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我为什么不买RRSP
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! F8 [5 [) g( Y: c6 K* ]7 ?众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:
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! _. f% E: Z4 u; L. N& u1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。2 X/ R2 ^9 I& V% [( C
2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。
8 v# e+ L' e9 B" j! x3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。7 c7 d9 h- x: g+ V2 F
4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。2 Q9 C8 a0 y- a) [0 g3 y
" ?% y" o2 e N# l+ W6 d+ S计算结果如下:3 O( s/ A- ^* o/ k
% w- q6 r7 ~2 Z' M7 V" f2 W5 dRRSP帐户
$ s5 E9 d! f3 D8 l! F1 O10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57! b; W, M6 r, ?2 C
交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.540 @4 p6 q8 H @7 q9 D0 j
总计纳税:$10,215.03
) m7 l2 a% j$ L; K( ]6 @' e& s- k( F0 d! V" P0 V
Margin Trading 帐户:. N) [' T! g. b
一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400
- l e# ^, t0 J7 F5 q# u10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.231 m- V" l, N6 T% d5 U/ h
总计纳税:$12,130
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# A8 x% J3 v0 r) n9 A" y从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。* M! G( y% b! h
8 D$ h( S2 u, v" H/ ]4 t5 A另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。 ~9 ~# j: G, {
7 R+ {% q/ U; [: L5 g* V综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。& o9 y3 v' ?) _3 H9 M
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[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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