Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
2 z& `& `. V% W收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
6 {; p% I, n# G0 f! K5 _半年 ： 5.8%
6 L* G  }' p3 Q% r6 ]+ s. h1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%
9 @9 D2 d( T' @- D% n
7 a5 g& P/ G0 @7 R  x9 Z  L) Z看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
) `$ y( t' F4 l' T8 H- J+ u6 W) M$ w
我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：

) T5 w: s& f! R. g7 q- @: ]1 QThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

6 t7 p8 z8 r0 [& p5 z$ @Canadian Equity
9 _  R/ t0 j, r6 v9 b                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
9 E% [# y% h# I- g! r% cS&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
0 U: R1 k3 g4 s' o, \+ |" E  C
& ]* z1 f7 E4 H: u% W" k+ J
) ^: X1 ^) I1 ]                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         

9 }: F# b* a  u9 _  F8 d; ?
Asset Allocation
- l2 b2 n7 j- Q2 A% B
8 M$ \( g" h2 T* o1 S$ E9 d5 V                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
/ s( @8 d2 y$ v' iBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         


                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
" s; P' g3 D* u* _- [( G8 A' |Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         

看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

% H# Z( O% X" E+ M' b9 O3 }再比较一下 index



Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
+ }* C. w- S) ?+ {( q% T: D1 H, UTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
1 j3 n7 p( c& a9 K/ _/ o  fTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
3 M  Z- J% J( [1 F( q. y7 wTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
' L) ]$ t- B# J7 T0 J+ XTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
1 n% C: n0 l% X" M* @- R0 H% KTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
. h1 t3 F7 s; D  j  ?+ g0 xTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
( d9 k8 r6 L: _! w% ]$ wTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
  H5 W* G2 _9 ~; [8 C3 i
% ?1 b) ~# e  T' l/ O- B
* e7 [" x6 e+ T, a+ d) BFund Name
2 }6 L2 T( w5 ]. L% H6 f+ Y(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
1 I0 w# a6 G1 Y# a/ s4 KTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
3 d& M& O! M+ E% TTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
, l6 m$ v7 w: |, m. K: q; q% ITD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T


0 U  V2 W. l# I/ g# s" m那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
; q( y; R8 S0 `1 j. ]; w: I  s2 E# Y资金转到TD.
: W- B- X& l! R: U/ ^( }3 w

9 ~- |% X/ y3 q1 q' t7 ]& u% b+ o请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
1 d4 p- A$ H! g( q3 W6 y
假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
2 q; W0 D! a- Z  O
2 C  P- _3 i5 H0 A" M- h因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
  D+ f- k- N# c: v9 U
, d( Z. ]6 y# s0 R* k' B& @由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
% S; i& @+ Z( A4 Z  D
6 I9 r5 C2 L" n* p' E如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

% ^# z" @. [3 Q" l4 m( W[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！