 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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! J# f2 x' L& T3 U* b s2 f( w$ S4 t看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略， e$ t8 @, n' [/ Q H1 W% [* B
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
. A# j; a v9 z; E5 B# G: O+ W有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在# `0 h( {+ T3 {' a {/ ?! D, [0 n
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
& @9 o0 d& ]: Z6 T3 q已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门4 _2 E8 L" v1 X6 Q! W J
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
: k i+ T4 \, ^rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
" D& a# @: s* O! A而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM' H. C/ d' I8 S- c3 U% m
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
5 e* p0 ~& P N# |- X年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
% u1 c) ]0 h) L) H6 Q尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。0 h: c, O; X- x3 F3 c/ V1 T
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）- D% ]/ ^! G( c8 w% ?
, [( {" k6 P4 p) M) A B
下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的! K& n D, z) X+ j n
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
7 u0 b B/ f3 ]" T% `5 o！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。3 f3 k; o% r2 S1 B
$ E1 `6 D$ ]/ f6 ~第一，相对强弱
$ @. C, V8 M" X# J我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司0 h2 F6 x: E. s' u( U$ X A
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情1 z- u5 S9 I/ q& {
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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: k1 D& \& k' m+ [其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买8 ?+ J3 V2 [3 N% b
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
$ }: J1 }( K9 N* U7 l8 g是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）/ Z' o; X0 M% A0 N
, @6 r% q9 G2 T* e8 |策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
* B% o& c. s$ O6 d; ]; q. l话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
4 _" `9 V; K# r股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
0 a0 u- b2 J7 s跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
3 S. Q+ b2 s- g- t1 W道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
3 l% t' L0 p& z' h3 c% {) U一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时( P0 J9 Z! q' u) r
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
+ j% C* ?4 ?, w% \8 [- O) A( `家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
6 s8 F* N$ n) U, U& I6 G- [要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
' ]7 s K; b/ @$ g/ U得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了 J& W( c# B- ^
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个! S6 _ n9 b( A0 D/ ], v, J
策略。
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( j) O- R Q: f/ h" [第二，大势和投机
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( f9 Y$ S' k. T' P( q/ M+ q说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较$ G, i; J* L& E) K; G, S) y, y
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道8 X0 x/ K& ]* c! ]; U
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
5 g. T/ \3 |. M/ g. e这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。5 |2 J: m4 T; W- w
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是8 C2 u x M7 c* A' Z
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
9 O" s" f5 i% R: E这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
5 R$ c6 v: s# p7 P5 ]* O* N* c的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
% o% ^% {1 B4 c观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。( I- v# O, n7 r% K* E" w. b( Y
, \. c0 I9 D$ o. A4 c$ y! ~
第三，集中注意力; s( R; z6 t" d% U' Q
+ d7 e q, Y- U; j) d这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
) B( n; T2 W4 J! z0 e- I。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现! `, d2 X$ z% O
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
5 W B6 D v! Z( [是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么6 F# w" f0 I3 M* d- ]+ D/ R
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ# o) K5 f9 t. n3 f9 F* V
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
2 o( ]# Y5 ?5 u: Ydrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又+ c+ P1 H2 |' v3 g' J
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想+ ]' {# y" h: d+ g# t, v
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！. x; S+ g0 N5 e- B3 ~' U
( L+ ^/ q; P( \( E怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
' F* e2 X. r& f1 a, C9 e想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要' C; I$ v4 y z8 Q. e6 |9 B6 p' o# _; \* q
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况. u8 G: e5 s- M$ e% a A
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，; f8 I( i _0 ]3 }& i
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这 q, u8 f9 S5 e
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们3 |- u6 t% F) H7 C( l# ?
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
5 T! k$ g8 K" b4 ]% S' Q空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
: @) C+ Y0 s1 O* t- W* T了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
: g. x$ M& `! J, q3 u．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
+ a+ \ s" p# X/ ~8 z5 P; W8 {$ f8 f时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就" _$ H1 ^2 c0 `$ N
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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第四，Long oversold, short overbot stocks4 p X J! z4 R2 ^
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
0 o( m ~3 i/ [1 Q* P# g1 d0 j* j也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的" o4 {' _6 J+ V( B
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要7 K0 g/ |" |( ^; Z$ J
有包容性．! P4 k: }4 _" A' f7 O: f
6 ]9 \0 t# j9 t6 ?& ~他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
: @6 {9 y9 |4 ?* g2 w' l特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
! [3 M$ a% k9 y' Z9 K，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
0 e8 c, p7 a7 E1 \最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care3 i1 [% q$ c D* x, q. h7 }
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了# `# r. K J; M, M3 W0 z2 `4 |
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
! `5 C" @7 O/ j I3 s，就会知道情况怎样了．; L6 S0 ^3 w5 H
4 p. H4 d' C( k2 L$ d& h, E, a那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
7 e8 p' O l9 x$ h* }/ @& j就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
5 T/ H/ Q: c4 n3 l7 n２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要． U% @: f( L' ?: X
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
7 i$ T7 _0 [* j, F q9 W% o% b* o的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非$ a# n V2 m- Z& N$ E7 E$ C7 i3 s
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但9 n, ~. @! _! a- ~, f3 L. B1 L
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
: E/ L7 Z7 O! n( Z高，不然就有Jesse2 u" z" s9 l, e0 }: ^" B- L) }
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这7 |2 _' }6 X6 Y: q7 ~" D7 p
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
6 e# @0 |( V: u3 t3 [# E每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．! i0 o0 g8 E7 P' c; ~
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
4 _% {/ G# q4 |old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．7 n4 \, X6 F+ _/ C
* W! \. U4 c7 }8 N: P其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point
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% a7 Q! Q% o D对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
5 G' y" Y9 \- ^6 i' U% X% ]4 ?! M' i- J昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
0 r9 U" q9 c% o! @2 p2 N然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
* |; h8 @$ t, ~/ R* A相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。1 }4 E9 g. T' V0 V$ y1 W
& S7 N* U% ?7 i; i" C, U3 @这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
3 p/ ~8 g" c, H' W( H e' X易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
. @4 Y4 i, ~$ N就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你6 f+ o& M( u, ?& ^! Q& a# S
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开1 k1 J2 v0 {! a- S/ `
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%2 Q, w3 i+ ^0 Z; k) B, z' e
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
3 q8 _3 Q |# x6 K, ^, U会杀入。其实这个还是很简单的。5 d0 O: g+ `# x* @1 a7 ]' D' M
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第六，风险和收益! U# h: K: a8 v0 f
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
, z5 C, T; l" I# l) Z了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机+ w; a6 {* y8 b% Q, ~& j- `7 B& `7 O
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
/ h" L! D' |3 I- H! |1 Y% K cday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那+ P- i. T6 {" s- W- Z1 V1 M: s4 b
就是控制风险，扩大收益。）* v0 M% s R7 R8 I k
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
! n2 S8 O. x9 G股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的6 ~" X$ r: d: }' L: f% J
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
1 \9 D* K7 ~( S, a; }个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
* _+ H4 n. D3 C( U; Y; ]与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
4 V; _( t, h3 l, ?) {% u( }2 A7 G能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
$ M7 s6 p: I2 i( K0 W9 j智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然% v H5 `6 z& D a0 i
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。3 w9 V; u- b! U* z" d' I& d9 a1 H
2 v- e E, Y+ w我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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) O. N( x6 P: d7 S6 g3 O) O第八, 一剑封喉$ Y8 b( K: p$ _& q/ P( N a
- f: j$ Z) i0 ^6 P1 V. q3 u( r) v; M其实写了这么些& Z% P* o* x) b' q, A# t
0 m" H: C8 y# o下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有% K" E9 }7 A8 N4 H
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
