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我为什么不买RRSP2 b8 I5 R- X5 q$ D
) G$ k; _7 D+ i众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:
8 ]- V6 j; S4 H2 E3 }
7 o7 X8 T+ ^ l1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。
2 w) D/ _: b8 D% G0 g2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。; _7 F" e1 M& }4 \8 d5 N
3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。- [; l: n' j& v! R w, x
4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。
1 m! l+ O+ {; U4 U& `0 v. A
: s$ g) ~- D1 i计算结果如下:6 r$ q; H, W6 s% J% b+ g! k
( g/ M# V8 D: U' i5 B& Q: pRRSP帐户
/ D7 n0 Y; ^- f+ ~4 Y" p. s10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57
8 ]* V' Z1 ~) y- x# q0 O, P. h- M' H7 ]$ q交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54
/ N7 L: _3 k* h6 p5 O0 R总计纳税:$10,215.03
9 B" T! H6 N A+ _" y% D% V
* }& m* N8 H+ W1 oMargin Trading 帐户:
( G! L0 P6 E2 `: i& m一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400
! l+ q# n, L% |: a7 V, U10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
" V3 L" `& v' r( S3 s, |总计纳税:$12,130( k) F% ~) L. o3 J
. I4 Z; d; I3 b: C9 A
从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。; ^4 w3 x) p4 u# T3 }
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另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。" r( u8 ?& J6 o1 V/ t* z$ _
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综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。9 s9 Y Q0 B0 R3 l; }- J; L
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[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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