 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写8 o# Y& X- Q& C" n) J1 Y* D( k6 V: Y
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
0 H/ d) q8 e4 C或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都" G& A$ P8 M% g D: C
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在; F5 k, [- ?) v* \$ l( Z
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务6 c0 I; f# ?& n8 t) ]& {! b
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门& Z' n s( B0 J& p e
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
@( L; O u% w* H/ Mrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化5 t4 z; B$ Q; `% q' a
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM" O! k: Q* w' I6 u7 n0 M% ~4 E$ h2 k3 w$ V
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
0 I' ~$ j& P- T# t3 A0 c1 V }( e年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）" y& m" ^& E: `4 s# s
. a: C2 |( W& v! m7 z- ^: B# q在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。$ b/ t, i$ Y9 Z4 ~4 L* S( y- _
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。% t }3 L7 G0 C$ z( E
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）- U/ o! C) N4 S
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的% u T& c% h4 ?7 x1 e
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
. t9 h, Y) ^! |/ x3 T0 n！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱2 }' B1 u9 Q% s/ h* b
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司1 d- v0 t' H- d8 V' E
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
3 l Z& q0 j3 ]% K况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。 v! ?# W1 i5 h7 ^5 k' B& f3 K% D
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
& X/ d, X" D4 N+ g& N5 a* R" H跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就: Y' ^. n# P6 L& i _* a
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）! M1 E1 @" _/ a, b0 `5 `
* _( r$ |6 E) t. Q策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
. W( L6 e! |# n& j2 Q1 \) q话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在: R# G& W/ m0 g- H3 m/ q; w
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
( R: `3 H D$ P$ M$ f跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知) m6 V% N0 q; B7 o j1 W
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
& d1 H6 T5 c. [; M一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
- y) J6 w, h+ E3 N- S* ]7 D让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
3 O% ?5 W$ h/ B3 l家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。8 m0 E& ^9 v u
9 Q0 d" t' k3 o/ ?" u2 ~; {2 O. O' z0 J说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
. @' N8 B8 @$ ?: C, [要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌' z( R `0 `# m& ?5 r. e
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！+ [' W8 d. Z) W
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了" g5 P7 }' m0 W5 w/ F+ R
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个5 g% `' @) f% H z0 R
策略。. a1 y* q4 `$ r8 H1 K7 S6 |) E
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第二，大势和投机% k) R: z6 S' R( t# o( T3 C
( w7 A9 O* D; u) H7 U- l, G说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较- o" E" A4 ?4 k" d
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
( p! m. v# \: @2 g这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
; H8 w! B+ f5 t2 a. ^6 X3 Y这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。4 Q& l6 f$ H! S0 U) S
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
1 w$ o* n& Y) l& A- \0 u“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
" e o6 U! P0 U+ p这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样- Z! Q# h h# Y' r+ [
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
0 L7 u# d5 a1 q/ ^* K; L2 X6 W2 j观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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* N5 i2 D: T, W/ b第三，集中注意力! K. f) p% m" [" c% {4 u
! X& j, G. f2 d' V# O9 Z% `0 |这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
( t- I+ \5 Q0 y% @0 o0 G。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
1 E& | x8 y7 |; r( [4 s" y做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都3 h t' v1 O) ]4 U6 M$ P
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
) f' E8 P# ~+ M2 k？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ7 D2 L/ w* H( u
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。, |- s3 ?( R, E- D$ C) o# \
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil' k9 l8 c- O: \+ D
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又# P2 u/ C4 j" K. O, J
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想- R. I# n5 N# I5 X2 O) o) e
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！5 E( K, |' r/ ?+ v8 F6 I
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你- h6 B5 n: S2 Z; b( F( s
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
0 m0 I0 S5 E3 c5 i/ q1 K破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况# ?1 G' A# h- N7 a' i
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
) T& o: S* ~9 ~& z0 S. p9 e2 Z但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这1 V: i d# L+ k4 @) m
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们 X0 |' }" U/ D% M0 E* [
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
+ G. S, k: Q" l1 b空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
- G/ g7 B1 j4 T2 m了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住4 s; ~6 n# c0 `9 J9 Z8 w0 ~
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
0 N; Z0 F4 o& a5 o6 I2 S: }9 q时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
1 d' m9 ]: d- n会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，+ \" h1 [8 T K3 B( h. s
+ ^- d5 b# U( v# z' M' F第四，Long oversold, short overbot stocks! q4 z Y, H- [1 p! D, g a
, ]4 g; a5 R- g, z% k4 d这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期# r8 A8 Q0 @/ D C
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的. C2 i* g8 T/ ], T& ^9 B
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
- e' I0 O, }3 F5 Y% ^4 F有包容性．! y8 ]* p" [% ^- U. _3 u
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
+ u. t- W3 ^7 v* f: H2 ]3 s特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性! k/ N$ G) N) g! z" Y9 c$ I
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
$ x( F# ^ M' W) ]% H3 L最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
5 {7 [" L- m# D) t+ @: R9 Qsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了, F: e7 q0 L& T+ r" b1 N
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话 ?/ R( j2 p1 m0 ^* v
，就会知道情况怎样了．
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那$ y6 P1 S+ j8 H; }+ q0 l
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉) c% X9 f o1 K& N, z7 h* N3 E9 [' w
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．+ ]. `9 B0 {# a! E: R" g
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身5 F K6 ]5 x. k+ `
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非$ b# L' @2 C& Q3 f% o3 v& f1 S( d
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
: m" w% r- c7 p0 A8 B* |0 \& F7 h是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
7 @( o1 j' E* L" c. e, r# M高，不然就有Jesse$ V3 m4 a( [7 D: p2 e% n
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这3 K* E) Z X9 y( h7 Q+ L
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，, N- J9 H0 q: `/ H* E6 T
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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# H6 I9 s8 }1 W2 f b6 BOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
8 |. a& K$ ?- A2 Eold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的: C4 t" d$ s& u) E4 P* O0 S' o. R
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第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入/ _5 N' ~9 I. @' k' T P' e+ S* s
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
8 F8 z/ d7 R) y- ?% y然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
3 z1 H. b8 J8 l* V9 u相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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! X/ t* I* s( c& |( m2 `# [8 j这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
$ d6 Q$ O0 F- [; Z- [/ J: Q易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
$ L- o% J5 y! c, y7 l3 [就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
' l, m# `! V7 k2 s: i) q! F8 c的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开% T/ i; T. \5 k" y. s& U
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%' R) n% y2 b! M5 Z0 P
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
! ?) G4 p f+ `: m! I% d会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益* ?3 |$ G9 Y) d
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
2 L, g" h1 q, q! c; S+ l/ }1 R P了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机 t8 M8 q7 j ~! Z1 F
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
% P8 p1 e/ W1 u5 P9 Z( K* uday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那9 d1 s7 A9 w. i' _; Y0 A: Y) k
就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
% d& K f( |% k8 m股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的, s/ U/ S. ^: p' v; G4 V0 P- l
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
k+ Y% U5 P6 {+ J9 |个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
- l, }' Z$ Y( r9 {% U与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是4 E4 u, n9 t7 w9 J1 H! f
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
. ]9 E: G7 l/ ~0 g7 [3 \智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然1 B5 N; ?" j5 M4 M' P! o
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
& k0 ^, g& q! \( F6 m# h
9 z+ {3 p: D3 T( \! u; C9 H$ t我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。1 n/ P5 ~+ N( }# m
& t" L: w' l \
我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。! m4 m0 J9 ~3 k0 Z9 C
" F# T4 l7 Q, x* b3 T' G第八, 一剑封喉
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' D. D/ i5 }6 L' _' W: h其实写了这么些. _6 v4 P6 {+ T% d% u7 q" e$ w
9 H3 K+ A/ q+ T2 Z& \( j下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有2 g: s4 R! \" P7 @$ E! j
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的+ @% Z2 {/ @, D# H. {: {
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
