 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
, t4 d+ G3 ~& A d" [6 V" p% o/ p6 ?: X; m
$ G' y. ~+ _" T看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，) d% I) h: x& @- c" |% v
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
6 A& F/ i& h4 Y1 R* Q, h7 g. h+ g有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在1 z" E, Y- j# l+ V
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务. @: A4 X; U+ M* A/ `" E0 o7 [
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门+ E( f; z" Z; i) p5 D. S
；$ b0 z, G. |. C- m, @! m/ d& G s+ W
2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
G, k5 U$ X B( C7 w# p: z, U. krading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化0 i& ~% F% o0 z# t6 z' [
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
' w8 {+ D8 C: u/ `" r: q' y. |EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
6 Q3 v9 W# z, y9 b年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
7 X& p u1 E1 `! z/ U' J尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。* A7 n% h. G3 E
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）1 G8 M: m2 k, O7 Z+ U
: p+ m3 C, F' [( V4 X( s下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的/ Q' h: d5 R) Z, J) d0 C
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀9 o, s. @: E/ D0 h# i6 D
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱
4 A: u5 V9 O. E6 O我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司; p+ }3 s$ x1 ^
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情$ d5 q! s3 {3 V+ ]1 j- u# @2 O
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
( `! `; Q/ H. W+ K* p; F* O- G W8 h跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就/ J v$ F- C/ D* X: N
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）1 s5 d! Q% ?0 O& h. b. g
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的5 Q& c* |9 ]) ~) T, H
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
8 a- x# M& T- v& D+ _+ r' e股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
* k0 ?4 U9 t- G# X) H1 ?跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知2 ^+ b: y- Q% I* X
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天* U, o7 O) ^8 j- I/ D
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
1 n! r* }+ _5 C" R( u5 r) A让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
! q& s# |' O. D3 O% E) J家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。* ], ^* P' D- Q1 `# P
c: e6 N" P; V说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以2 {1 a% @/ ?) r! ]% ^
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌6 ^6 z, o& L# c( A
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！* w7 O W+ r: H2 H8 P7 o& N
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了) I1 z/ G4 N6 `% u5 t
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
3 p+ S/ s# B0 C+ R; |' x策略。
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2 r P; }! f4 c1 h! g- C第二，大势和投机
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- x# Q% B; _8 |( }2 M说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
2 f4 ]' E( J) F" o' G- Q& Z/ i短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
" M6 e, Y8 W- J这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在2 ?! u) N- a7 p$ _ f, \6 `
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。+ D0 A& U* W: N* p+ d
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是, n7 c3 v, ]4 p/ p/ I, H0 x. a1 r4 X, B
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
2 m' Z [# J- f t3 L2 }+ { z这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
6 W: S; `/ o! o! _的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
, @7 J. V R# i$ J* [$ I1 L6 ]" @观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。6 ?/ P% s6 e/ A& U5 G5 ^
2 ^/ g* D$ v" X+ o第三，集中注意力# ~) L; m% P6 @1 R; h$ t4 E3 X+ E
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
2 b$ m6 l, |, c- A; @- F6 t。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
3 U# s; v$ d% R) o5 E! D5 X! ^做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都2 X% C4 G3 } E6 B: @
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么- `% W5 R* N* Q R
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
( e9 M! r0 @/ B! ]# f/ iｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。' a+ v$ L9 O! {7 r
# W; T+ V! G7 ?2 W" t到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
' x5 G5 O3 G4 i" \4 P; o) v9 S hdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又 A0 G) L' g$ E* w0 r0 R
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
& d+ v4 r1 s, g1 j) e3 Q$ K了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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' f4 S7 y; A: d* i) `4 c& C怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你+ `$ O5 T7 L: L3 B
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要) z- Q* ?! q Y" D" [8 z
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
$ S0 o. c+ V) c& `& y& H，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
( v$ u# X1 Q! A但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这& s3 L5 n' S% u f
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
2 r; I8 |* D! h/ z怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
4 v, K/ T/ }6 ?, Y, l" m! v空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话 e. {! b6 f" V* F2 j) @/ Q
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
. K/ Q6 e, ^' s．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
) i% {/ ~6 k6 D9 U: i+ s- S时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
* X: k6 w# w% i( m2 Q* ^会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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4 z# Q j( j8 Z' b/ x第四，Long oversold, short overbot stocks
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期' z" r" s+ \2 ~" {5 {9 ~
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
6 r& B# J( O# ]" i3 x1 a排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要: n9 e% Y3 `! Q, a3 [, Q
有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
$ o0 O5 K. Z, T$ ^* D2 c0 N特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
+ q3 B& j3 H7 c/ q7 J，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到+ r) h- B7 C3 c+ a: F% h9 N
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care) a* ~: U0 P6 p9 P9 s2 W" C( u
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了" C) v% y5 q8 K" a
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话. A* q3 N) Z! _8 m
，就会知道情况怎样了．
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那: l9 q9 ?) ^" @( y
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉1 ` G( V/ N* A7 B5 Z# @
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．6 C# V, {( ^$ @
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
6 t$ H+ I$ J( ?2 g: {& |的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
) \- M/ C5 G4 t5 ^8 L/ u是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但, |% J: \( s; c( @% f9 Y
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
" e1 |) O3 b/ m1 a! d+ _+ A# k0 b高，不然就有Jesse
: L" D/ n3 l' q2 [1 f) Y; CLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这! P. V# s8 l* E6 H' d5 R, W5 p* G. @
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
( D% u5 w8 y% |/ J: ?每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．- P9 Q0 x0 U" e3 x9 T
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs; P2 g' ?. c% p
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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+ E' M4 J& k$ }其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的1 E# V- G! H2 e; w+ \! D
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第五，pivot point; E; ]( h6 _2 w; a9 d4 e
+ E1 l; i% w% j4 S0 l对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入6 Q) B4 n' C- y5 ~8 E7 ]. ], h
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
6 i- x& j- D1 U# \9 a0 V, I5 [然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
+ H! F9 `- y1 ^6 t0 L0 b相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。: C+ f0 W% |* _ M# f$ x- n1 @
4 \; q0 U' e$ j6 A/ ?( u) s这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交1 f' y" R: r. N, c( \1 A4 w
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个" B1 U2 C \. e' P5 B
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你4 Y% F; n, c1 b3 m4 i
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
4 m+ T) C' ~, A& F7 l% G7 V P0 O6 ^始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
3 J1 @& k: v: f- N( o* V! x肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
) t% X, X( d1 W0 {* x+ |会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益) ` S2 O; \2 a) R" l1 E5 n5 r% \
$ ?: H- \6 K" q( U9 F我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
8 V! k4 X4 I" H, s- n- j+ y了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机; `) M' C" P2 t3 F8 C! h; _
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
, t- e! K2 g p, kday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
) e) j- d7 y( I0 K就是控制风险，扩大收益。）( ^8 S; w; L' r: Z
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
: c5 E& ^4 H6 d股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
+ V) U/ u0 U+ e b3 }0 X具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这+ t7 `0 L7 M. V3 ?( |5 w: T, s
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level# ]4 {3 r! W. D, e4 s
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
Y4 a- P4 Y8 H/ X$ Z3 t+ |7 x能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
$ k# q0 U: W- E: X: u7 y+ F智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
0 Y$ W! ~$ G! H$ Q8 {决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。4 h+ _/ h1 y0 k& n
: n" z B' U& M8 {, r( y9 D7 h我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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+ |6 H c0 Q' A我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。6 O7 V: o' c" M7 w; A( L
1 a* v- R( K5 H第八, 一剑封喉 `+ i1 v7 S0 T! \% M) i
+ R3 E+ H/ T+ c$ ~+ L5 h( U3 i& H其实写了这么些9 Z1 K2 g' l0 t S
6 \# w! w. m. D5 T下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
2 z3 w8 U: g) ?% R; A点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
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显身卡
