Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
1 b1 k5 o0 ^3 I, A收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
: S# d, U1 z) B* u( @$ t( w9 Y半年 ： 5.8%
$ s8 Z- B( a9 `! _4 S( m9 }" R- R1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%

, C) u( m5 }7 X% @# E) E看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
. y. s/ D" v4 Y0 A+ b; s
世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

% n' Z0 @& X# V! L5 }  h我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
7 H& w; j6 H' h- L
" `* Y. P' J2 c, ^( f! Q, l$ ]; a  rThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
/ g! |: j, r4 [% u
" ^6 v/ e4 _- [! D) p# \" _# r8 V4 wCanadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
/ p% f* e2 q1 H3 B3 \7 m& yS&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
+ |9 S8 g2 q$ g* u6 V; `
' {4 [2 J: ^" S+ s$ P3 n
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
2 p* F- u4 P- F$ F6 M4 IS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
* g9 I) v- l- X& r- p" B
/ e" C# |+ _) [7 p/ L" B9 O& T
8 C/ X! b$ s, J) H, kAsset Allocation

6 @& `% `# t+ i1 ]; P# m. n3 L                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
4 H& I- j8 }: q! n; u( t, cBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
! h/ L% h4 `: h4 C( h
$ R9 t9 L. s& v0 b; B5 f
* [$ r5 m! y1 h. V3 D2 P7 s                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
. h3 E3 o; L: }% j0 X
: u, A8 d, V0 m: F& Q; ?. g看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

8 y4 ]* E5 P7 |再比较一下 index
6 z# S2 Z6 o& {4 y* m. n6 n

1 t/ |/ ~& Y9 x; D
Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
( ~. k. q& Z! B$ y7 {0 F% S- ]TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
) {- m5 B/ d5 F! a5 hTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
$ V/ y) ?, u1 ^- A0 V

2 h$ C4 h* C9 V1 d) K- r5 @- SFund Name
. n  P' r; u2 K9 l9 L' }(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
. Q1 k! P' ^+ B- c2 z7 h, o% h, qTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
. j( A+ a5 n* k2 rTD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
1 A) \% x, b+ h" r/ H4 qTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
3 }) A. o# x6 k2 H$ OTD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
3 a' d! U; Z" A6 V8 ?TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T

2 b& E% T% G# S" o& Y3 R1 P6 d2 b  v
! d  {- I/ |- B& i  v1 ?8 I1 l9 R那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.

+ p% {: M: G0 ]; B; U8 X) e$ u
请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
5 I% o. X- E! s& P7 E& N* b
+ W4 g1 g6 H3 H- F  s4 g个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
$ S0 V6 _  \% X$ ^' O& T8 f
' r$ y6 c7 m6 G! p8 ~; Z在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
5 v# C' Y0 v8 h3 R8 e
  [: O/ O, [. `- d" [" g# U( Z# l假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
; S: _+ \* z, j/ I0 Q
' ~1 @! N1 v" T5 t8 Z4 q1 Q由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
9 \0 {/ X7 S7 Z9 \
如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
+ L; A* ^( g' v/ V- B6 g9 u  I
/ T/ Y; h2 o4 v' a' A5 ?[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！