 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
|
随便写写
- B; V! Y0 `4 }+ s- {& K
" q- C7 T5 X$ _" l: R' w B' Y0 Z* L# ], v+ e
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
; d6 [/ E5 O/ b2 ]或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都5 `7 e! L0 I+ L7 Y4 e2 l
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
6 ~7 _5 @& Z' l, G2 H公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务. y, s* F% Z6 r; P- H3 J
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门# J% }) P( f1 Y* K, Q S
；" k2 x( }6 a1 Z0 ~
2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt1 L0 p9 ^4 F- C+ D
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
) P- n8 \: _! W7 Y& }+ a# Y. @" Y而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
: ^( P4 \' n1 M6 {! P s# |EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
+ m7 `3 w/ s, g/ i3 |年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
; r2 Y- R+ |. W3 j: H
. _! v; K* I. K# Q% P. U在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。9 _5 y" W! w. h- @, m
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
+ P b& _8 g/ y: _6 h$ ~4 b最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
' Q1 D# J: I9 @9 D: Y- }9 |
: T+ O& Z1 U: t, K7 R下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的/ g# |. k2 u- B# t0 ^( M
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
" @# E( p2 X4 M9 b) X; p！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
7 p1 i0 u6 e4 {! ^
+ I f! F4 l' T) B+ J第一，相对强弱
& Z% C5 e7 c! R. c- m' |我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司) n/ f- F/ x# i. R# C0 {
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情+ I: H) S& `) j$ a
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
9 R/ R7 J/ B, Z) u# ]" n, ~& c% Z; C9 }
其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
: n& |" n: p" {1 K! x! w- k跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就. n+ N1 D" S! n; _& K. y3 [
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）* P% h% a2 c) H( p1 b7 t: k' z
% p& J" ]( d* e# W4 ^. v5 y
策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
8 B s7 b* J- |" S话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在% {& T) C s5 R) | h1 A, }
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么- n2 k4 ]/ {! a
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
: w4 u1 ~( H1 v3 j# K. y2 w道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
& g- @/ F" I0 o/ s6 @/ f7 D一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时8 ~+ F, Q4 m1 f2 \ n
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大$ T g4 O! d& ?
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。' a7 U7 Y/ X0 U9 Y7 o* h. K9 S0 e
/ Z6 `" a0 M, M9 d+ G/ A0 }
说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以7 u) U! J1 }8 ?4 W
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
2 E' ~) d9 C' l' M得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！6 X+ ~& O6 M, h5 a: ~3 N
0 m# p( T1 M; k" X" P: d; d对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了% L# }8 w ?$ Q# e4 n
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个, W, ~7 M8 y4 z" @5 a
策略。6 O; e2 }( ?# c/ a; w
" u# T4 w0 r. G" e6 Z& V: a7 v% u第二，大势和投机* J1 E4 p* ]7 X
Z0 u1 I3 H9 E( P. C, f5 }" f# o
说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较5 K' U! Y4 n ?! H/ ]/ |4 K# t
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道0 y2 ^7 A* ~- q$ V0 e+ D- d" |, H
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在* g5 P7 _7 J. S" q( q, N1 _/ p
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
. j6 d+ u- b8 r! J! S(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
! _% n& ?& p( I1 {8 u O2 Z“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的， e# g8 X+ C, V# i# I J
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
* }' }3 @. K! A0 S! M) [+ ^* F/ W; Q的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
0 K1 }) Q) B! I8 o9 f) g. _观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。$ w' `4 H# ?. S1 N) ~
9 N( a- _9 i. k) h g/ Z
第三，集中注意力
/ H: V% X& }% E: }
# q3 f5 U9 L3 O- r2 G7 W) D这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票2 A1 K$ f+ v6 M' R
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
- W+ g6 q8 ]9 f$ \6 c做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
4 b; g3 b0 M1 A: ]是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么) J& s% ~5 ]0 Z( l3 G" R* W
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
5 S* m* i. W1 _$ v6 s# yｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。7 w; r- p6 Q+ u: Y5 ^
( w( g1 f" h( E2 e3 a" Q9 a
到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil6 I/ I2 y0 `( G
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又7 _, ~2 S+ X( }! u
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想( ~1 g+ C+ S0 U' A
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！# ?" [. Z/ ~7 y5 m1 A) d7 }
T7 N# s1 c$ D) @0 @# L7 ^6 {; `怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
) | }, k+ o0 G! G/ R# R* N想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要: n; `9 [ H! r/ ]6 o. w( n: E
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
6 ]2 B* @2 p( [2 d1 c，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
0 x5 Q# N$ b3 h" @但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这+ i0 ?; q: J& B$ f4 j
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
* n# P0 N; S% ^怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
0 u# |% a" w( l# s" h# n空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话. O$ U" g4 D" s* c# v2 B/ I
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住6 A0 e# F9 P2 S* G
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
3 \# x9 p% V9 c, ^& T9 |8 j7 m" }时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
( Y' B% w! n1 Z会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
5 l8 ]2 @0 G2 I' F5 F4 T
7 A* z) J1 `0 W4 e2 s0 Q8 h第四，Long oversold, short overbot stocks
: A1 F5 S. f: J7 `; c6 G _) x3 u# v* T$ ?! A* e& ^6 m3 u" e
这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
4 u. s& C( V9 ~8 F也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
. `( a4 j7 Y6 T+ P: L' ^9 T0 x排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
z9 r. k$ B n( J+ T有包容性．
5 f8 N# J6 I) C5 M
8 o3 Y$ X/ Y2 x, M0 N他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由4 W/ @0 Y, z, t& D1 f
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
6 E5 T1 \" p$ V4 ?' g8 y，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到, T' Y3 h k7 S
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care- F" t% v! D+ K4 F2 V7 }4 Y) T
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了7 p1 }8 ?2 L& M* C! h
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话4 w9 k$ R, Z; U, J8 F% p1 c
，就会知道情况怎样了．
% R' I) B5 J4 @: m; ?/ }- K, H$ Q: X8 _* ?
那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
- x y& {# b$ J' g就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
: V L" a2 M/ i２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．( A) _; d* K6 Q# x6 }- [4 s
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
* d3 l" c" Z+ x的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非" v- c; l* O1 q! M+ ~/ Q; v
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但: _0 a+ _ P& f9 T: V4 N
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过; s" f( n" U9 C" ^
高，不然就有Jesse! l! o% a: J f6 p- ~ A
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
9 n1 h9 V9 e3 M7 M6 i9 m( b个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
2 y1 k/ l3 d0 I- |/ ^6 V1 G每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．" x5 z. n: b; p$ N/ m% i
; u+ d3 o( o, L3 S
Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
' k3 p" Y5 J5 `* {$ @old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．4 R( D/ C1 [+ R% P2 d! e
V6 ] m: P9 m% G1 K其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的3 e0 \) L1 B2 f
9 t9 t! i6 e% X* e. l* k" a
) w, e8 Q7 ]. D, Y, Q: \第五，pivot point
$ z1 g, P) h7 f0 _6 {9 x/ ^3 y6 p
对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入% B6 f+ w" ]% M
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
3 k# x8 D8 @% h, d% C! e然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我5 D# G! I' o" d; A
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
- F. i/ a2 Y. P; G
/ X% \3 r* w4 {& D这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交7 O& a9 X7 x! t+ a! K$ j- k) r
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
4 X2 L8 w" l+ m7 Q# a7 h" Z就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
6 a0 X; d% e9 r8 w- |的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开+ K6 q9 ~" h8 s! t& y
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%. h" Z/ _9 D3 p& x7 S
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就3 }+ m5 ~2 L& x% v
会杀入。其实这个还是很简单的。! {' @0 n, m) a: m8 b, Y( ]
* s1 M7 j2 B) o" S! p0 o
# z- L, v' z7 _* q
6 T& R9 g9 p, `$ Q v, m
第六，风险和收益
+ j0 V- ^3 p5 C6 l
1 t2 F) B+ L- `& a* { _我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录* q$ [$ l- ^4 r) L7 `: a
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
3 I# Q6 b4 ~+ T' x4 |# |者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么1 H+ o+ i! j0 ~! d9 Z! Y& N
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那* z J. v+ a/ O9 v F+ _! T
就是控制风险，扩大收益。）1 e# Z( Z" l: b F/ X4 s) H7 @' |
" U0 q, b3 q. P7 Z我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
2 p5 c+ n# K0 j) A股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的6 ^, W5 f2 ?3 Z
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
2 |3 O; @' l) }8 c% _个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level$ j6 Z# ]" t+ I* Z2 A" E
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是6 e) j3 Y1 b' k0 d2 O4 x9 |* _
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理# U9 l4 G5 g; t; n3 N
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然# n/ c% p& T* Z* L2 t+ }
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
8 B% G3 O! f6 u# \$ v& _/ Y6 N4 w/ S
5 u3 T9 S5 Z- r5 i, O我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
2 |6 U. Y9 u: {. Y; ]2 u0 m7 t5 z
我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。( S, O) B! ?- x K
0 Z H% w8 z- P9 S$ |第八, 一剑封喉# s% K% k) d% p1 i+ U' ^8 @
1 _7 R( A" |1 X: `* T- b
其实写了这么些5 o' {4 i4 K( d1 w" g( ]1 ~1 ?8 ~7 |
1 R+ ?6 M* g8 S- v" T' W
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
4 r7 Q3 P+ b) i0 Q3 }9 n, m8 G' d点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
V( L( L/ A# I1 Y。 |
|
狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
