在加拿大炒美股如何防止汇率损失

浏阳河

/ [7 I, R# z- W' L在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑：加拿大股票的行业板块门类不够齐全，主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块，如果再要比质地优良，业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股，更不是跟美股一个数量级的。
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在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题：
! X: D! u+ m1 U) R, _4 F$ V- w$ mhttp://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2
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8 K$ e3 R& X) F这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.
: b* P  s2 [* f0 Y  ]
1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式：
好处：
a) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右）。美元汇率长期走跌的趋势下，确实是值得考虑的一个方案。
b) 杠杆效应，放大可能的获得收益。

( k3 N! U4 e3 M- Q- E& d弊端：
a) 不能在RRSP, TFSA 使用
b) 借入美元部分需要支付利息
c）Margin call 问题：如果股票市值跌到一定程度，收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
d) 杠杆效应，如果亏损，同样被放大。
e) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。

浏阳河

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第二种方式：（我所在的券商可以提供这种方式）
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第一次买入美股的时候，加元兑换成美元；卖出的时候，给个电话给券商要求不要兑换成加元，而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零，但也没有下跌损失, 存取自由，相当于低息活期美元帐户）, 以后再买入美股，从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。
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好处：
5 l6 l% F# V* ^1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
2 A8 g3 ?  t4 j0 M* E9 O  y2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
1 i& A! q: Q; O. j' ^- L! U5 E* J) S3) 无支付利息的问题。

弊端：
1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱，最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。

' A. D9 D9 r: f

! l4 v# E- ]1 h/ m, Q5 l$ ~还有没有其他方式，以下欢迎讨论。

marie

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
9 z7 T+ c2 h" \% V0 Y) U% fquestrade only accept money draft by bank.

浏阳河

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在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
& F2 f; B9 N( }% tquestrade only accept money draft by bank.
marie 发表于 2011-5-8 07:44

2 @' B3 D, D' ]7 c2 f
现在的问题不是能不能使用美元炒股，而是如果加元兑换成美元后，兑换回加元可能面临的汇率损失。
% Q9 x# P$ o$ Z4 R你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换？也许你可能早就存有美元帐户，但最后还要不要兑换回加元?
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- t. E1 [- B& D1 J' W# f" x, Z讨论本贴话题有两点需要提醒的是：

5 P! z' @5 _. ^5 F& }& X: ^( {1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的，炒美股卖出时如果不提要求，系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
+ T) `, v1 @8 m* h1 ?6 _2）即便采用1和2楼所提的方式，暂时不兑换回加元，迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。

如花

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊，才更有说服力。

浏阳河

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊， ...
7 l2 X3 F7 z7 y如花 发表于 2011-5-9 08:03

  m1 x, c2 [; W' x
明明是一个公开征集意见的讨论贴，不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。
5 s7 z( O* O* ~. ?
都知道你有做margin account 的经验，以前的帖子里面请你多评论几句，你老又惜字如金, 高深莫测。
& `7 f) O) {. S7 j4 m+ y
关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下：

& B4 g& N/ `: D$ _借款比例视具体股票而定，最多借款比例是 股票市值 70%，有些股票TD根本不借钱给你。

7 n: i: g/ q9 ?4 e8 G. [# x6 [4 g$ Q举例来说，如果买市值5000美元的股票，我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD


这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金，有两种可能:
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  A, d: X5 v& b) V1) TD 可以完全不通知客户，直接按当时市价强制平仓一部分股票，补上这700的缺口;
& j% e7 s8 Y- R  Y; h0 ?2) 正常情况下，TD可能会给客户打一个电话，通知补充现金 （> = 700 ) 到帐户，或者售出一部份股票，补上这700的缺口；在这种情况下，TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作，如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 )，它是有权这么做的。
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其他Broker处理方式可能不同，我不清楚。

; ~7 v3 \% t0 n( O) b4 g  v: S另外，我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈？麻烦你仔细看帖。

6 n! R: l9 w9 C% g明明几句话可以说清楚的事，(也就是一个操作方式，还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍，总结在一楼里面，我真不介意你逐条评价一下，说的不对的地方，或者还有什么高深之处，愿闻其详。
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6 R8 Q8 _  q% P另外，我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面，说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题，当知识了解一下而已。对其他人可能有用，这也是发这个帖子的一点作用。
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当然，你要又是一句"懒得说"，随你。

WST

LZ 勤于思考，支持。
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如花是对的，我帮解释几句，看看能否说明白。
例如， 你存入1万加元，开一个margin account, 你不需要1分钱的美元， 就可以问券商借美元买股票，如果你借的美元没有超过1万加元的价值，就没有杠杆。 用这种方式买美股，没有汇率风险，你的本金1万加元没动，美股涨1美元，你就净挣1美元。

此外，如果你开的是RRSP 或TFSA 账户，你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。

浏阳河

LZ 勤于思考，支持。
% A+ D7 s: Y' CWST 发表于 2011-5-10 10:42

诚惶诚恐，先出把汗先。