经济新闻-买房卖房参考（别告诉我Edmonton是世外桃源）

依勒特

美国超级财报周登场 坏消息恐绵延不绝  2008-01-15 05:47:21
8 [* M( g1 h# L. }# }6 z　　自本周一开始，华尔街即将淹没在一片美国各大银行令人沮丧的获利消息中，在动盪的金融界上再划上一记阴暗的里程碑。持有包含美国银行及Washington Mutual等大银行股份的曼登资本顾问公司，其研究部经理Frank Barkocy表示前景并不乐观。
　　《纽约时报》报导，在五份本周出炉的财报中，预期有三份会宣佈第四季的亏损，其中美林、花旗、Washington Mutual、摩根大通及Wells Fargo的上季获利都预期将下滑。这不仅加剧美国金融市场动盪，更将进一步打击市场信心。
% B$ Z; b( U6 e　　自去年夏天以来，美国几家大银行都发现自己被信贷市场紧缩、持续滑落的房价及法拍屋增加等楼市问题所羁绊。
: j6 q1 Z1 M7 V% G% h" n& y: g, R. a　　花旗及美林预期将传出最糟的消息，这两间刚换上新执行长并在过去两个月获得海外国营投资基金挹注的公司，根据华尔街预估，将减记数10亿美元以 上资产。其中美林将减记150亿美元资产。同时也有消息表示美林和花旗将寻求更多的海外投资，并能够随财报消息一同公佈。部分专家预期新任执行长为避免 2008年度提列更多支出，或许会选择现在大幅减记那些让人困扰的抵押贷款证券。
$ \# W) }  I& y  _% R　　Celent LLC资深分析师David Easthope指出，花旗和美林都尽可能的保守，而投资人最讨厌的就是这种逐季的打消坏帐。
8 d4 @: z. o: Z8 n　　其他银行在不乐观的财报结果前採取先发制人。上个月美国最大的储蓄银行 Washington Mutual，表示将再第四季报告中反映出亏损情况，同时可能会削减股息以及解雇3000名以上员工来巩固资本。
　　预计在 1月21日当周公佈财报的美国银行，也向华尔街提出许多财报不乐观的警讯。执行长Kenneth Lewis于上个月在纽约举行的高盛研讨会中指出，该公司的上季获利应该会令人失望，同时他预期公司减记资产金额将超过原先预估的30亿美元。此外，美国 银行或许对于在上周五以40亿美元全股交易收购Countrywide Financial，应有更多说明。
　　美国银行的对手Wachovia也将在1月21日当周公佈财报，预计在第四季营收也将明显下滑。与其他同业相比，JPMorgan Chase和 Wells Fargo这两间银行则相较乐观，将于本周公佈财报。儘管这两家公司营收都预期下滑，他们的获利不至于和其他对手一样惨跌。两间公司的执行长也各自公开强 调其贷款组合的健康度。
　　儘管本周的焦点在于各大银行减记资产的程度，华尔街分析师仍会注意其他关键领域，如公司其他事业体的健康度以及资产的信用品质。
" q1 p! W! |4 X5 C# H2 T/ v/ _　　分析师所关切的一个部分是如 Washington Mutual和Well Fargo等主要以抵押贷款为业务为主的银行，其商业不动产投资组合冻结的问题；部分的人猜测这可能是信贷市场中的下一个隐忧。市场研究机构 Friedman，Billings， Ramsey & Co.的分析师 Paul Miller表示，如果情况如此，对银行来说会是另一个重担，也代表商业不动产价格下滑的可能性。
　　同样受注意的是银行的净利率差距(net interestmargins)，这是用以衡量银行从存放款中能获得的收益。近来美联储(Fed)调降短期利率对净利率差距来说是好兆头，因为利率调减 可让银行在可定存及货币市场提供较低的孳息率。但是在抢客人的艰困竞争下，银行不能像过去一样降低存款利率。
4 z. l) Q+ Y2 R: J/ ~: K' e" Y　　部分分析师认为某些银行将把下周视为宣佈重大调整措施的机会。近来的一些报导披露花旗可能减10%的劳动力或是降低股息。另有相关推测花旗及美 林可能出售某些资产来增加额外的资金，美林已经把消费金融部门卖给通用，而也有相关报导指出花旗可能减少在 Student Loan Corp.或巴西信用卡公司Redecard SA的持股。
5 P* s" h7 E* s7 ?. j5 O　　虽然第四季的财报是无疑的惨澹，但这不代表最糟的情况将要结束。曼登资本顾问公司的 Barkocy指出，各银行至少还要忍受两季的痛苦才有可能看到缓和的迹象，而他们期待下半年能明显的比上半年好。但是对银行股的投资人来说，2008下半年是遥遥无期。

依勒特

美国消费者支出罕见下滑 经济支柱岌岌可危  2008-01-15 05:47:52
　　消费者支出是去年美国经济面对能源价格激涨及楼市衰败，仍能力抗衰退的中流砥柱，不过已有强烈迹象显示消费支出已开始大幅降温，而且是美国的各阶层、从劳工到富人皆如此。消费者支出骤然紧缩，很可能意味着美国个人支出并非只是增长减缓，而是可能正在经历罕见的下滑。
　　《纽约时报》指出，消费者支出下滑，可能是1991年以来之首见，且几乎笃定会在这个总统大选年中，将整体经济推入衰退。因为美国经济主要靠消 费者支出拉动，而现在消费者却紧缩荷包，企业获利为之下降，继而减少投资，大幅裁员，又加剧消费者的困窘，形成恶性循环，从而将美国经济带入深渊。
　　美国许多零售业者，包括高档百货公司Nordstrom、Tiffany等精品店，及Target、J.C Penny等中阶商店，去年12月营收增长率明显减缓，有几家则为负增长。百货公司Sears及该集团旗下的连锁商店Kmart周一公佈，截至1月5日总 计九周的年终假期销售减少3.5%，会计年度第四季(2月2日止)获利将减至3.5亿到4.7亿美元，远低于去年同期的8.2亿美元 。
" P7 D4 W$ l# R　　大型髮卡组织美国运通表示，从去年12月初起，其5200万名卡友的支出增长率，已从13%降至10%，为2001年经济衰退后之首见减缓。美国运通卡友大体上属于富裕的消费者群。
/ B, ?! b% e7 H- V　　作为经济强健度重要指标的消费者信心也已下坠。Pew研究中心总裁寇特表示，按该公司民调，消费者对美国经济的满意度已触及十五年来低点。
$ Y8 R9 O% b+ p% }　　就连被认为应对汽油价格上涨及房屋价值下跌免疫的富人，也受到影响。Saks第五街的高档百货公司，营运去年大多时间都飞快增长，但到了去年12月也大幅减缓，其执行长沙杜夫说：“大家显然担心，美国经济正在往衰退陷落。”
2 m1 N7 W/ E9 R　　回顾以往，即使在经济不景气时，美国人也鲜少减少消费，顶多只是支出的增长力道会减弱。从1980年算起，美国人只曾在五个季─加起来十五个月─减少过支出，其中大多数都正好在衰退之中。2001年那次衰退，美国消费者则并未减少支出。
5 P/ t0 e' f: e0 N　　至于美国消费者支出下滑又适逢总统大选年，之前只出现过一次，即1980年，结果助了雷根挑战民主党卫冕者卡特总统的一臂之力。

[ 本帖最后由 依勒特 于 2008-1-16 14:28 编辑 ]

依勒特

2008-01-15 16:38:19
. n4 ]: B* d* U0 z" \　导读：
) i; Q: o# ]* c# W3 g　　花旗惊曝98亿美元创纪录季度亏损
1 g* \1 J9 C& W6 v　　美国三大股指全线大跌花旗单季巨亏98亿美元震动全球股市
　　花旗集团"乞资"意味着什么？
! g: _& I8 i. g  m4 h' w5 T2 W* _9 A　　花旗惊曝98亿美元创纪录季度亏损
　　花旗集团15日宣布，由于出现了高达180亿美元的次贷相关损失，公司在去年第四季度净亏损98.3亿美元(每股净亏损1.99美元)，为该公司有史以来的最大季度亏损。
. H1 M0 q0 G" I5 V: j9 {3 G" _　　花旗同时透露，已向包括新加坡政府投资公司和科威特投资局等海内外投资人进一步融资145亿美元。
9 f0 e$ o( ^% x4 l/ B　　裁员4200人
2 d2 ]; x9 k0 q+ y  W4 S( a　　据悉，这是花旗自上世纪90年代以来首次出现季度亏损，也是该行196年历史上遭遇的最大季度亏损。而180亿美元的资产冲减，也是到目前为止美欧金融机构在次贷危机方面遭受的最大损失。此前最大的一笔冲减来自瑞银，后者迄今已累计冲减140亿美元。
　　此前，分析师预期花旗在第四季度的亏损额可能仅为40亿美元左右。上年同期，花旗实现净利润51.3亿美元(每股收益1.03美元)。
1 s! {2 D  @$ @$ \; N: J　　"我们目前的财务状况显然无法令人接受，"花旗新任CEO潘迪特在一份声明中表示，"第四季度的糟糕表现主要归咎于两大因素：一是次贷相关投资的损失计提，二是在美国消费信贷业务上的损失大幅增加。"
* L, V% Y% G! p  C) b; m5 [　　除了高达180亿美元的次贷相关资产损失计提外，花旗美国消费信贷业务在第四季度还遭受了41亿美元额外损失。在第四季度，花旗的收入下降了70%，至72.2亿美元，前一年为238.3亿美元。
　 　花旗同时宣布了削减开支的计划，公司将裁员4200人。为了节省开支，公司还将削减第四季度股息多达41%，由原定的54美分降至32美分。此 前，花旗高层一直强调，无论如何都不会削减股息。有分析认为，採取这样不得已的举措可能意味着，为了摆脱困境，以新任CEO潘迪特为首的花旗高层可能会不 惜一切代价，甚至包括分拆公司等。
　　再引资145亿美元
　　为了填补资金缺口，花旗15日又宣布了第二轮融资计划，总融资额高达145亿美元，其中最大的一笔投资来自新加坡政府投资公司，后者将注资 68.8亿美元。其他投资人包括科威特投资局、沙特王子阿尔瓦立德、前花旗CEO桑福德德威尔的家族基金以及另外几家美国投资机构。
　　根据花旗的声明，本轮引资主要通过出售可转换优先股的方式进行。去年11月，花旗曾以75亿美元的价格出售可转债给阿布扎比投资局，折合股份约4.9%。
　　此前，中东首富、沙特王子阿尔瓦立德一直是花旗的最大单一股东，1991年，阿尔瓦立德以5.90亿美元收购了花旗集团前身花旗银行的15%优先股，目前的持股比例约为4%。
5 D1 G7 S2 [. O& p　　值得注意的是，此次给花旗注资的还有花旗的"功勛"CEO威尔，后者曾在花旗供职17年，直到2003年才退位，接替他的是已经黯然下课的普林斯。

, m9 K  p% o# o7 D& X- ~* ?[ 本帖最后由 依勒特 于 2008-1-16 14:29 编辑 ]

依勒特

2008-01-15 05:42:29
9 P4 J; x7 m5 t' ~3 p* H8 Q　　根据房地产业最大贸易团体——美国抵押贷款银行家协会(MBA)的预测，美国成屋销售将在2008年落底，因为买家发现要取得抵押房贷变得越来越困难，但2009年销售情况会由谷底缓慢爬升。
0 K0 N5 H4 c' G/ {　　该协会14日发佈报告指出，美国今年的成屋销售可能由去年的568万栋降至494万栋，创下11年新低，再于2009年增加到512万栋。今年的新屋销售则将由去年骤减15%至66.6万栋，2009年将增长6.6%。
　　由于美国房市衰退进入第三年，促使银行放款标準转趋严苛，导致购屋变得困难。协会的首席经济学家DougDuncan表示，次贷亏损造成的信用 危机，将房贷业者的资本一扫而空，造成他们的放款能力下降。Duncan在报告中指出，为了不违反金融业最低资本限制，银行在减计资产的同时，也在寻求为 其财报注资，因为证券化产品市场基本上已经全部关闭。
% b$ r/ Y( E0 a$ b7 G　　抵押房贷违约骤升，导致馀屋库存量激增，造成房市需求下滑。美国抵押贷款银行家协会表示，去年第3季房屋遭法拍件数创下历史新高，房贷缴款违约的美国人数量升到20年新高。
' n7 l% K0 {' Q) x. ~' ]　　Fed主席伯南克在1月11日演讲时指出，房市需求似乎又将进一步衰退，部分反映了抵押房贷市场的问题依旧馀波荡漾。
& j7 N) o+ W$ q6 n6 d　　该协会预估，2008年申请房贷的总额将减少18%至9550亿美元。历时5年的房地产热潮在2005年达到高峰，当时申请金额达到1.5万亿日元，今年申请的金额大约只有当时的一半。
/ X+ M- z* ?2 T　　预测报告指出，今年贷款再融资的金额将减少大约14%至1万亿美元，去年达1.17万亿美元。协会预测，30年期固定房贷利率将由去年的6.3%降至6.2%。经年度调整后的抵押房贷利率将由去年的5.6%降至5.5%。
　　协会一年前曾经预估2007年将是房市落底年，馀屋销售可达606万栋。

4 h% V0 T& ]2 ]8 \0 z[ 本帖最后由 依勒特 于 2008-1-16 14:29 编辑 ]

依勒特

2008-01-15 05:44:51
　　美国纽约州康涅狄格州两检察院日前正联手调查大银行恶意隐瞒次贷证券资讯问题，调查可能涉及美国证监会，而在金融机构中，处次贷泥潭却出淤泥而 不染的高盛有很大隐瞒资讯的嫌疑，其大量次贷有关资产都没有得到公正的评估。另次贷危机损失空前，罚款数目将会很惊人，不仅注资的钱可能被罚掉，还会有很 多人去坐牢。
　　州检察官出手
$ d/ e. }, ^) N% O$ B4 j( ?# _- e. x　　《21世纪经济报导》报导，当地时间1月12日，纽约州立检察院和美国康涅狄格州检察院表示将对华尔街的银行“是否有意对投资者隐瞒高风险债券 的关键资讯”进行联手调查，而且，调查可能还将涉及美国证监会。其中美国纽约州总检察官Andrew M• Cuomo和康涅狄格州总检察官Richard Blumenthal是次贷风暴中，最先跳出来的司法界人士。Andrew M. Cuomo表示，“将在未来几周提起法院诉讼。”
　　“SEC(美国证监会)跟华尔街的利益绑得很紧的，它从来没有捅出过大的事情。它的利益和联邦政府也绑得很紧。”SEC的责任很难界定，“应该查和必须查，不是一回事。如果一件事应该查，SEC也可以藉口证据不足而逃脱责任。”独立经济学家谢国忠1月14日说。
5 Y8 @+ q% Y* S: H$ _8 S　　而至于金融机构，受访专家表示，在灾难中获益最重的高盛可能首当其冲，因为它可能最符合“有意”的认定。
, F# \& @* g- t3 U! u( q7 e) w8 U" v　　美国抵押贷款专家Mark Hanson曾在越洋电话话说，“高盛的问题比表面上看起来的要严重得多，其大量次贷有关资产都没有得到公正的评估。”
* Y8 v. c+ I) E; d　　在过去两年多多，高盛卖掉了1千多亿美金的次贷资产，同时在次贷指数上做空。其资产负债表上有很多三级证券(level 3)资产，但实际上在次贷资产上的空头比多头要大得多。“高盛一面向投资者推销次贷资产，背后又大量做空，有很大隐瞒资讯的嫌疑。”谢国忠说。
) h- Z! }( {9 P1 C2 _1 m　　瞄準“例外”贷款
7 f$ s9 I- S4 v# e& V; x$ u+ i% B　　调查最先由纽约州总检察官Andrew M•Cuomo启动。在次贷危机的早期，他就开始调查银行怎样把几十亿美元的“例外”贷款(exceptional loans)以及其他的次级债务打包进复杂的按揭投资组合。
　　康涅狄格州首席检察官Richard Blumenthal说，康涅狄格州检察院正与纽约州检察院合作，调查大型银行恶意隐瞒次贷证券资讯的问题。
$ B# m0 v8 R7 p　　Blumenthal表示，调查重心围绕“无档案”及“非正规”的贷款。这些贷款甚至连次级按揭贷款的要求都没达到，被提供给没有提交抵押借贷 必需的收入或相关证明的申请者。投资银行可能使用了空泛而不规范的文字，而没提供清楚和完整的真相。并且许多机构违规发行了大量债券，变相形成一种新的 “潜规则”。
7 L9 U5 `' M6 ^" \5 D2 K: k　　“这些贷款被提供给没有提交抵押借贷必需的收入或相关证明的申请者。”Blumenthal称，“很多银行都借出了大量的贷款，结果是‘例外’吞噬了‘规则’，或者说‘例外’变成了‘规则’。”
　　Richard Blumenthal 和Andrew M Cuomo要做的就是追究“潜规则”。
5 `/ A: Y: x3 n1 V0 X! E7 u# }" i　　这些贷款通常又由其初始发行机构捆绑了其他风险较小的贷款后一起销售给华尔街，并由此进入证券市场。
& a: X; T8 i8 A+ _- \7 {　　未来的罚单
　　在2002年的科网股泡沫中，很多投行被判罚款，交纳罚金最高达30亿美元。“这一次会比上次多多了。”谢国忠十分肯定地说，儘管此次罚金数额尚难估计。不仅如此，还“会有很多人去坐牢!”
% d+ {  e  h6 ^8 G; d　　2002年美国IT泡沫破灭时，各州的检察院就联合对华尔街进行调查，并对牵涉在其中的公司和银行进行罚款。
　　“州政府会用这笔罚款补充给受损失的养老基金，学校的準备基金，甚至由所有受到损失的投资者选出代表来进行谈判，按受损比例分配这笔罚金。”谢国忠说。
- ^# m) B9 M/ `. P　　美国私募管理研究公司的总裁John Mauldin说：“美国每一次严重的问题发生之后就会有新的规则。虽然从来不能在问题发生之前就制定出预防性的规则。”把问题引向司法，就是制定新规则来解决旧问题的很重要的一步。
　　由于次贷危机的损失远远大于2002年IT泡沫破灭，所以罚款数目也会很惊人。“现在注资给美国银行的钱，可能最终都给罚掉了”谢国忠说，“但 是，注资通常都会有保护条款，在一定的条件下可以股转债以保护投资者利益，所以中投和摩根士丹利的5000亿交易还是不会受到太大影响的。”
　　而在次贷的泥潭中，出淤泥而不染的高盛显然受到了更多的质疑。American Century Investment Corp.一位不愿透露姓名的分析师说，“高盛有大量无法估值的三级证券(level 3)，如果不进行交易的话就可以随意定价。高盛在生意中非常聪明。如果你有足够多的资金，就可以暂时不进行交易，可以避免价值重估。但是只要卖出其中的一 部分，其馀的帐面资产都要以同样的会计方法进行重估。”
( {3 A3 i1 y: R9 \　　“让华尔街不寒而慄的人”
6 A' |, T0 k: F6 K6 S' A* X/ p　　州检察院的检察长首先跳出来把问题引入下一阶段是有原因的。
　　“Andrew M Cuomo是原民主党大佬、原纽约州州长Mario Cuomo的儿子。Mario Cumo是一个天才政治家，是民主党历史上少有的很有煽动性的政治家。他有一个没有完成的梦寄託在他儿子身上。”谢国忠说。
$ X/ s( _1 k. D1 l　　Mario Cuomo最后放弃了美国总统竞选。其中一个主要原因是他的意大利裔身份。Mario是个很典型的意大利名字，“以母音结尾”。而他给儿子起的名字，Andrew M. Cuomo则相当主流，至少从名字上够美国。
: A6 N2 ^1 B- S4 \* G　　Andrew M. Cuomo作为一个从上流社会走出来的总检察长，应该说与华尔街的银行家们有很好的关係。他之所以在次按早期就积极介入调查，并在日前宣佈将在未来几周提起法院诉讼，都是缘于他的政治梦想和野心。
0 i7 H% I2 r% m( S7 D$ x0 ~　　“调查银行在次贷危机中的违法行为是Andrew M. Cuomo在政治上往前走的一个很重要的平台，他一定会走到底的。”谢国忠说。
$ k) `' g; V4 A- F2 L! ?: }0 r　　很多美国政界的显赫人物都是从担任州政府检察院的总检察官开始的。
　　和联邦政府检察院不同，州政府的总检察官是由选民选出来的，必须做出政绩日后才可以竞选州长，以及有更长远的政治前途。因为相比由总统提名的联邦检察院总检察长，州检察长和华尔街利益集团关係更远。
　　现任纽约州州长Eliot Spitzer在1998出任纽约州总检察长，2006年12月成功竞选纽约州长，其最得力的政治资本就是纽约州检察院对IT泡沫中舞弊行为的调查。
* X$ v4 s. i) ^3 X+ E　　打击“普遍的、然而却是非法的行为”是该名总检察长的注册商标。他说：“我的目的从来就不是要把谁投进监狱。我想做的是改革商界，终止那些人们认为很正常的舞弊行为。”
: e; k. T% ]8 g' ~) q. e　　最终，Eliot Spitzer被人称为“让华尔街不寒而慄的人”，这是他打造政治资本的策略。
0 f" [$ U' j( o/ i+ e　　看来Mario Cuomo的儿子Andrew M. Cuomo，正在步他的后尘。

) g! @: W$ Q4 `, c3 J  n3 Z/ J[ 本帖最后由 依勒特 于 2008-1-16 14:29 编辑 ]

Dongbeiren

精品中年老男人

紫光

看看今天刚出的美联储褐皮书--（主要意思经济仍将温和增长），以及摩根大通的报告（盈利174亿，较上年增长7%，注销的房贷坏账仅13亿）。口气好像全变了。今天美元对其他主要货币全线强劲反弹。

dezhongxiao

零售业绩上个月表现不佳以及花旗集团(Citigroup)季度亏损创纪录，导致投资者担心经济陷入衰退，股市15日大跌，三大指数跌幅均逾2%。


/ Z+ M) Q8 ]" K1 g+ y5 W# D, a道琼指数剧跌277.04点或2.17%，至12501.11点收盘，为自从去年4月以来最低；史坦普五百指数大跌35.3点或2.49%，以1380.95点收盘；那斯达克综合指数重挫60.71点或2.45%，至2417.59点收盘。
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3 F, C$ K) w8 f商务部公布上个月零售业绩表现不佳，市场忧惧消费支出减缓可能说明经济陷入衰退；特别是投资者对次级房贷危机感到不安，认为联准会可能没有采取足够措施拯救经济，增添悲观气氛。

5 i; w4 M$ M1 U, H8 Q% p" N9 ]花旗集团说，因为次级房贷与高风险债务相关的损失，将注销高达181亿元资产、减少股息，继续融资与裁员等，其股价应声下跌7.3%，以26.94元收盘。该公司的问题使投资者担心，全球性的信用市场危机尚未结束。
2 b2 }, D2 e, z5 Q$ J
美林证券（Merrill Lynch）股票也大跌5.3%，至53.01元收盘；这家全球最大的股票经纪业者此前宣布新的融资计画。受此拖累，美国商业银行（Bank of America)下跌3.4%，至37.88元收盘。

其它个股，波音公司(Boeing)大跌4.7%，收盘价为77.86元，拖累大市，原因是华尔街日报说，该公司的787飞机试飞计画可能再次推迟。就连在旧金山Macworld大展上推出新品的消费电子产品巨擘苹果(Apple)也未能幸免，该公司股票下跌5.4%，收盘价169.04元。

- b( N5 Y: P, y3 [' t) Y2 A紫光是说16日的情况吗?

精品中年老男人

呼叫紫光～～～～～～～～～

精品中年老男人

新闻要注意舆论导向。我相信紫光的消息是正确的、正面的。哈哈哈哈哼哈哈

西红柿酸

潇洒哥

:papa:

浪里黑条

这位客官着实不够厚道。你倒是说说，这屯不是世外桃源，又是何处？
4 |) ?6 [3 o3 ~+ Y0 s$ ]% N" \6 ^1 N, B
* r* M; d  {" Z& P2 b要说气候不好，你看：今天早晨，下雨了。这可是隆冬时节啊。

% z. ]* {6 a8 O% V要说工作，屯里有朋友说了，年薪少于25万，不好意思打招呼。

, f/ w* c  R$ |* [2 l要说屯风，更无须质疑。

3 f! `$ o) U! x2 V6 u8 k7 d8 A这不是世外桃源是啥？嘿嘿嘿

ZJDX

原帖由 浪里黑条 于 2008-1-17 08:31 发表
这位客官着实不够厚道。你倒是说说，这屯不是世外桃源，又是何处？
6 [7 c. d; w9 I- ]3 g7 z" b% I
要说气候不好，你看：今天早晨，下雨了。这可是隆冬时节啊。

要说工作，屯里有朋友说了，年薪少于25万，不好意思打招呼。

要说屯风，更无 ...

+ n9 R3 X6 p5 l' l2 U2 {3 {6 t
要不你改名叫"屯里黑条"?
玩笑话,别当真.