 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
$ m( h" ^3 @- @8 S
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, ~" W& ~) \0 x. x- z$ m看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，1 X: R% |8 u, }+ M; ?7 X. r! W
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都9 X2 D3 r- e& x0 Q/ r4 _) t
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
$ @* G7 T' Q5 ~$ z公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
4 W8 A% [, W( ]; r7 n$ k! N% g已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
' R i: f6 g- G! T3 y: e, @3 Q；
) N& R1 q5 |( A9 K# O ^; I8 V2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt# S; U3 E x* q4 [9 y3 j
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化. o* E& p- L$ t) @) j. h
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM, L: H3 C3 n+ l) @
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
& O: k8 P5 v1 }8 A/ ]4 t y O年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）: \$ o8 e% T# C8 T
/ F, t6 Q4 ^. W. D* f" D# W K0 V在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
2 }. j( r$ f; J9 D尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。) l( o0 k: q9 B+ O
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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* ~+ T6 |1 [+ q. p& d8 `, S下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
$ Y0 O8 b$ G2 g. H) I交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
) h8 {# G5 A* e; _3 ~/ L: g！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。6 o8 G, v7 A% w+ N! m# y
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第一，相对强弱
: k. T7 R- o4 D* @! T( k% R我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
0 m0 b; @- x1 p1 S后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
, D* K ~( G m# Y况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。6 y* M- _1 A4 U# ?7 _ y4 q) K
) \; j, I. f6 b8 X) F其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
; E) Z: m3 D/ X' A5 Q! s( a+ [跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
% i2 a& V( G7 x7 f是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
- N/ X( x9 l1 u5 T! o- ^话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在+ s, t H) _$ R1 y- x/ m
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
# q% ^' \( Z9 D9 H+ f/ L6 ?8 u跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知 F) @5 M" J ]( N
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天/ G; O, Z, L. r7 U }0 w
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时. U6 S; h' X! m, m+ u) z
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
% P7 q& ~& [1 H( B/ J/ I- o! g家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。! u" G/ \2 B0 o. W0 l2 m
( z4 z4 Y" [. v, X; J说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
$ W6 z8 E% K6 E& h7 L要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
5 P7 ~; U2 ]2 n; e+ ?" q B得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了& C, E! T4 b7 u# n" [
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
1 M* `6 F& d2 [+ r% E# ~策略。
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第二，大势和投机# [& i6 O5 B# N$ G' X/ n$ `/ J) T
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较9 i; N- J$ m! j
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
& ~8 B' g" n% r2 U! L& w/ @" S这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
4 T: R- u# n* d# |: N' M( D% o- \这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。 ?% v- X2 n5 Q
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是- a! y: c$ \3 X
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，8 p$ c/ L, s5 t
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
* w5 _" V$ [, W( H: Z的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的6 q+ Q/ a: d% ^( }
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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m& _3 P, W- [9 q D第三，集中注意力* H S, d$ Z: Z; }% r3 R( t( h% j
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票# ~" ?. Z: Y3 e1 l0 y7 y6 G
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现6 n. r. x8 Y/ e3 c" m
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都6 A5 }3 B Q9 g( k p. E1 i! s
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
! W* J7 q. V% L？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
& ^8 ]1 H! P3 U" A- h) b3 o* Bｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil4 d7 {! N; D9 `% }- r4 X& h
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
7 V: o: Y7 g- O要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
4 d: ~3 T+ E1 s* A+ J! k" q7 S了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！& _3 C' l4 O9 c' Z; ^! H/ ]1 ?
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你! `3 C( D! N1 A$ z+ Z( }
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
) L& i, Z8 w0 R. N7 a4 @破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
" b2 b7 B% p5 ^$ c) y o, S, |，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，4 ?* |. e, A7 i
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
5 e `) \4 G3 p& ~8 a7 y. h个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
8 @( i0 H' b* g# K怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
6 ]% ?8 M: O, ~) K空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
6 d6 Q: \6 u r5 d( K# T了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住' b" A) }. C4 b. |
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
, X% |3 _) {2 |9 O时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就9 J; B: p0 A/ R" r9 l
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，6 l- ^5 @' U. c# ^. x7 l/ ]; }
9 z- I# W5 e! i第四，Long oversold, short overbot stocks
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+ c" A9 ~" J1 V( |( x$ ^$ r这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
# j1 N1 ]6 \, H% e/ _$ X% S' w4 Z也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
; f( J) l8 Q' \& M排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要0 C9 L; G4 D7 w; ~) }' w* {! w
有包容性．8 L* p+ O: C/ u* Z
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由+ O* c1 \1 b1 R8 @& x" I2 S
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
# Z. v$ B8 J0 }* O( ?9 }; A' b，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到# k8 M; c/ ^6 n5 u
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
5 O: m/ l7 \% O: q8 }! ssector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
8 l9 x) v, t- ]$ a- c' L1 }将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
* v7 `, r- j6 j! \，就会知道情况怎样了．1 {3 P x' a+ I' Q) p7 ]
1 e. K9 e' N0 K8 @ z: m那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那8 d. _6 L: r" v2 p* K$ P
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
* O8 q, G) U# Q２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．% ~) x3 l* [. M* `
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身; L# k0 X5 u: i3 @
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
9 p5 u. @( ]8 g* E是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
& E- B8 [8 O- {" r0 V* R! d# o9 y是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
5 q0 u& D( I2 s' i# {0 A2 V高，不然就有Jesse0 z9 X7 H; M6 \ z
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
" b0 q% K- O, B; n/ Y7 k" t个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好， e: P& a0 o1 q" A
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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9 o: ` p1 P1 \3 h; WOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
& X; h9 u5 x B3 { n( E; Cold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的+ Y1 S! M! B, a0 t1 X5 U
. R: V( T% L2 }, F% W! G% s1 B8 ~. R7 k9 @
第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入& c9 d$ f/ F4 Y6 `6 w* J" P
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
2 v6 |) V: n7 _然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我7 k* s% }. r, `% H$ e9 w1 M
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。6 C/ o6 J- N# d7 i0 Z4 B
1 O! b: [. h, D这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
- _. B( ]- N% a8 B9 B5 M8 U易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
& t; F. z% i5 K就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你% N+ u1 B4 j/ |) h" u5 G/ y" F
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
+ {$ O" X9 I/ Y始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%+ j, d) J& M$ D1 V
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
1 ?/ k4 t3 e0 A3 ^0 E会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益
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1 G3 d+ G/ d+ X3 j2 Z, B$ y我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录% J) y* }" e9 d& ]1 ~# y
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
0 H) M" _/ U& ~$ \% y者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
1 r5 A# y- ^- K" _: N, x7 m8 ?day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那& u- ~9 N' m( C2 Y% y9 {# B; X
就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
! f! ^. L: D+ Q* S* ?. R股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的/ z3 S( t# ^ n( L+ C7 p0 R9 B
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
+ j6 Z6 C6 V1 m个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
7 Z( S% k! \/ p" P2 g8 ~ e与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是( p* F: K! C1 P2 X5 Z% O
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理 C2 C' `" v; ?$ E
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
% K( }0 q& X7 q$ w" V* L# M决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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8 r7 g- D5 u0 M我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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j7 D+ C! v/ o# R+ J( z第八, 一剑封喉* V+ g! Y. {, G0 m9 D% f1 ]
9 x5 |; j- r$ m H5 u" ?5 `& Z其实写了这么些0 i/ }6 P8 M8 g
( O, o+ p: f. o3 M: o9 [+ }
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有, v- E3 ~. D# W, s+ U
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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