我为什么不买RRSP

三言两语

我为什么不买RRSP

$ @' z! P: k# {+ R  m1 s9 s1 ]众所周知，投资RRSP可以减少当年纳税额，其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说，好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上，如果你是投资高手的话，RRSP帐户就会成为一个障碍，不但收入会减少，而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧：

1.        假设某人炒股，年收益为15％。存入RRSP时税时，税率36％。取出RRSP时税率25.25％。
( ]9 }+ g9 j* y3 t3 X4 c) L9 A2.        该人现有一万元，计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。
3.        Margin 利率7％，每年有半年时间动用Margin。
: C7 p6 H/ S% t( l4.        这里要说明：投资收益是只收50％个人收入税的。

计算结果如下：
# }) s7 h9 E0 F5 P
' N& s4 h$ o* _) O7 V; }9 C6 t: HRRSP帐户
10年后帐户余额：10000 X (1.15)^10 = $40,455.57
交税后取出：40455.57 X（1-25.25％）＝$30,240.54
总计纳税：$10,215.03
7 Y8 {  p- y* F7 t
( U8 `) |/ }2 z, f- xMargin Trading 帐户：
) S7 f3 A0 F1 o+ B. V4 Z# ], Q一万元税后余额：10000 X （1-36％）＝$6,400
3 @' {$ a; N7 r0 i' {" h10年后余额：6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
总计纳税：$12,130
4 }3 ]) s  G7 l# S. |
3 f* k$ }5 r' B2 W从上面计算可以看出，Margin帐户的余额比RRSP多5.3％，如果收益率增加，这个数字也会增加。其原因有二：一是提取RRSP时，要按个人收入纳税，比投资收益多纳100％的税。就这一点来说，加拿大政府通过RRSP多收了100％的税。二是RRSP有好多限制，不能用Margin，不能做Option，不能做汇市等等。也就是说：资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了，Option和汇市的扛杆要大好多。当然，扛杆大了赔钱也赔得多，但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱，还是不投得好，存银行安全。

) a1 k7 @% o7 U1 q" x) m  U另外一个应该考虑的问题是：RRSP使资金的流动性大减，投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。

4 z5 F/ y% ~. E  W9 B2 z* b+ D9 {综上所述，对于擅于投资的人来说，RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。
$ }8 Y' y1 _/ m+ a5 l# A  \
% r) H$ X2 ^8 L) Z[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ]

精打细算

RRSP 还有一项最大的问题, 不能用来做资产抵押。
: x. O5 j# F4 S1 K1 H$ h! R
但是，不是因为以上的问题，就完全不存钱。　　RRSP本身的功能是用以抵税，　在没有收入的时候可以取出来。　起码，一投入时，　就多了退税的钱来投资非RRSP 。
) q" q" q9 f' `7 l1 |/ o这笔多出来的钱，　可以给自己带来更多的利益，总比白交税来的好吧？
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0 s; s1 W' J: N6 x$ T; e这些产品如果善加利用，还是有他们的长处。如果自己属于不能冒风险的类型，RRSP 是很好的低风险投资，起码利息可以不需要每年上税。

/ `: r; H6 n6 x( i* h" @投资的艺术在于长久的获利。　平衡的投资，　将高风险与低风险的选项同时顾虑到，　分摊风险才是硬道理。

Homework

同意RRSP缺少灵活性的观点。不过，一般取出RRSP的时候是收入相对较低的年度，因此税率相对较低。
7 B" I2 C; P8 q2 M7 Y个人认为，年收入在75k以下时，RRSP不是投资首选。

cnjs2003

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