在加拿大炒美股如何防止汇率损失

浏阳河

7 M% }: e3 k7 @; O( `在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑：加拿大股票的行业板块门类不够齐全，主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块，如果再要比质地优良，业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股，更不是跟美股一个数量级的。

; _% N7 W* `' D
' l8 R& P5 r1 \  {; N& V  v/ {
8 `: Y) ?7 v. j3 I& ]% s4 n2 L
在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题：
- K) C) N& i& G; x; t& {3 r5 h+ ahttp://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2
- s! O4 J. Q  T# h

( F, F/ \! y8 Y" X0 H7 \6 Z3 O$ Y
这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.
% E8 j# B: C% `; m) i3 e
1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式：
4 u4 J! D3 b. d5 L! \好处：
. o: \9 b% E* H1 n! fa) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右）。美元汇率长期走跌的趋势下，确实是值得考虑的一个方案。
b) 杠杆效应，放大可能的获得收益。
1 A5 E  O  d. j3 _8 X: P
弊端：
a) 不能在RRSP, TFSA 使用
" u/ n; T) T0 {b) 借入美元部分需要支付利息
, _7 R  _  c# G  o9 vc）Margin call 问题：如果股票市值跌到一定程度，收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
d) 杠杆效应，如果亏损，同样被放大。
e) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。

浏阳河

第二种方式：（我所在的券商可以提供这种方式）
% S4 _8 w( ^, c
& G! L( }" q# D2 K! {第一次买入美股的时候，加元兑换成美元；卖出的时候，给个电话给券商要求不要兑换成加元，而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零，但也没有下跌损失, 存取自由，相当于低息活期美元帐户）, 以后再买入美股，从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。
* t4 d# _! v! u& C

好处：
: i) u4 @) J+ N! m" E: d9 B1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
3) 无支付利息的问题。

1 D% Z) Z. z! F) H3 L弊端：
: T' I1 k& z& r8 x: {1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱，最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。
( k) E  \0 B) q5 I. q
( z( |; u+ W* _- f1 i: _8 c+ G

- y0 V. @- P  X/ z1 r$ _8 S还有没有其他方式，以下欢迎讨论。

marie

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
questrade only accept money draft by bank.

浏阳河

3 K7 N# X7 X8 B' ^) |  U

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
questrade only accept money draft by bank.
marie 发表于 2011-5-8 07:44

( p6 A; j' ^# ^( Q0 t4 c' X现在的问题不是能不能使用美元炒股，而是如果加元兑换成美元后，兑换回加元可能面临的汇率损失。
你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换？也许你可能早就存有美元帐户，但最后还要不要兑换回加元?


讨论本贴话题有两点需要提醒的是：
5 ~! {( \4 ]: ^
9 A3 T1 l8 Y& g2 v$ X! }' H( X5 F8 E1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的，炒美股卖出时如果不提要求，系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
/ w) M8 V! O: J3 Z2）即便采用1和2楼所提的方式，暂时不兑换回加元，迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。

如花

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊，才更有说服力。

浏阳河

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊， ...
如花 发表于 2011-5-9 08:03

明明是一个公开征集意见的讨论贴，不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。

1 q! F7 c- s9 E" K5 W7 s都知道你有做margin account 的经验，以前的帖子里面请你多评论几句，你老又惜字如金, 高深莫测。
6 K9 F  ]0 J9 E5 c, {
) m2 j' ?" I( ~& H' a! Q% t关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下：
6 ?2 }% @' o! p4 C* J
4 F9 o, w6 p6 o$ c0 M" R( n借款比例视具体股票而定，最多借款比例是 股票市值 70%，有些股票TD根本不借钱给你。

3 }6 \  h  ]4 X% o) w  v0 B举例来说，如果买市值5000美元的股票，我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD


这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金，有两种可能:
* }7 r3 X/ K1 X
6 c0 Q3 m2 }1 Y0 ?" k0 A7 U) O' _1) TD 可以完全不通知客户，直接按当时市价强制平仓一部分股票，补上这700的缺口;
2) 正常情况下，TD可能会给客户打一个电话，通知补充现金 （> = 700 ) 到帐户，或者售出一部份股票，补上这700的缺口；在这种情况下，TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作，如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 )，它是有权这么做的。

其他Broker处理方式可能不同，我不清楚。
2 _7 w+ t4 J+ |6 |
5 h; s$ S9 U5 p- I+ x1 i3 B1 j另外，我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈？麻烦你仔细看帖。
7 Q( p- O# h3 Z  T0 x
6 G2 }' o7 Z, Y明明几句话可以说清楚的事，(也就是一个操作方式，还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍，总结在一楼里面，我真不介意你逐条评价一下，说的不对的地方，或者还有什么高深之处，愿闻其详。

% |) c. ]" V% Y3 o
3 Z* f2 o# g% {# T. N# N- |7 a另外，我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面，说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题，当知识了解一下而已。对其他人可能有用，这也是发这个帖子的一点作用。

4 u6 c2 g3 w$ k# ]

当然，你要又是一句"懒得说"，随你。

WST

LZ 勤于思考，支持。
0 B/ l' u/ }5 ^0 }4 Y/ x& L9 i
; `$ B7 \. S" P; o: g3 ^3 F1 Q如花是对的，我帮解释几句，看看能否说明白。
例如， 你存入1万加元，开一个margin account, 你不需要1分钱的美元， 就可以问券商借美元买股票，如果你借的美元没有超过1万加元的价值，就没有杠杆。 用这种方式买美股，没有汇率风险，你的本金1万加元没动，美股涨1美元，你就净挣1美元。
- t$ }! \8 b- l/ K6 c
& Y0 T1 Z- t6 w0 d0 q$ N8 p! \此外，如果你开的是RRSP 或TFSA 账户，你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。

浏阳河

LZ 勤于思考，支持。
* O0 b, E0 J2 k5 k2 b& Q  YWST 发表于 2011-5-10 10:42

$ E' F; R2 z1 s$ Q8 d, A, M
2 q# P. h. t( l& {7 z! s& N" F
" E2 y2 R# h) H. y! ]' L1 ^- f" q诚惶诚恐，先出把汗先。