 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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- n, o$ M% }5 v3 W6 \: O看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，- k' S* U2 Y. W; a/ O2 ]5 p5 C
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
+ J ~6 Y% ]- s: B% B有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
9 F2 u* X' i7 m1 A9 Y7 u \; |公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
# C& n T" U4 P已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt; _, g" \$ H8 T! v& S5 V: A
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化/ r( M% q+ e4 d+ Z9 k
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM% E" F9 b, ]- p, V
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
) }3 W& T# _& x* @年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
4 x, J: b+ f" {0 E1 D尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
2 K1 S' n: q1 ~$ i) u2 H; S7 P" F5 M最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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0 p# F" d2 i; A$ w6 q. c/ E; k下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
3 {2 ?: c. y# j: i, l$ d交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀2 u( c k+ S( w' {
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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& e' O# n: F1 T1 _+ D第一，相对强弱# {# d; ]' V3 C& R
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
- I: d7 B$ V( R4 V后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
9 {& Y- h2 ^, S6 U) l! g. r况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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- y6 r1 w( T3 R9 i6 S, X& X其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
# w! E# u6 A" H. C- k7 W1 F+ [跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
1 |+ b+ \8 P/ |* e K: U是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）0 R2 A- o: x1 ]; Y) w/ Q W6 f8 ]
# D% D0 M6 T* M2 R9 [策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的2 o0 U U* A' t+ _7 B9 K; |0 O
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在1 J3 Q6 c' h7 A. w9 N: p% y9 V) }2 E
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
* [) E* O- Y- C: F! ]跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
' A$ j \3 W. V道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
) G) F! [/ f/ y1 u' D f一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时, _8 V) ~9 |$ Y# L" K0 A5 B
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大3 c8 Q& t2 A) t
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。7 N" |% `# ]% F. l. c, d! I9 |
, a" P2 ]- H( G$ F说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
- h+ Q9 ?) a) B要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌, ~1 ]& ?6 I, S3 g
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
: S0 j$ m8 {" u1 v; e' c3 i。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个, l e, v! N. g; c8 _/ c
策略。
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第二，大势和投机
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0 i0 M6 N2 \8 N9 F; t说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较& U0 |9 \: l" s, P9 p) W$ B
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道, }0 n+ [8 P" r& T( o* t1 F. B) J
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在4 C5 u5 B* Y+ |4 E+ ~! S* n1 t( K/ P
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
" B" ]) j6 o" M, h0 D9 i2 B% Q(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
. }4 o \& J6 A4 x6 B8 R“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
$ ]( f+ ^0 b) A这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
0 v. C6 c; u2 m! s的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的$ f* q. @8 s" P( L' p& |! P% h
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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- t$ @3 i* J6 j& m6 p第三，集中注意力
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% P/ D- {7 g2 z4 Q# Y2 l1 i; E这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
5 d+ b% i$ e- V5 s。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
" g w8 U+ _% Q( ]3 g2 c- l做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都) W; g6 j1 Q6 H9 T$ r0 c
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么, n* g6 ]9 g4 M% w* d' K
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ1 ^% @) j5 f/ Q" z6 k9 b8 W
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。) w3 V E0 n3 B ?( u9 q E
) ?& v+ G/ @2 v# W0 P8 h2 [: |1 }& Y: h到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
4 e2 I3 g9 t0 \. ~* }1 kdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又8 X( D" A+ l; H. T1 d! D6 {
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想+ g6 h9 f! ~ O* D8 r
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！" ^+ D* J9 B# Y; M( t4 r6 t7 p' q
$ e2 J& X- x4 p$ d( _9 P怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你" x: W0 y+ J0 j. T0 ?" k5 K
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要/ A8 t" e2 Q+ G) w# Z
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
7 O) i1 |7 h1 H+ R6 j，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
; P8 b2 ? B6 S/ B* q- t9 L但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这# H3 O" y4 q4 f, L# \: r, M( J- r" W. _
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
' ]5 s) I3 a0 U* k; D8 R怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖# C# U7 a _9 ^/ h, @
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
$ I7 I0 v1 \6 ]了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住" l. v/ D) \ o
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个& ?* r, F5 W: g. X( G: F
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就4 I+ v$ F& J) P9 F
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，! |; r5 P- W& C% b/ u' N
( D9 e h8 ^7 [3 a4 @第四，Long oversold, short overbot stocks+ w) g5 z& f. ?9 _* n1 s
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期* C0 ?8 Q6 T" h! z8 p( m
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
9 Q" e c4 I/ _' Q' f1 {0 D, x1 M排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
1 v7 R* }2 w: }. r2 m有包容性．% S9 j0 \( Z& o- c% a$ \5 ^% m7 I
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
+ g, l, X2 N5 m4 |特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性; Q9 N9 S. y# K6 N) P/ L
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到4 W, z4 [2 ^3 c1 `: c
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
1 ]. m/ T0 s% E& F, X: gsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了4 O9 q+ @# z0 E! E
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话$ ?1 J0 \+ b" E* d9 g) @, ^
，就会知道情况怎样了．
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( ~) ^3 J# \# J. |; M4 r那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那! O* F2 @, W! a6 ^" @
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉/ S0 x$ f+ Q9 O$ x: o
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．5 [0 o8 g j" Y' b5 i! b( E
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
4 ~# Q2 D) ]# e4 q的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非+ o! \( s# I/ \. t
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
3 y6 e+ X/ `, ^6 A) {5 v" D* M" C: Y是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
: Z9 D8 t) A8 c5 B0 S高，不然就有Jesse
" G5 |1 W' w9 m+ E, N9 Y0 x, P7 {Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
( M& u8 t& I, u" m个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，$ g% F) h% X% e& i; Q
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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( g2 H- p1 X! k: Y3 EOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs y4 A+ M5 }: m7 _0 U* v
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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0 P$ Q$ E! F% Z) W+ w( n( g2 @ `第五，pivot point E- ]3 I* C# @, o1 e
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入0 T. q: N8 t$ Z
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，( w" o) a, n) I( u! i
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我, l5 l4 l* Z$ y8 L% C) }
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
6 k6 x7 R1 |1 C# ~% [
* E" Q0 w" Z: [这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交- R5 o% s$ x9 D2 }
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个' h) u. R# B# R! r1 n6 X
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你3 z8 x! y$ p0 B8 u C# A% j
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开& h* g( U; U, ?2 Q( X
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%) K3 R. I1 C5 m; F# R$ f7 J
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就* y+ x& q. R! ]. r+ @: C* `
会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益
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4 I0 a; X, K* P. }7 h3 A f5 w我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
) u5 u4 g- B, u( ?4 Z, l了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机* Q( W% z8 ]& J. O. U
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
6 H4 _7 ~; O: _) ~: i7 F3 kday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那: Z8 W" ~2 E% L, k7 T4 Z9 c
就是控制风险，扩大收益。）& _9 w3 c" I9 D% z1 x. o
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
! O- B( @) S( D( ?* D: l+ u股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的! a$ X& J, W' l8 z$ ~* F: R
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这- [! Z4 \$ E q+ L2 O
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
9 }7 x4 s* H; o! h) Z/ z# k+ W9 m与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是. j& |. u' w ?0 a2 C# f% w9 J
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理5 U9 N4 y5 m. A9 K9 j
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然, H4 |& W& U+ T
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
3 L$ Y8 _ e0 d- F0 u2 G
' p1 k- d7 b/ P' c7 G我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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9 S. o: o k7 ^. n. i! F4 Y. D第八, 一剑封喉/ z) W: P7 b- B# h
; d' C$ i% j$ I" V, P% f其实写了这么些8 h" g; _+ m- J0 m8 ~
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
; Z2 h0 O4 C8 s3 O点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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