 鲜花( 3)  鸡蛋( 0)
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茫茫大海中有一个荒岛名叫椰子岛，岛上出椰子树，岛民们祖祖辈辈靠种椰子树吃椰子为生，
2 Y- J- @2 T6 z" k+ O/ \4 _: ^吃不了的椰子卖给过往的船只换钱，换来的钱一部分藏在席梦思下准备急用， + c7 c8 k8 W3 b* o7 e8 O5 r
剩下的跟来往的船只买奢侈品和工具，岛民们没有更多的钱打井找水种更多的椰子树，所以住草房过着清贫的生活。 % n7 |! @" A" b. W& h8 r6 O" i
& y% c# r- e+ \: G" C
有一天有个姐们划着独木舟来到椰子岛，给小岛送来了银行，这是椰子岛的第一家
; u, I! k8 D0 n) }; u& e) |银行，这姐们招呼大家把钱存银行里，说放银行能生息，多好的ＤＥＡＬ啊，于是大家
9 {7 ]; c) e3 L- M都把钱从床垫下面取出来存了银行。 ' u- k- i- M$ T) N
& ^; f- e( G: [" g赔本的买卖没人做，杀头的生意有人抢，开银行一定是不错的生意，很快岛上又出现了 . ]( O1 i2 B8 n6 a7 y
很多银行，好些还是男人办的。这些银行加一起有很大一笔钱可以借给想做生意发财的
$ }, p0 J; M3 a! b人士，借了钱的人士拿着钱去买椰子树，雇人打井，盖房子，钱倒了一圈手以后，又回
2 v' B( f6 |% p) n2 {到银行。从此世道不一样了，岛民们可以从银行借到更多的钱种更多的椰子树，再往后，
5 H0 U: J. C8 w) y1 X4 ^' m还有钱给自己盖砖房。
. J. d- L6 ^4 Q4 K2 G! G! F6 V- p( ?" @
在椰子岛每棵椰子树加上它扎根的这块地值１００万，每年产值８万。岛上有官府，每年 5 D' v. V5 Z# [
收２５％的保护费。银行是官督民办的，官府有优惠政策鼓励岛民从银行贷款，贷 , N" V: R5 V* H5 S0 H
款利息是４％还可以可以抵税。每个椰农交完税以后剩下的都是自己的。 * d4 r+ Q0 A+ ^
' ]/ [ ]" [, E e
岛民椰农甲聪明能干肯吃苦，原来只有一颗椰子树，但是椰农甲发现找银行借款买椰子树 5 @! z2 _, K8 T! ]
能挣更多的钱，椰农甲算了这样一笔账，
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如果不借钱，椰农的资产平衡表如下
# _2 j6 I; C, N- I( x2 P9 j9 T1 h- p/ i* C
资产 ! c/ `( |: b* d. R Q3 z" J
椰子树１颗 １００ 万 n' a; `9 p+ n8 }! W1 Z1 F7 F
负债
. w1 r% h5 { @7 d" k' x: j, K银行债 ０ 万 ; X7 R& I; J, l& X" C# ]) H
本钱 １００ 万 - w$ w- h$ D8 l( P1 Q9 R" Q, p
( F* B( c- L1 o+ t$ l# [损益表 . V, s2 O1 Q) }; Z3 B
9 [% ]* {1 J8 v0 Z' B6 U: _9 K
年产值
& @' C) O7 M5 R: z/ h4 a8 W; L9 @+ [椰子销售额 ８ 万 9 A# N6 x+ Y3 h& t& N" Z
成本 ０ 万 ; y$ X9 D% I, T2 H
利息 ０ 万 5 w' E' q5 P$ }2 l0 W3 \* m
& h) p" I' G3 @& R2 {) K+ a0 R7 ]
税前收入 ８ 万
- L* C) Q8 `5 N3 H- Y/ x/ Y税（２５％） ２ 万
7 ?3 |! `3 ^# n& x税后收入 ６ 万 / f0 C! g$ A- l7 y+ q8 q1 \
( F0 p& a2 u9 u) ^" {1 w3 X/ ]
1 K8 I$ r) L7 ~+ A5 a; t5 s如果找银行借贷１００万，再买一颗椰子树以后，
9 V! j$ V8 ^# @+ e; x8 f资产平衡表如下， 9 v! m, f' l" S) m# ~/ |: L- e
$ [- N$ U' L, N9 A资产 + I4 @) F7 g2 ~# p8 i- }
椰子树２颗 ２００ 万 2 i1 @. r3 C- O% }
负债
# f, E/ ~ r4 i! y银行债 １００ 万
. C7 G. x) A* N* ^本钱 １００ 万 % `8 ]- k; v2 U" Y: X5 E' }; |' B
; X& ?% k) ~ p8 n7 l7 ]5 p' ?
损益表 5 F2 S4 U; k5 h3 D K! x+ H
年产值
) K, g8 g" D! K% D* T+ Z1 M椰子销售额 １６ 万 : C4 d( Z0 f$ v) n9 G t' E% s
成本 ０ 万
+ B, N; ?0 G$ @3 O& T利息（４％） ４ 万 , X3 {5 E9 L1 Y$ j
8 B Q$ E) F" k7 `- h
税前收入 １２ 万
# A% W" o# p" |+ o4 K税（２５％） ３ 万
3 l% w* v5 t/ ^0 B7 U: c: E* _/ @税后收入 ９ 万 5 k+ ?7 O1 F& _' A* x C- b
) K% _) V4 T% I6 ~* `( y哈哈，从银行借钱每年可以多收入３万，太好了。椰农甲于是从银行借了１００万，办了一个
8 U! x3 l" G& Q8 W# C% ]. ~. v* D椰子公司，拥有两棵椰子树，年收入９万，以前椰农甲只有一颗椰子树的时候，年收入只有６万。 ) `$ O( D; t# a* K4 K/ @) h
大家看椰农甲借鸡生蛋发财了，也有样学样，都发家致富了。 , y$ k. ~; C% v+ E: O p
$ f. b/ m' E; T; u2 a0 n) Z9 P后来岛上来了一些“聪明”的年轻人，
9 l8 K: J* y$ |9 R+ a0 s# V/ c7 y6 K大家知道他们聪明因为他们手里拿着计算器戴着墨镜，特酷； 9 i/ a0 P0 X7 V; [
大家觉得他们都很有钱，因为他们是坐快艇来的。 " k1 R# d7 w. o% C$ p) m7 i( W5 I
1 ^' z; f4 n& n4 c4 c3 m4 ~
这帮年轻人对伺候椰子树的营生不感冒， 5 m" z. z' @( j# Q
实际上他们是沙滩帮，他们的理想是每天冲浪和泡酒吧里的妞。 ' V9 l9 J6 o1 T/ m" h C) O
以前岛上没酒吧，自从椰子岛经济起飞以后，啥都有了， 5 B* G4 H% {& O- N& s! h
鸡的Ｐ，性病，不快乐啥的都一块升到天上去了。
$ a, R( L9 `7 P6 s t d2 T2 x* C" x$ c但是地但是，得有钱才能每天冲浪泡妞，怎么才能来钱呢？
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( h7 S/ `* q1 D沙滩帮决定买椰子树赚钱，他们找到椰农甲，要买下椰子公司的一半股权，
3 k( G. C/ i6 \9 y% J$ F; y1 y1 g c椰农甲开价６０万，比成本价高１０万，椰农甲说这是合理价格，俺把椰子生意生意做起来不容易。 1 O# N1 Z2 W5 B, M3 \
没问题，成交！
* Y, T- _) |1 V7 _! d8 j9 ?8 z
* }3 i. M3 h- w) L( t9 h& j沙滩帮成立了一个公司，跑到银行去借了５０万，再拍下自己的１０万，凑够了６０万从椰农甲
1 I" h" b; c& `. c8 S手里拿下椰子公司５０％股权，他们给公司起名叫：私人（椰子）股权基金，简称ＰＣＥ。
4 m; X* L, B( K" C* e1 Q# ^# W: |2 o- h+ k* y, z3 r9 q
ＰＣＥ的资产负债表如下：
; ^% Q0 F$ a6 p K6 r: ]6 s
; o$ k( w9 M' Q$ C6 ~0 U8 C资产
& b0 Q1 t1 `( G0 Y1 y' x椰子公司５０％股权 ６０ 万
; z: _( u6 @4 t* j5 h$ h& |) q负债
3 I) S, M0 N1 R8 B# g- @/ N3 |+ w; ^银行债 ５０ 万
& l, i3 \' ]" |7 N' F- i本钱 １０ 万
' K$ D# f; Q( l( ]5 V
, w7 R' w h/ [: s0 p2 c" s损益表 0 c* s M$ h! w* _
年产值 , J% A" o0 ~0 _2 ~
椰子销售额 ８ 万
* m( F; j- V# M) G1 |' D* l成本 ０ 万 - R3 b2 p- ?' i- f1 h `1 l6 Y
利息（４％） ２ 万 ) O A( E' k4 B' m
4 W6 [. }" Q$ ]6 t: P. _
税前收入 ６ 万 3 [" K% F/ j& o$ H1 h9 x
税（２５％） １。５ 万 - X3 V' X. z/ B1 Y7 V9 C
税后收入 ４。５ 万 4 P6 E! R7 w. m: X5 x
本钱回报率（４。５／１０＝４５％）
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哇噻，牛，沙滩帮太有才了！ $ w8 h, n8 i! L& U) \, X# r
椰农甲也很高兴，他卖了一半股权拿了６０万现钱，可以拿去投资股票买宝马泡吧跑妞， 5 E$ r2 G/ h6 X. T
每年从剩下的５０％股权里还可以进账２万（８万－４万（利息）－２万（税）＝２万（净收益））。
- B) v% m7 j _* P5 l, p% T9 Y( a" K好啊，我们的生活充满阳光，充满阳光 % q/ U' ~8 j6 @+ e) m
0 M+ G; ? u. ?8 ^2 N
过了几天，又来了一群沙滩帮，坐直升机来的， 0 u O" w- U* L E
手里拿着ＩＰＯＤ，戴着ＧＵＣＣＩ太阳镜。 ' D" f: H) K3 t0 C' B
不过地不过，有人比你们先到，现在椰农们都知道椰子公司值钱，大家都开老高老高的价钱惜售。
) t: g. P$ G: p4 {ＳＯ ＷＨＡＴ，天大的困难难不到新沙滩帮，
# c' H! F- w6 W# Y4 z他们这回不找椰农甲而是去找银行，
^, n8 [" b. K3 O跟银行经理说，俺们想买下你银行５０％的贷款，你干不干？
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0 z5 m0 U8 C1 r8 S+ h银行经理一听，很感兴趣，
$ G. w x, S9 b" {5 j v, J# t- W嗯，自己手里有借给椰农甲的１００万，还有借给ＰＣＥ的５０万，
4 M2 F* ?/ r3 _( T( I( m年利息４％，毛收入１５０Ｘ４％＝６万，
' K# V: |" j) y# a) H' y& _' S５０％的贷款卖给新沙滩帮以后，可以回笼７５万的资金，
. m1 w& U# W" Y8 v2 g: P再把这笔钱当房屋按揭放出去，年利息可以收到７％。 ! l/ c5 U% D/ |7 `) [, }6 l l
不光贷款组合多元化了，平均贷款利率还可以增加，何乐而不为？
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+ }& v) c9 d0 }! s b2 D& K银行经理说，好啊， ( m$ Z: ~! R% V; r/ I. c A
我还可以借给你７５Ｘ９０％＝６７。５万资金， ) C/ K5 J& [/ y; K w) {1 A6 k3 j
让你买下我的贷款，年息３％，怎么样？ " y$ T0 R# J2 D) a4 V# O' k
1 T3 ?8 A; m, L% `; \- \( o
新沙滩帮说，谢了，俺们自己能找到钱。 w" g [1 v+ ^, X
5 q; V5 z# [( f, K/ p' P# V; U他们回头跟日本银行打电话：牧畜牧畜，我们要借６７。５万； 9 f2 d1 ^7 Y6 _6 N- J* F" l! v
哈依哈依，没问题，６７。５万，利息０。２５％，以后请多关照。
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新沙滩帮也办了一家公司，起名叫ＣＣＤＯ，椰子担保债务权证 ; Q9 t" Y |4 N# }1 k* V* L
(Coconut Collateralized Debt Obligation)， ( P% e: ~0 e1 j( h# c9 I
也有一份亮丽的资产平衡表和损益表如下
4 z& {$ P* V/ X" b$ h+ w4 |/ x7 P9 a( m, R0 A8 s5 l, n6 ?
ＣＣＤＯ公司资产平衡表 7 z. D. J6 x+ N7 v
% P; J; P5 f7 w$ X资产 / E4 k( p6 w) f4 N! R& z0 h, x
从银行买进的贷款组合
8 T: y* _2 f5 f& }8 l/ g（１５０ Ｘ ５０％） ７５ 万 8 S9 `5 H/ m$ C3 R( w# m# X
* C4 I# Q3 \4 ~/ o( j1 t
负债 ) W- J) o+ C5 @
银行债 ６７。５ 万 " L" N; L. d' u) q
本钱 ７。５ 万 ' A6 n8 q# M; Q# h
! v/ {- o8 b T8 q9 r6 r8 _7 l% q
损益表
/ L% p% z+ J, C* D年产值 1 L) }% w* y* H7 B& V7 o
利息收入（７５Ｘ４％） ３ 万 0 }% R1 O5 V1 x* }* N
成本 + B% ]' e2 ]7 c" w
利息支出（６７。５Ｘ０。２５％）０。２万 ( u' O0 P6 \( i2 x
; K" }. T* w& z
税前收入 ２。８ 万 % j6 a8 p$ i! L6 k$ B& ]
税（２５％） ０。７ 万
/ [$ {5 P r) v4 X税后收入 ２。１ 万
& X7 i- k% b# i$ I本钱回报率（２。１／７。５＝２８％） # x6 {3 @& z+ z2 O% V/ ]' G6 T
2 j" M. ^ F' }业绩虽然比不上老沙滩帮的４５％，那也是相当的亮丽。
: F; {$ Z$ ?/ a; w* k; T. e银行经理也很高兴，自己账上放出的贷款的平均利率是（（４％＋７％）／２）５。５％，
( f/ F/ l7 V1 b" b, J. P毛利息收入从６万增加８。２５万，业绩净增３７。５％，年底拿个大红包那是一定的。 2 w, H+ P- P. Q$ i) r' I6 v% x0 }
7 Y7 k5 f1 A9 K9 {8 E4 I8 B! i3 v椰子岛的岛民们也很高兴，他们觉得自己更有钱了，房价涨了，股价涨了，
& b& O4 B+ n+ n) l& a- Q大量外资流入，椰元非常坚挺，每个人都可以有钱到麦阿密度假跳ＴＡＮＧＯ。 6 g7 n- I# y9 x8 p5 {
椰子岛的官府也很高兴，收上来的企业税和房地产税也比以前多了。
& G1 g, p" q3 M: D. E/ J: w
4 L) I+ t& J, z3 N* L R% ^岛上只有一个叫拉奥孔的老头不高兴，他也住在沙滩上，没房子没椰子树， # d! V. j1 I$ \0 [/ `* V; }0 u
他说最早的银行贷款投资实业让岛上的椰子树翻了一番， 8 o- l' y+ P6 D1 e2 W; U
但是以后的贷款都是叠床架屋，不生产任何实物的虚拟贷款，
# h% H3 a- d) y/ R9 {他没有纸，就在沙滩上摆了下整个椰子岛的资产平衡表如下， % b: e6 r v, q) C m$ q
. Y) }+ T, `4 w2 k! Z! I
资产 % w- x* e9 k% H& m, V: A. r
椰子树Ｘ２ ２００万
2 V4 V; b$ ?0 h* J2 M负债 0 ]1 a% w: K3 \
椰子公司欠１００万＋ＰＣＥ欠５０万＋ＣＣＤＯ欠６７。６Ｗ＋房贷７５万 * t/ I- \2 ?, r, X
总计 ２９２。５万 1 ]7 G' w! {9 W1 u, r
. B$ L5 t; {5 |* W6 F净资产 －９２。５万
. y! ~6 q* R; s/ `! S# _# p% L8 ?# @+ H" z9 a: p9 _: h$ o
他说：“你可能觉得自己很有钱，可那只是资产价格膨胀和债务让你觉得自己很有钱。 ) V! U6 p9 P1 d' a$ j/ Q3 R
相反你已经破产了，因为如果椰子树上不结果子了，你的房子也将一钱不值。”
6 X$ r. ^+ C8 U4 z
" o7 \: E8 Q3 H椰子岛是民主国家，大家不把拉老头的话当回事， 0 w+ z/ u6 `, e$ A9 |" i8 \2 \" B9 v* s2 _
也没有人骂他是乌鸦嘴，
6 ?- o$ Y& d$ K' s% o欢乐的海潮很快就把他写在沙滩上的Ｔ表给冲走了，
, J0 J# [3 {8 i x) \6 [大家继续冲浪泡妞晒太阳，过着幸福的生活。 ( |# T8 y' k n2 B/ q5 m
c! A0 d% g2 p; T. {1 p直到有一天，石油涨到２００块一桶，通货膨胀率升到５％， 7 f1 F6 c, u; F) R: _
椰子岛的房价跌１０％， % m' K+ D1 q. Y8 N
银行把贷款利率从３％涨到７％。。。 ' N. q% R) V; z {6 j/ v3 e
0 O" ]# a. A/ x+ }: N0 y3 J
谁给接下龙，看看现在的资产平衡损益表是啥样的？ |
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狗仔卡
发表于 2008-11-1 11:54
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