Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
' u! f; `1 ]9 m收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
" L- T* U! i3 }1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%
7 B. j5 ?7 r% G+ D$ ]! D' I
. ~' X" u2 y0 `" p) ~  ?看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

8 ]- M. I+ l8 n* ^7 h8 M" g; r- g5 ?世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
. ]6 w1 \9 A4 g& q5 U! S6 k
我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
& q( M' \4 ~+ T' h
0 d9 o# ~3 r. l. oThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

" C! \: n/ }: j8 ]0 ~Canadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
+ O1 O, ~. k- z3 X% j( P4 `MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
* L. N$ C  x) t. Y/ p: I) Z

& ]& ^# @2 @  \% L. _& j0 O                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
* n9 i# g8 r) m- c  yS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
( t; ^: `9 |% v3 P
$ f% b# R0 I$ f0 V# w; F9 f
. N, i( F' R  Z- z- e6 NAsset Allocation
$ F* i( I/ Q. I# ], ^+ Z
: Q; }8 n$ w/ J# `. W' j                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
0 [8 A7 `6 L7 L& H9 e1 A" ZMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
8 H$ i2 U2 P7 V" jBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         

7 ]9 Y! ?& W9 F
                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
. Q  K: v: R+ H0 E2 ~3 w7 b/ f4 H' fBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
% t$ V( l0 n( }7 Z
( |/ M5 ]. `9 N8 E看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

再比较一下 index
9 v& K2 J0 {& L; g* Z5 W; Q
2 M! ]5 F% H# I( ?! [

2 c" v4 C4 ?" EFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
; f0 p3 L- I/ L' Y/ STD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
2 ?8 E  C) N9 b3 \* [; ATD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
8 A% c4 ?7 ^" R9 t; i: \+ V* KTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
" I; O( v% l# u3 o# H9 oTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
- k8 u/ k9 d" K/ ^1 ~0 |
/ m+ G7 p( f$ Z. i) M+ }9 C) p
( v, z8 e( K3 I/ hFund Name
) L9 B- n, k! n9 p(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
# Q: B  M. @9 [+ c+ ^  ]) v1 L* `TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
2 p9 L* s9 C% X) l7 q9 iTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
) f+ V  M; H' UTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
1 K& a1 j+ B2 BTD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
9 e- ^7 p2 N' B5 rTD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
' p6 ]% ]8 ]0 Q3 Y/ PTD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T


4 Y  R5 X1 }) q: X那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
" L4 L- P% F/ c* @. [! u
结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.
9 ?( L+ Z& j7 l( D4 ^

请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

0 p* }4 H5 }. Z) Z* u: q假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

6 s  X9 n$ W+ Y7 D: @因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
7 h. S  A9 M2 F" v% p8 r
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

: ]. a; \. T  J  b  p如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
) k6 R0 v0 u; I$ d
重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
  l- d( J0 \0 V# B* s
$ N& T) k) d8 [/ W[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！