Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
1 k4 ]% J; e7 W* X, n收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
9 @2 i3 O& ?$ u7 c5 i半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%
& f& ?, K3 M' f4 s/ v
看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

( m  }2 X. c1 c( H  \  ~世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
+ X& K1 E; C" q8 y4 c
我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
( w1 Q; L+ W8 c
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

7 s. p* C. v* [$ F$ x& |Canadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
7 t& Y' m* k" F4 W; z$ jMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
% W) [/ V/ U( `S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         


                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
' k$ E! S5 q) U& l1 h8 a! `, Y, H. i6 p1 iS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         

* \) |, t6 i+ x3 F% E0 Y* G( ~
Asset Allocation

; s& |- ^2 \# j$ p                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
/ `' B3 s; Y1 j  y- `" t. rMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
4 t7 u$ d# P7 yBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
( N9 Q4 H* C1 F; x

5 n" J4 D' s# ]! i. m4 Y                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         

/ R7 \7 ?7 \$ @看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
' D0 h& g2 n: S; ]0 C* }
& h" u7 J& Z+ P- W: `再比较一下 index
5 N  \1 p* `' P. a; W! o! u


: t( D- n. s" ~. K9 a& d# X6 TFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
% _: Y7 Y/ N, j4 u" wTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
+ @+ d, _* P  s  ^9 P4 yTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
2 I. ?9 t- [+ V; WTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
- |( H  Z( c5 ^% @- ^, U4 `* f& q0 STD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
) u' i. N. a5 Y5 Z9 {% c# W. OTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
" t% S& I: ~, z2 V1 A' H' `
% o; N& G5 y$ n! R* z8 b3 h. U
; E* g2 b( Y0 C4 e1 [Fund Name
, `1 ?8 [/ Z2 J(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
* s- E, @4 W9 p+ L7 LTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
! Z, {, m  Y8 P1 w9 @6 nTD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
: S7 y) ^/ _  dTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
" d1 Z7 j0 R: b( TTD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
4 R3 i2 `, G. T6 }0 X, O4 H. @
0 J* z! R9 T  }* [3 A
那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
2 q4 H5 B; n# j; b3 U" H! V发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.
& W* b/ S* R! V+ o/ ^% V: N. v% N- S
: \, Y# K7 R2 F- Q" X
请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
) {; r+ m) V3 [  A! |6 D
, o. f6 x2 l1 v; j" p' R5 `$ J个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
) y. e& i" ^" y; ~9 _! a/ _1 M
# m; F4 |' e" u! s. p2 }! o在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
. Y) n# J4 Y+ p+ x
假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
0 q0 G3 a9 M& h
, Z+ |+ r0 A" U5 u因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。

由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
5 ~' C" I# c- t' ?
如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
" B1 G, n. T0 Z8 }) A: x
[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！