埃德蒙顿华人社区-Edmonton China

 找回密码
 注册
查看: 1260|回复: 0

波动率下降是看涨信号

[复制链接]
鲜花(70) 鸡蛋(0)
发表于 2009-11-16 07:43 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
  这是Capital Essence对2009年11月16日(周一)的市场技术分析。- A1 a/ B2 T& B4 z1 Z; p
/ A% c$ Y- Y1 t0 W0 J0 Y% R
  上周五,由于美元延续跌势抵消了消费者信心数据的利空,股市收盘走高。密歇根大学公布11月份消费者信心指数的预估读数为66.0。不过上周五股市成交量却较为低迷,纽交所换手股份还不到10亿股,说明多头拉升意愿不强。: k. ?2 z% Y+ ?; Y
& P  c; Q- y: P* R) @0 \
  上周化工类股受到强劲支撑。陶氏化学(DOW)突破至52周新高,一周涨幅接近15%。大家知道,自从我们在10月29日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来,陶氏化学股价涨幅已经超过17%,而且仍有上升空间。
/ j# J$ a/ o4 [+ O8 F) Q, ]% Y) \$ ~* e5 ~- _, D! ?; }
  下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”,显示了陶氏化学和标普500指数的交易区间和资金流向指标。如图所示,淡蓝色带代表短期交易区间,向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。
- R( n7 R( l* @9 s1 H4 J# ~- Y9 \' o0 s2 q% B# ~
1.gif ) W3 `. n! a: Y( }) T3 c0 \' Q
  图1.1 陶氏化学(日线图)
: i, p0 m0 u# ?" r/ z! n& \
. l. x9 `* y5 \' S  如图所示,上周的向上突破走势清除了9月和10月高点的阻力。这是一个短线有利信号,不过我们需要注意,经过近期上涨之后,该股已经严重超买。另外,资金流向指标也在走低,相反价格却在挑战29美元附近的强大阻力位,即去年夏季的低点,尽管这种资金流向指标的负面背离并不一定意味着大跌在即,但却说明上升动能在消失,因此我们预计未来几天至少将出现一波整理行情。简而言之,尽管短期内有回调的风险,预计该股在回调至26.50美元附近(即9月份收盘高点)的支撑之后将迎来买盘。紧邻阻力位大约在29美元,果断突破这一位置将打开上升空间,上方目标为43美元,即2007年高点。
3 S5 c1 Z: C( w2 T: I: o- R6 H/ s' {
  引人注目的是,上周衡量市场恐慌情绪的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)继续走低。指数目前位于23.36点,距离10月末创出的18个月低点不到4个点。
) Q6 c2 n- m( `5 r% A. F2 o 2.gif " H: J: @8 c, w& U( }* ]

* H1 D  d: Y$ \. O7 h  图1.2 芝加哥期权交易所波动率指数(日线图)5 X* a8 K: Z% `- j0 j8 \
1 e& F+ g' q" s$ h, p, U
  如图所示,VIX在去年10月份雷曼兄弟倒闭之后飙升至80以上,此后一直稳步走低。这对股市是有利的,因为VIX的下降意味着股市风险不断释放。简而言之,只要VIX读数低于30,对股市来讲就是有利的。" ]3 ^% P/ O, f3 s

2 j3 ]% u9 X: J: r% r  T  在上周四大跌之后,上周五标普500指数温和反弹。不过,从最近的价格走势来看,除非指数能够攻克1100点的强大阻力,否则多头将不会有太大的机会。
0 Z$ a; n! G8 @
& t0 H4 \) S* C, {1 a! W/ S. l5 ~ 3.jpg
6 ?% G8 L5 f3 n  图1.3 标普500指数(日线图)
' Q7 P6 R, R" d9 l; z3 T. S" Q7 F$ r% Q7 B1 |" y& Y$ T: \
  如图所示,标普从1080点的支撑强劲反弹。这是一个短线有利的技术进展。另外,资金流向指标也在不断走高,这是吸筹的信号。因此我们预计本周指数至少将再次测试上周高点。如果有力突破高点阻力,将打开上升空间,下一个目标是1120点,即2007-2009年熊市下跌行情的50%斐波纳契折线的位置。支撑位在1080点,收盘跌破这一位置将恢复上周的下跌走势,测试1060点将不可避免,即上图白线的位置。
( {3 D% f. K, [, y: S+ h7 ]9 n, c; @: S* x: b$ X* R% Z6 z
  总结:股市似乎在标普500指数的1080-1100点之间盘整。尽管从波动率的下降来看,当前的交易环境对股市是利多的,但多头要想恢复上升趋势,必须首先攻克1100点的重要心理关口。如果标普收盘跌破1080点的支撑,我们应该放弃所有看涨判断。4 d5 H% W2 c( ^- F4 t
/ M. }/ v& D0 }( P- q; b
  (本文作者:Michelle Mai)
您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册

本版积分规则

联系我们|小黑屋|手机版|Archiver|埃德蒙顿中文网

GMT-7, 2025-12-21 12:37 , Processed in 0.163948 second(s), 12 queries , Gzip On, APC On.

Powered by Discuz! X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表