前的走势是完全正常和健康的。不过,资金流向指标出现负面背离,意味着上升动能正在消失。因此我们预计未来几天还会出现更多的下跌行情。关键支撑位在3月份开始的上升趋势线,目前大约在1045点。只要指数不跌破这一位置,多头应该不会陷入严重困境。
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/ @8 S9 Y# [; y. X5 U 图1.3 纳斯达克综合指数(周线图)* {; |9 T6 w6 x; r# M$ \3 `( e
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纳指即将测试3月份开始的上升趋势线支撑,目前大约在2100点附近。资金流向指标的负面背离意味着指数遭遇卖压。如果收盘跌破3月份开始的上升趋势线,二级回调目标将在1880点,即2007-2009年熊市下跌行情的38.2%斐波纳契折线的位置。紧邻阻力位大约在2190点。收盘站上这一位置将触发各种止损,从而最终将把纳指推上2250点,即2007-2009年熊市下跌行情的61.8%斐波纳契折线的位置。( [3 H( g* [/ g0 X1 i! f, z8 P
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总结:尽管上周遭遇抛盘,各大股指的图形依然看涨。不过我们在当前位置应该谨慎做多,要提防各大股指资金流向指标的负面背离信号,同时,如果纳指跌破上升趋势线,将意味着这轮1935年以来最强劲的上涨行情走到尽头,我们的立场将转为看跌。
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( Z) d3 Y) n5 _9 c. `+ P4 v (本文作者:Michelle Mai) |
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