财富杂志：FDIC如何充实保险基金

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　　导语：25日《财富杂志》发表评论文章称，FDIC的保险基金面临着枯竭的危险，补充资金有两个办法，一是动用财政部的信用额度，二是向银行征收费用，但这两个办法都面临一些困难。
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　　现在希拉·贝尔(Sheila Bair)应该停止为救援政治伤脑筋，去山姆大叔那里弄些钱过来。

! X  @. u5 Y# z, c0 n6 v- M# V　　贝尔是联邦存款保险公司(FDIC)的主席，该联邦机构所管理的保险基金为广大美国人的储蓄提供担保。

8 p+ P! ?! y! `+ R5 }- e' _7 s　　基金的资金来自于受益的银行，但是经过一波银行倒闭风潮之后(而且短期内并无缓解迹象)，基金已弹尽粮绝。
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) U- F, e( [, S1 t5 K+ r5 w　　FDIC计划在下周二召开董事会，讨论如何筹集资金来弥补缺口。并没有太多好的选择方案。

　　贝尔可以很容易地从财政部获得借款，FDIC在财政部仍有未用完的信用额度。但是自从上次银行危机以来，该机构已经差不多20年没有向财政部借款了。救援的风暴还在空中盘旋，贝尔已明确表示，她并不急于打破先例。

　　她在上周表示，对于银行家和他们的监管者而言，是否动用财政部的信用额度是一个“哲学问题”。关键问题是：财政部的资金储备是为可预见的亏损还是“意外的紧急事件”所准备的？
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　　贝尔这一表态提醒我们，去年25家银行破产，今年94家银行破产，FDIC已经是不堪重负，但该机构仍在担心可能还会有一个规模达数以十亿计的金融巨头倒闭。
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8 S# l0 D, A( f; [. `# i! T　　但另一个危险是，如果FDIC不能立即采取透明的措施，公众可能会再次对金融体系丧失信心。

　　迈阿密的银行顾问肯-托马斯(Ken Thomas)在国会就存款保险融资问题作证时说到：“我不明白为何希拉不愿采取她鼓励处于类似境地的银行进行资本重组的方式，直接使用财政部的信用额度。”

) d- [3 u' K- E; I6 q8 y　　托马斯表示：“这么做的话，她便可以全部消除保险基金所面临的不断增强的不确定性。”
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　　贝尔宁愿采取FDIC一贯的做法——直接从银行那里募集资金，或者诉诸她所谓的其他工具，比如通过向银行发债的方式筹集资金。
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& {* F( m, z5 ]9 F! r　　FDIC已经向银行业发出警告，称他们可能被迫征收额外的费用来支持保险基金。今年夏天该保险基金余额已经降至100亿美元，为17年来最低。
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+ W* _2 I$ Y( F: I% ?- d　　但是银行业也发出警告，如果还要对他们本已微薄的利润进行征税，可能会将不少银行推到破产的边缘，而且让春季以来刚刚站稳脚跟的经济复苏趋于停滞。
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　　这次他们可能并非耸人听闻。第二季度银行业总亏损37亿美元，4家金融机构中就有一家没有盈利。FDIC将400多家机构(约占其会员总数的5%)划入有问题的一类。

　　不论银行的问题有多大，许多评论家都忽视了FDIC利用财政部的信用额度来进行新的救援的可能性。FDIC在财政部还有1000亿美元未动用的信用额度，同时感谢去年通过的一条法律，FDIC在2010年可以在紧急情况下最高向财政部借款5000亿美元。

+ i! i- p2 x+ H: B+ _　　由于过去十年来银行业几乎没有支付任何保险费，大家对银行业再次觊觎纳税人资金感到愤怒也就可以理解了。
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  b  v$ Q' F& i4 d2 A0 y" j　　根据FDIC的数据，银行业在1997-2006年间赚取了1.28万亿美元税前运营利润。而同期内银行所支付的保险费仅为6.72亿美元。
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　　然而在当前银行业问题重重的情况下，加上联邦法律责成银行业逐步归还财政部的所有借款，使用信用额度的选项便在许多意想不到的地方获得了支持者。